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La « désintermédiation » est un mot à la mode qui circule dans l’écosystème défi depuis un certain temps. Il fait référence à l'art de supprimer les intermédiaires pour permettre aux traders ordinaires de se connecter directement aux protocoles financiers décentralisés, permettant ainsi d'accéder à divers services financiers sans recourir aux intermédiaires traditionnels.
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Dans cet espace, l'utilisateur est maître de son domaine numérique, ses actifs étant sécurisés dans son portefeuille personnel, ce qui lui confère le pouvoir sur son parcours financier. Les bourses décentralisées, ou DEX, sont apparues comme une plate-forme qui promet de remodeler la finance traditionnelle en offrant aux utilisateurs la possibilité de négocier sans avoir besoin d'institutions financières, incarnant les principes de décentralisation, de transparence et d'inclusion financière.
Cependant, malgré leur potentiel, les développeurs DEX ont dû penser à des sources de revenus uniques. La nature décentralisée des DEX pose des problèmes en termes de fourniture de liquidités, qui sont nécessaires au bon fonctionnement de toute bourse et permettent aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actifs sans dérapage de prix significatif. Malgré cela, attirer les fournisseurs de liquidité vers un DEX nécessite des incitations, ce qui peut s'avérer difficile, en particulier lorsqu'il s'agit de supprimer les mécanismes centralisés.
Dans les bourses traditionnelles, les teneurs de marché sont souvent incités par divers moyens tels que des remises, des incitations commerciales et un accès préférentiel à certaines paires de négociation. Reproduire ces mécanismes dans Defi tout en préservant simultanément ses principes de décentralisation et d’autonomie présente un défi de taille.
De plus, le risque de sécurité, de piratage et de vulnérabilités des contrats intelligents dans le secteur défi a érodé la confiance de certains utilisateurs et investisseurs. Les failles de sécurité entraînent non seulement des pertes financières, mais ternissent également la réputation du DEX lui-même. En défi, la réputation est primordiale, et restaurer la confiance tout en atténuant les risques est nécessaire à la croissance et à la stabilité.
L'espace défi est également très compétitif, avec de nouveaux projets et plates-formes entrant constamment sur le marché. Cela signifie que les développeurs DEX doivent travailler très dur pour se différencier de leurs concurrents tout en attirant les utilisateurs et les liquidités. C’est plus facile à dire qu’à faire, surtout si l’on considère la courbe d’apprentissage qui bloque le développement de la communauté et la génération éventuelle de profits. Il est difficile pour un DEX de gagner de l’argent s’il dépend constamment de liquidités extérieures.
En termes simples, l’ancien modèle DEX ne semble plus fonctionner.
Cela étant dit, certains DEX et teneurs de marché automatisés déchiffrent le code en réorientant leur orientation. Contrairement aux DEX traditionnels qui ont du mal à encourager l’apport de liquidités sans recourir à des mécanismes centralisés, Astrovault profite directement de la liquidité de manière honnête et transparente. En alignant son modèle économique sur l'activité principale de la bourse, Astrovault garantit que son succès est étroitement lié à la liquidité et à l'activité de la plateforme. Alors que les traders s'engagent dans des activités de trading, Astrovault bénéficie du pool de liquidités, fournissant une source de revenus sans compromettre la décentralisation.
Les plateformes DEX ont tendance à fonctionner de manière opaque et à donner la priorité aux motivations internes de profit, mais un modèle de revenus transparent garantira que ses utilisateurs peuvent faire confiance à leur plateforme et comprendre comment elle génère des revenus.
Un DEX monétisant sa propre liquidité est un exploit rare, mais cela démontre comment le développement d’une communauté peut renforcer sa durabilité. Cette relation favorise un cycle dans lequel le succès de la plateforme se traduit par des avantages tangibles pour ses utilisateurs et favorise son adoption. Alors que Defi continue de mûrir, la capacité d'un DEX à monétiser ses opérations jouera un rôle dans l'élaboration de l'avenir de la finance et des opportunités au sein des systèmes financiers décentralisés.
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