• Les projets de normes de l’EBA dans le cadre de la législation MiCA exigent que les émetteurs de crypto-monnaie effectuent des tests de résistance et maintiennent des réserves adéquates pour gérer les scénarios de crise financière.

  • Les émetteurs d'ART et d'EMT doivent répondre à des exigences de liquidité spécifiques et disposer de plans de redressement, soumis à la surveillance des autorités compétentes.

  • Ces normes, développées avec l’ESMA et la BCE, visent à établir des cadres réglementaires solides pour les marchés cryptographiques de l’UE, garantissant la stabilité et la protection des investisseurs.

L'Autorité bancaire européenne (ABE) a publié le projet final de normes techniques qui proposent des règles dans le cadre de la législation sur les marchés d'actifs cryptographiques (MiCA). Ces normes ont été établies conjointement avec d'autres organisations basées en Europe comme l'ESMA et la BCE et concernent les fonds propres, les exigences de liquidité et les plans de redressement des entreprises basées sur la cryptographie.

Les émetteurs de jetons référencés par des actifs (ART) et de jetons de monnaie électronique (EMT) doivent effectuer des tests de résistance dans les scénarios de crise financière supposés. Les autorités compétentes auront le pouvoir d'ajuster leurs exigences de fonds propres en fonction des perspectives de risque et des résultats des tests de résistance.

Les projets de normes précisent les critères d’évaluation d’un « degré de risque plus élevé » et décrivent la procédure permettant aux autorités compétentes de déterminer le délai dont disposent les émetteurs pour augmenter leurs fonds propres afin de répondre à des exigences plus élevées. En outre, ils fixent un ensemble minimum d’exigences pour la conception et la mise en œuvre de programmes de tests de résistance.

De plus, les normes détaillent la procédure et le délai permettant aux émetteurs d'ajuster leurs fonds propres lors de l'émission d'ART ou d'EMT importants. Ils établissent également des exigences de liquidité pour les avoirs de réserve, y compris des pourcentages minimaux spécifiques pour les échéances quotidiennes et hebdomadaires et des montants minimaux de dépôts en monnaie officielle.

Par ailleurs, les normes précisent les instruments financiers très liquides éligibles au ratio de liquidité (LCR) et fixent des limites de concentration de ces instruments par l'émetteur. Ils décrivent également le contenu minimum des politiques et procédures de gestion de la liquidité, y compris les mesures d'identification, de mesure et de gestion du risque de liquidité, ainsi que les politiques d'urgence et les outils d'atténuation.

Outre les normes techniques, l'ABE a publié des lignes directrices sur les plans de redressement, précisant le format et le contenu requis par les émetteurs pour élaborer et maintenir de tels plans. Ces lignes directrices visent à améliorer la clarté et à rationaliser les procédures de communication et de divulgation.

Le développement de ces produits réglementaires s’aligne sur les efforts continus de l’EBA pour promouvoir un marché bien réglementé pour les jetons référencés sur des actifs et de monnaie électronique au sein de l’UE. Les projets de normes ont été élaborés en étroite coopération avec l'ESMA et la BCE, conformément aux articles pertinents du règlement MiCA.

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