L'aversion au risque augmente alors que le marché attend les directives de la Réserve fédérale sur les baisses de taux d'intérêt.
Les marchés de la cryptographie ont ouvert la semaine en baisse alors que les investisseurs attendaient la Réserve fédérale et sa prochaine décision sur les taux d'intérêt et l'indice des prix à la consommation (IPC) pour mai.
Les données BitTweet montrent que Bitcoin a franchi la barre des 70 000 $ en début de séance et a atteint un sommet de 70 195 $. Il a baissé dans l'après-midi et est revenu au niveau de support proche de 69 600 $.
Les altcoins ont chuté plus qu'ils n'ont augmenté. Parmi les 200 premiers jetons par capitalisation boursière, Polymesh (POLYX) a mené les gains, atteignant 9,7 % ; suivi de Gnosis (GNO), qui a augmenté de 8,6 % ; %. Wormhole (W) a été le premier perdant, en baisse de 18 % ; Biconomy (BICO) a chuté de 17,1 % ; Echelon Prime (PRIME) a chuté de 10 %.
La valeur marchande globale actuelle des crypto-monnaies est de 2 530 milliards de dollars, et la part du Bitcoin est de 54,1 %.
À la clôture de lundi, le S&P, le Dow Jones et le Nasdaq étaient tous en hausse, en hausse respectivement de 0,26 %, 0,18 % et 0,35 %.
L'outil FedWatch du groupe CME a montré que les traders anticipaient une probabilité de 49 % d'une baisse des taux de la Fed en septembre, contre 60 % il y a une semaine.
Les afflux d’ETF se poursuivent
Les données d'entrée pour les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont été plus positives, avec 131 millions de dollars affluant vers les produits ETF vendredi, marquant le 19e jour consécutif d'entrées.
CoinShares rapporte qu'un total de 1,83 milliard de dollars a été investi la semaine dernière dans les ETF spot BTC cotés aux États-Unis, tandis que les produits d'investissement en actifs numériques cotés à l'échelle mondiale ont enregistré des entrées nettes de 2 milliards de dollars, portant les entrées totales au cours des cinq dernières semaines à 4,3 milliards de dollars.
James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, a déclaré : « Nous pensons que ce changement de sentiment est une réponse directe aux données macroéconomiques américaines plus faibles que prévu, qui ont fait naître des attentes de baisse des taux de la politique monétaire. la gestion (AuM) d’It a dépassé la barre des 100 milliards de dollars pour la première fois depuis mars.
L'analyste crypto Timothy Peterson a déclaré sur le De plus, si la liquidité continue au rythme actuel, BTC atteindra 135 000 $ d’ici la fin de l’année.
Augmentation de l’endettement à court terme
Les analystes de Bitfinex ont adopté le point de vue opposé et ont déclaré : « Des afflux importants dans les ETF au cours des 20 derniers jours de bourse ont contribué à compenser la pression sur le BTC, mais en réalité, cela n'a pas permis de faire monter les prix ou de pousser le BTC plus haut dans la fourchette. L'opinion est que les traders exécutent des opérations de portage de base dans lesquelles ils détiennent des positions longues au comptant et des positions courtes sur des contrats à terme perpétuels pour se couvrir.
Comme le montre le graphique ci-dessus, l’intérêt ouvert (OI) pour le BTC et les altcoins a été élevé. Les données de Coinglass montrent que BTC OI sur les principales bourses a atteint un niveau record de 36,8 milliards de dollars le 6 juin. Malgré la correction des prix de vendredi, l'OI reste actuellement supérieur à 36 milliards de dollars. "
Les analystes ont déclaré : « Nous considérons la baisse de vendredi comme davantage un « lavage de levier », dans lequel les positions longues sur un grand nombre d’altcoins (et dans une certaine mesure sur les principales devises) ont été effacées et les taux de financement ont été neutralisés, malgré l’effet de levier. la compensation/liquidation de la monnaie est assez sévère, mais nous ne nous attendons pas à une baisse significative dans l’immédiat.
Les liquidations longues sur le marché de la cryptographie ont dépassé 360 millions de dollars le 7 juin, avec un total de liquidations dépassant 410 millions de dollars. Il s'agit du niveau le plus élevé depuis le 14 avril et dépasse le niveau lorsque le BTC est tombé en dessous de 57 000 dollars, mais cela ne représente que 50 millions de dollars de liquidations longues provenant du BTC.
L'analyste a expliqué : « La plupart d'entre eux sont des altcoins, ce qui explique la forte baisse des altcoins par rapport aux devises traditionnelles la semaine dernière. De tels événements de liquidation ne déclenchent généralement pas de nouvelles pertes graves, cette semaine sera donc critique » en tant que consommateur à venir. Le rapport sur l'inflation de l'indice des prix du 12 juin devrait être un catalyseur majeur du marché, les prix devraient continuer à fluctuer dans un environnement tendu alors que les positions sur les produits dérivés augmentent à nouveau.
Bitfinex estime que dans l'environnement actuel, le maintien par BTC d'un minimum local autour de 68 000 à 68 500 dollars est crucial pour les taureaux, et que l'incapacité à franchir la fourchette haute exercera davantage de pression sur les taureaux.
Concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale, les analystes de Bitfinex ont déclaré que le maintien de taux d’intérêt élevés pendant une longue période est une arme à double tranchant et doit être géré avec habileté :
D’une part, la force et la capacité d’adaptation de l’économie américaine lui permettent de prospérer même dans un environnement de taux d’intérêt élevés, grâce à une forte demande de main-d’œuvre et à des salaires en hausse. Ce scénario soutiendra une croissance économique continue, des dépenses de consommation solides et une résilience économique globale.
D’un autre côté, il existe un risque important à maintenir des taux d’intérêt élevés pendant trop longtemps, ce qui pourrait freiner l’activité économique, entraînant une diminution des investissements, un ralentissement de la croissance de l’emploi et éventuellement un ralentissement économique.
Les analystes ont également déclaré que les récentes réductions de taux d'intérêt de la Banque centrale européenne et de la Banque du Canada constituaient « un changement vers une politique monétaire plus souple pour stimuler la croissance économique, ce qui suggère que la Fed pourrait avoir besoin de réévaluer sa propre politique monétaire et que les actions de ses pairs mondiaux pourrait affecter ses décisions politiques dans les années à venir, surtout si les tendances de l'inflation et les conditions économiques doivent changer.
