Fidelity International and JPMorgan to Tokenize Money Market Funds

Blockonomi · 2024-06-11T07:53:17.000Z

Fidelity International, one of the world’s leading investment management service providers, has joined JPMorgan’s Tokenized Collateral Network, according to a recent report on Monday. As part of the collaboration, Fidelity will tokenize money market shares on JPMorgan’s private blockchain network, Onyx Digital Assets. As of June 3, Fidelity’s spot Bitcoin ETF takes up to 56% of Fidelity’s inflows, said Bloomberg ETF analyst Eric Balchunas. The biggest players in the world are going after BTC. With an ETH ETF coming, there will be more money flowing into tokens. To those asking, $IBIT is 26% of BlackRock's flows and 56% of Fidelity's flows, so yes, def having impact on leaderboard. — Eric Balchunas (@EricBalchunas) June 3, 2024 With its latest move, Fidelity aims to improve efficiency in collateral management, reduce transaction costs, operational risks, and enhance stability during market stress, the firm noted. Blockchain Blows Up Launched last year, JPMorgan’s Tokenized Collateral Network (TCN) designed to enable the tokenization of traditional financial assets into digital tokens. Tokenization allows for faster and more cost-effective collateral management. TCN sits on the Onyx Digital Assets platform. Its role is to facilitate the transfer of tokenized assets between collateral receivers and providers on the Onyx blockchain. The network has been used in live transactions, including the tokenization of BlackRock shares for collateral in an OTC derivatives trade with Barclays. JPMorgan’s TCN targets expanding its scope of assets beyond money market funds to include other asset classes like equities or fixed income in the future. According to the report, the collaboration is expected to give Fidelity numerous benefits, such as 24/7 collateral use and new opportunities in the collateral market. “The ability to tokenize assets and use them under both title transfer and pledge structures, outside of any limiting market operating hours, has the potential to create new opportunities in the collateral market,” according to the report. More Coming From Wall St. The collaboration has also shown growing interest in blockchain technology by traditional financial institutions. Other U.S. financial giants like Franklin Templeton and BlackRock are also exploring money market funds on blockchain platforms. In 2021, Franklin Templeton debuted the Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), becoming the first U.S. registered mutual fund to use a public blockchain to process transactions and record share ownership. As of June 10, the fund has $357.68 million in assets under management, according to Dune Analytics. In March this year, BlackRock launched its first tokenized fund on Ethereum. The fund, called BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), invests in cash, US Treasuries and repurchase agreements. Holders receive a cryptocurrency token called BUIDL valued at $1. BlackRock’s tokenized fund has $463.27 million in assets under management, leading the charge just a few months after its debut. Major Player in US Bitcoin ETF Market Before Fidelity piloted the tokenization of its own money market fund using Onyx Digital Assets, it had already launched its Bitcoin exchange-traded fund (ETF) in Europe. The fund trades under the ticker FBTC, similar to Fidelity’s spot Bitcoin fund. However, it’s important to note that these are separate products. Fidelity’s spot Bitcoin ETF made a successful debut in the U.S. As of June 10, Fidelity WiseOrigin Bitcoin has over $12 billion in assets under management, per HODL15Capital’s data. According to Bloomberg ETF analyst Eric Balchunas, the FBTC fund represented 56% of Fidelity’s ETF inflows as of June 3. Meanwhile, BlackRock’s spot Bitcoin ETF IBIT accounts for 26% of BlackRock’s total $65.1 billion in ETF inflows. Vanguard, the asset management group, is not participating in the Bitcoin ETF race but is still the leading ETF issuer. Vanguard has the largest inflows, with $102.8 billion in 2024, surpassing BlackRock’s $65.1 billion in inflows. Fidelity ranks 5th with $15.8 billion in inflows since the beginning of 2024. Currently, BlackRock has 433 ETFs with total assets under management (AUM) of $2.8 trillion. Fidelity manages only $74 billion in assets from 70 ETFs. The post Fidelity International and JPMorgan to Tokenize Money Market Funds appeared first on Blockonomi.

Fidelity International, l'un des principaux fournisseurs mondiaux de services de gestion d'investissement, a rejoint le réseau de garanties tokenisées de JPMorgan, selon un récent rapport publié lundi. Dans le cadre de cette collaboration, Fidelity symbolisera les parts du marché monétaire sur le réseau blockchain privé de JPMorgan, Onyx Digital Assets.
Au 3 juin, l’ETF Bitcoin au comptant de Fidelity absorbait jusqu’à 56 % des entrées de Fidelity, a déclaré Eric Balchunas, analyste de Bloomberg ETF. Les plus grands acteurs du monde s’en prennent au BTC. Avec l’arrivée d’un ETF ETH, davantage d’argent sera investi dans les jetons.
Pour ceux qui le demandent, l'IBIT $ représente 26 % des flux de BlackRock et 56 % des flux de Fidelity, donc oui, cela a certainement un impact sur le classement.
– Éric Balchunas (@EricBalchunas) 3 juin 2024
Avec sa dernière initiative, Fidelity vise à améliorer l'efficacité de la gestion des garanties, à réduire les coûts de transaction, les risques opérationnels et à renforcer la stabilité en période de tensions sur le marché, a noté la société.
La blockchain explose
Lancé l'année dernière, le réseau de garanties tokenisées (TCN) de JPMorgan est conçu pour permettre la tokenisation des actifs financiers traditionnels en jetons numériques. La tokenisation permet une gestion des garanties plus rapide et plus rentable.
TCN repose sur la plateforme Onyx Digital Assets. Son rôle est de faciliter le transfert d'actifs tokenisés entre les récepteurs de garanties et les fournisseurs sur la blockchain Onyx. Le réseau a été utilisé dans des transactions en direct, notamment la tokenisation des actions BlackRock comme garantie dans une transaction de produits dérivés de gré à gré avec Barclays.
Le TCN de JPMorgan vise à élargir sa gamme d’actifs au-delà des fonds du marché monétaire pour inclure à l’avenir d’autres classes d’actifs comme les actions ou les titres à revenu fixe. Selon le rapport, la collaboration devrait apporter à Fidelity de nombreux avantages, tels que l'utilisation des garanties 24h/24 et 7j/7 et de nouvelles opportunités sur le marché des garanties.
"La possibilité de symboliser les actifs et de les utiliser dans le cadre de structures de transfert de titres et de gage, en dehors des heures d'ouverture limitées du marché, a le potentiel de créer de nouvelles opportunités sur le marché des garanties", selon le rapport.
D’autres viendront de Wall St.
La collaboration a également montré un intérêt croissant pour la technologie blockchain de la part des institutions financières traditionnelles.
D’autres géants financiers américains comme Franklin Templeton et BlackRock explorent également les fonds du marché monétaire sur les plateformes blockchain.
En 2021, Franklin Templeton a lancé le Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), devenant ainsi le premier fonds commun de placement enregistré aux États-Unis à utiliser une blockchain publique pour traiter les transactions et enregistrer la propriété des actions. Au 10 juin, le fonds disposait de 357,68 millions de dollars d'actifs sous gestion, selon Dune Analytics.
En mars de cette année, BlackRock a lancé son premier fonds tokenisé sur Ethereum. Le fonds, appelé BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), investit dans des liquidités, des bons du Trésor américain et des accords de rachat. Les détenteurs reçoivent un jeton de crypto-monnaie appelé BUIDL d'une valeur de 1 $.
Le fonds tokenisé de BlackRock dispose de 463,27 millions de dollars d’actifs sous gestion, menant la charge quelques mois seulement après ses débuts.
Acteur majeur sur le marché américain des ETF Bitcoin
Avant que Fidelity ne pilote la tokenisation de son propre fonds du marché monétaire à l’aide d’Onyx Digital Assets, elle avait déjà lancé son fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin en Europe. Le fonds se négocie sous le symbole FBTC, similaire au fonds spot Bitcoin de Fidelity. Il est toutefois important de noter qu’il s’agit de produits distincts.
L'ETF Bitcoin spot de Fidelity a fait ses débuts avec succès aux États-Unis. Au 10 juin, Fidelity WiseOrigin Bitcoin avait plus de 12 milliards de dollars d'actifs sous gestion, selon les données de HODL15Capital.
Selon Eric Balchunas, analyste de Bloomberg ETF, le fonds FBTC représentait 56 % des entrées d’ETF de Fidelity au 3 juin. Pendant ce temps, l’IBIT au comptant de l’ETF Bitcoin de BlackRock représente 26 % des 65,1 milliards de dollars d’entrées totales d’ETF de BlackRock.
Vanguard, le groupe de gestion d'actifs, ne participe pas à la course aux ETF Bitcoin mais reste le principal émetteur d'ETF.
Vanguard enregistre les entrées de capitaux les plus importantes, avec 102,8 milliards de dollars en 2024, dépassant les 65,1 milliards de dollars d’entrées de BlackRock. Fidelity se classe 5ème avec 15,8 milliards de dollars de rentrées depuis début 2024.
Actuellement, BlackRock compte 433 ETF avec un actif total sous gestion (AUM) de 2 800 milliards de dollars. Fidelity ne gère que 74 milliards de dollars d'actifs provenant de 70 ETF.
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