Alors que le prix du Bitcoin augmente et que l’inflation et les conflits mondiaux pèsent sur l’économie, une entreprise se tourne vers des actifs autres que le dollar pour préserver sa richesse.

Mardi, la société de technologie médicale Semler Scientific a révélé qu'elle avait utilisé environ 40 millions de dollars de ses réserves de liquidités pour acheter 581 Bitcoins.

"Notre stratégie de trésorerie Bitcoin et notre achat de Bitcoin soulignent notre conviction que Bitcoin est une réserve de valeur fiable et un investissement convaincant", a déclaré la société dans un communiqué de presse.

« Il présente des caractéristiques uniques en tant qu’actif rare et limité qui peut servir de couverture raisonnable contre l’inflation et de valeur refuge dans un contexte d’instabilité mondiale. »

L’action Semler a bondi de 24 % le jour de l’annonce, puis a encore augmenté de 11 % le lendemain. Les fans de Bitcoin ont également célébré cet investissement et attendent de voir si d'autres sociétés emboîteront le pas.

Mais l’investissement de Semler est inhabituel.

"Je serais surpris si cela établissait une tendance", a déclaré à DL News un analyste des soins de santé de Wall Street, qui a refusé d'être nommé, citant la politique de l'entreprise en matière de médias.

« Si une personne de cette taille faisait cela, elle serait poursuivie pour manquement à son obligation fiduciaire, car cela n’est guère une gestion de trésorerie conservatrice pour une entreprise de soins de santé. »

Protéger le pouvoir d’achat

Seule une poignée d’entreprises ont divulgué leurs investissements dans Bitcoin ou d’autres actifs cryptographiques.

MicroStrategy est la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin, avec environ 15 milliards de dollars de crypto-monnaie dans ses livres.

Tesla détient une valeur de 725 millions de dollars, tandis qu'un récent dépôt réglementaire pour Reddit a déclaré que la société avait investi un montant « immatériel » de ses réserves de liquidités excédentaires dans Bitcoin et Ether.

Outre MicroStrategy, la quantité de crypto en proportion de la richesse globale de ces entreprises est dérisoire par rapport à Semler Scientific. Son investissement Bitcoin de 40 millions de dollars représente près de 18 % de sa capitalisation boursière de 227 millions de dollars.

"Les monnaies Fiat semblent moins stables", a déclaré à DL News Juan Leon, analyste de recherche en cryptographie chez Bitwise Asset Management. "Les entreprises commencent à rechercher des actifs alternatifs aux devises et aux obligations afin de protéger leur pouvoir d'achat."

Pour les entreprises disposant de liquidités disponibles, les bons du Trésor américain constituent généralement l’actif de prédilection. En effet, elles génèrent un rendement, actuellement d’environ 5,2 % sur les obligations à court terme, et sont largement considérées comme l’investissement le plus sûr du marché.

Mais ces dernières années, les bons du Trésor ont parfois généré un rendement réel négatif en dollars. Cela signifie que l’inflation du dollar a dépassé le rendement des obligations, réduisant ainsi le pouvoir d’achat des dollars investis en obligations.

« Des actifs intrinsèquement rares »

Avec des perspectives fragiles pour le dollar, davantage d’entreprises pourraient commencer à rechercher des investissements alternatifs pour éviter de perdre.

"Je m'attends à une transition d'actifs abondants vers des actifs intrinsèquement rares", notamment la dette, les bilans des banques centrales et les devises, a déclaré Jeroen Blokland, fondateur du Blokland Smart Multi-Asset Fund, à DL News.

"Quiconque cherche à équilibrer les risques se tournera vers des actifs comme l'or et le Bitcoin."

Mais la volatilité du Bitcoin soulève des questions quant aux entreprises qui en détiennent de grandes quantités dans leurs bilans. Un déclin brutal pourrait signifier la ruine.

Tim Craig est correspondant DeFi chez DL News. Vous avez un conseil ? Envoyez-lui un e-mail à tim@dlnews.com.