12 juin Aperçu du fil narratif macroéconomique ! Recommandation de lecture : ★★★★
Le récit macroéconomique de ce soir (qui détermine la tendance du marché cette semaine) :
20h30 Données de l'IPC de mai aux États-Unis (données générales sur l'inflation)
↓
02:00 La Réserve fédérale annonce un résumé de sa décision en matière de taux d'intérêt et de ses attentes économiques (le dot plot de ce trimestre est mis à jour pour la même période, points clés !)
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02h30 Le président de la Réserve fédérale, Powell, tient une conférence de presse sur la politique monétaire (exprimant ses opinions et répondant aux questions et réponses des journalistes)
Indice important : IPC ★★★★
Décision sur les taux d'intérêt ★
Diagramme de points de ce trimestre ★★★★★
Le discours de Powell ★★
20h30 Données de l’IPC de mai aux États-Unis (données générales sur l’inflation) :
Les données d'inflation généralisées aux États-Unis sont utilisées pour mesurer un panier de biens et de services de consommation au moyen de statistiques afin d'obtenir des données générales sur l'inflation aux États-Unis. Cependant, comme elles impliquent un panier d'attributs, les statistiques sont relativement limitées, de sorte que le PCE est devenu une donnée de mesure plus importante. L’IPC correspond aux données sur l’inflation apparente. Pour le dire franchement, même si les données de l'IPC baissent, la Fed peut toujours influencer la « réponse » finale de l'inflation grâce aux données du PCE. Si l'IPC est faible, mais que le PCE ne baisse pas, il y aura toujours des pressions inflationnistes. cette phrase vous semble familière ?
Données d'inflation de ce soir :
Taux annuel de l'IPC : valeur précédente 3,4 %, attendu 3,4 %, l'inflation attendue ne devrait pas diminuer et est également moins susceptible d'augmenter.
Taux mensuel de l'IPC : 0,3 % attendu 0,1 %,
Tarif annuel : par rapport au même mois de l'année dernière, tarif mensuel : par rapport aux données du mois précédent, deux méthodes de comparaison différentes.
À l'heure actuelle, JPMorgan Chase avait précédemment prévu que le taux d'inflation mensuel resterait probablement le même que la valeur précédente de 40 % et qu'il aurait une probabilité d'augmenter. Selon la publication des données sur l'emploi la semaine dernière, le taux mensuel de l'IPC est probable. pour continuer à rester fort. Toutefois, l'IPC doit rester fort et n'affectera pratiquement pas le taux annuel de l'IPC. Les données actuelles montrent que les prix de l'énergie aux États-Unis ont baissé, mais que le secteur des services reste solide. Dans le même temps, les salaires et les légères augmentations des données sur l'emploi de mai exerceront une pression sur l'inflation à court terme.
IPC de base désaisonnalisé : après l'IPC de base désaisonnalisé (méthode de calcul qui exclut les facteurs saisonniers) (hors énergie et alimentation avec d'importantes fluctuations de prix à court terme), l'IPC de base reflétera l'inflation américaine de manière plus intuitive, tout en excluant l'énergie, l'alimentation et les facteurs saisonniers. Influence.
Le taux annuel de base de l'IPC était de 3,6%, prévu à 3,5%, et le taux mensuel était de 0,3%, prévu à 0,3%.
Les données montrent qu’après avoir exclu l’énergie et l’alimentation, l’inflation a chuté. Actuellement, la plupart des menaces qui pèsent sur l’inflation restent l’énergie et l’alimentation (services).
L’IPC de base sert de valeur de référence pour l’authenticité de l’inflation, mais le marché se concentre toujours sur l’orientation des données générales de l’IPC.
Influence:
Taux annuel IPC, la valeur annoncée est inférieure aux attentes et à la valeur précédente, l'inflation a diminué, ce qui est positif, et le marché du risque a augmenté.
La valeur annoncée est supérieure aux attentes et la valeur précédente, l'inflation est en hausse, négative et le marché du risque est en baisse.
La valeur annoncée est égale aux attentes et au prépositionnement, l'inflation est tenace, attendez et faites attention au taux mensuel de l'IPC.
IPC mensuel, la valeur annoncée est supérieure aux attentes et inférieure à la valeur précédente. L'inflation à court terme ralentit, ce qui est une bonne chose, et le marché du risque augmente.
La valeur publiée est approximativement attendue et égale à la valeur précédente. L'inflation est tenace, en attente ou en baisse. Le marché du risque est latéral ou en légère baisse.
La valeur annoncée est égale aux attentes et inférieure à la valeur précédente. L'inflation a été effectivement réduite à court terme, ce qui est positif et le marché du risque a augmenté.
Si l'IPC est positif, le marché déclenchera directement une hausse, qui pourrait alors être de courte durée, car ce soir, il y aura un graphique à points tôt le matin et le discours de Powell, et il y aura de nombreuses incertitudes. Mais si l'IPC est négatif ou si les données restent inchangées et que l'inflation reste tenace et ne baisse pas à court terme, l'acupuncture est possible. Après tout, nous examinerons toujours le diagramme de points et le discours de Lao Bao.
02:00 La Réserve fédérale annonce un résumé de sa décision en matière de taux d'intérêt et de ses attentes économiques (le dot plot de ce trimestre est mis à jour pour la même période, points clés !)
La décision sur les taux d'intérêt consiste essentiellement à maintenir le niveau de 5,25 à 5,5%, ce qui n'est pas controversé à l'heure actuelle.
Le dot plot est un moyen anonyme permettant aux responsables de la Fed d'exprimer leur point de vue sur les taux d'intérêt. Le dot plot est mis à jour trimestriellement et publié après quatre réunions de la Fed.
Thème du jeu Dot plot : Réduire ou non les taux d'intérêt cette année, réduire les taux d'intérêt et réduire les taux d'intérêt plusieurs fois, ce sont tous des points de jeu.
Une baisse des taux d'intérêt est conforme aux attentes précédentes du marché. Affectés par les données sur l'emploi de la semaine dernière, les attentes du marché en matière de baisse des taux d'intérêt sont très pessimistes, estimant qu'il n'y aura qu'une seule ou aucune baisse des taux d'intérêt.
Deux baisses de taux d'intérêt, ou plus, déclenchent une plus grande spéculation. S'il y a plus de deux baisses de taux d'intérêt, la première baisse de taux d'intérêt sera repoussée jusqu'en septembre de cette année, suivie de novembre et décembre à la fin de l'année. .
Si vous ne réduisez pas les taux d’intérêt, détruisez-le. Il n’est pas nécessaire d’analyser. Le risque est que le marché s’effondre, mais la probabilité que cela se produise est extrêmement faible.
Quant à la politique globale de réduction des taux d'intérêt, je ne veux pas faire de trop de suppositions. À l'heure actuelle, tout le monde se concentre sur l'action spécifique de réduction des taux d'intérêt. Tant que vous osez annoncer avec audace vos attentes en matière de baisse des taux d'intérêt, ce sera un grand avantage.
02h30 Le président de la Réserve fédérale, Powell, tient une conférence de presse sur la politique monétaire (exprimant ses opinions et répondant aux questions et réponses des journalistes)
Il est fort probable que Powell soit toujours un bon danseur. Après tout, il maîtrise parfaitement la gestion des attentes. S'il lâche trop de colombe lors de la conférence de presse, il sera probablement réprimandé par le patron. Cependant, s'il est trop belliciste et. provoque un pessimisme excessif sur le marché des risques, il sera probablement réprimandé par le capital, il y a donc plus de possibilités de maintenir les manches longues.
Le point clé est que le taux de chômage a été poussé à 4 % la semaine dernière. Comment Powell va-t-il répondre à cette question ? Va-t-il jeter de l’huile sur le feu et parler de réduction des taux d’intérêt, ou va-t-il penser qu’il ne s’agit que d’une simple donnée ? et continuer à attendre et voir ?
Deuxièmement, en ce qui concerne l’interprétation de l’IPC et des dot plots, si l’IPC et les dot plots sont positifs pour les attentes de baisse des taux d’intérêt, Powell ajoute-t-il de l’huile sur le feu ? Il est également important de tempérer une fois de plus les attentes en adoptant un ton belliciste.
Résumer:
Le temps est trop urgent, préparez-vous à l'envoyer rapidement, sinon cela deviendra une réflexion après coup dans quelques temps. Ce soir est destiné à être une nuit blanche. Il est recommandé aux joueurs sous contrat d'être prudents et d'attendre et de voir ou non. Nous n'excluons pas la possibilité que le discours de Lao Bao soit bon ou mauvais. Après tout, c'est Lao Bao. Pour ajuster les attentes du marché, il ne faut pas être trop FOMO ni trop pessimiste.