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Au cours des cinq derniers jours, l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) a continué de montrer sa faiblesse, après avoir chuté de -3,99% pour s'établir à 38 111. Ce niveau a été observé pour la dernière fois fin janvier mais aussi début mai, après quoi DJIA a atteint un nouveau sommet historique de 40 000 à la mi-mai.

Étant donné que DJIA représente 30 entreprises qui alimentent l’économie américaine, les investisseurs voient ces mesures comme une réaction à une économie tendue. Le dernier rapport du Département du Commerce a confirmé vendredi une inflation persistante, l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) ayant augmenté de 0,3% au cours du mois dernier.

Même si cela maintient le PCE inchangé à 2,7 % par an (core 2,8 %), les dépenses de consommation s'affaiblissent. En tenant compte de l'inflation, la consommation réelle a diminué de 0,1% m/m. Dans l’ensemble, le Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche s’attend à un ralentissement de l’inflation une fois que le décalage par rapport à l’inflation immobilière se fera sentir. 

Crédit image : Conseil des conseillers économiques

Dans ce scénario, où la contribution de l’inflation du logement diminue parallèlement aux services de base, la Réserve fédérale aurait plus de marge de manœuvre pour réduire les taux d’intérêt. À long terme, cela équivaudrait aux actions du Dow actuellement décotées après la baisse hebdomadaire.

Procter & Gamble (NASDAQ : PG)

Plus résistante à une inflation persistante que les entreprises établies, PG possède près d’une centaine de marques grand public de produits essentiels. Dans ce secteur, l'entreprise détient une part de marché de 9,29 % contre son principal concurrent, Johnson and Johnson (NYSE : JNJ) à 9,04 %.

Depuis le début de l'année, le titre PG est en hausse de 9%, soit près de 14% sur un an. Pour le troisième trimestre de l'exercice 2024, se terminant en mars, Procter & Gamble a signalé une augmentation de 3 % de ses ventes organiques par rapport à janvier. L’augmentation de la marge opérationnelle de base a entraîné une croissance du bénéfice net de l’entreprise de 11 %, à 3,75 milliards de dollars, par rapport au même trimestre de l’année dernière.

Grâce au versement de dividendes en espèces, PG a restitué 2,3 milliards de dollars aux actionnaires, en plus d'un milliard de dollars de rachats d'actions. La société a démontré son statut de grande douve en augmentant ses dividendes, marquant la 68e augmentation consécutive au cours de ses 134 années de distribution de dividendes. Il s'élève désormais à un paiement annuel de 4,026 $ par action.

Actuellement au prix de 162,58 $, les actions PG sont 13 % inférieures au plus bas de 52 semaines de 141,45 $. Selon les données prévisionnelles du Nasdaq, l’objectif de cours moyen du PG est de 171 $ par action.

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Broadcom (NASDAQ : AVGO)

Depuis la couverture de janvier, la valeur de ce titre de semi-conducteurs a augmenté de 8 %. Tout comme à l’époque, la thèse de la croissance de Broadcom reste solide. En plus de fournir des solutions de puces d'IA personnalisées pour des poids lourds comme Meta (NASDAQ : META) ou Alphabet (NASDAQ : GOOG), Broadcom a un historique d'acquisitions visionnaires.

Après avoir acquis Symantec et VMware, ces éditeurs de logiciels sont désormais leaders dans les produits de cybersécurité, derrière CrowdStrike (NASDAQ : CRWD) en part de marché. La diversification de Broadcom dans les logiciels d’entreprise, qui a augmenté de 153 % pour atteindre 4,57 milliards de dollars, l’a rendu plus résistant aux flux et reflux des cycles des semi-conducteurs.

Le prochain appel aux résultats de Broadcom pour le deuxième trimestre est prévu pour le 12 juin. Au cours du trimestre précédent, la société a manqué le bénéfice par action estimé de 8,95 $, avec une surprise négative de 4,47 %. C’était après avoir dépassé les estimations de BPA pendant trois trimestres consécutifs à partir du deuxième trimestre 23. À la fin du mois de février, Broadcom a généré un bénéfice net de 1,3 milliard de dollars, contre 3,7 milliards de dollars il y a un an.

Sur un an, l'action AVGO a gagné 63 % de valeur, en grande partie grâce à la multiplication par 4 des revenus des puces IA, à 2,3 milliards de dollars au premier trimestre, sur un chiffre d'affaires net total de 11,96 milliards de dollars. En tant que moteur cyclique compensatoire, cela a placé Broadcom sous le feu des projecteurs des investisseurs.

Le prix actuel de Broadcom, de 1 318 $ par action, est en baisse de 9,6 % par rapport à son sommet de 1 445 $ sur 52 semaines. Les prévisions du Nasdaq placent l’objectif de prix moyen d’AVGO nettement plus élevé, à 1 571,55 $ douze mois à l’avance.

Verizon Communications (NASDAQ : VZ)

En avril, le géant des télécommunications a fait état de multiples avantages pour son activité principale. Les résultats de Verizon au premier trimestre ont montré une croissance des revenus des services sans fil de 3,3 % sur un an, tandis que les flux de trésorerie disponibles ont augmenté à 2,7 milliards de dollars contre 2,3 milliards de dollars au trimestre de l'année dernière. Et ce malgré la baisse de 5,9 % du bénéfice net à 4,7 milliards de dollars.

Après avoir dépassé les estimations de BPA au cours des quatre derniers trimestres consécutifs, l'action VZ est en hausse de 5 % depuis le début de l'année. Cependant, cette action du Dow Jones est populaire auprès des investisseurs en raison de son rendement en dividendes relativement élevé, désormais à 6,6 % avec un paiement annuel par action de 2,66 $.

Selon Zacks Investment Research, la prochaine conférence téléphonique sur les résultats de la société est prévue pour le 23 juillet. La prévision consensuelle du BPA est de 1,16 $. Le ratio cours/bénéfice de la société reste stable, restant dans la fourchette de 8,6 par rapport aux 8,56 réels en 2023.

Au prix actuel de 40,33 $, l'action VZ est à près de 8 % de son sommet sur 52 semaines de 43,42 $ par action. L’objectif de cours moyen du Nasdaq place l’action VZ juste au-dessus de ce sommet, à 44,62 $ par action.

Avez-vous un type d’actions préféré, quelles que soient les conditions macroéconomiques ? Faites-le-nous savoir dans les commentaires ci-dessous.

Avertissement : L'auteur ne détient ni n'a de position sur les titres évoqués dans l'article.

L'article DJIA en baisse de plus de 2 % au cours des 5 derniers jours : 3 actions offrant une opportunité d'achat apparaît en premier sur Tokenist.