Interprétons les données macroéconomiques américaines de ce soir. J’étais encore dehors lorsque les données ont été publiées tout à l’heure, et je viens de rentrer à la maison.
1. Le nombre de personnes ayant demandé des allocations de chômage aux États-Unis au cours de la semaine se terminant le 18 mai (en milliers de personnes), la valeur précédente était de 22,3, la valeur attendue était de 22 et la valeur annoncée était de 21,5.
Les chiffres montrent un marché du travail américain solide.
Il existe 3 possibilités pour que ces données apparaissent :
1. Lorsque l’économie est forte et bonne, les entreprises sont disposées à se développer et à recruter davantage de nouveaux employés, ce qui entraîne moins de demandes initiales d’allocations de chômage.
2. L'augmentation des salaires des travailleurs rendra les travailleurs existants satisfaits de leur emploi et réduira leur désir de démissionner et de trouver un nouvel emploi, mais la compétitivité de l'emploi augmentera. Dans le même temps, les personnes qui ne satisfont pas aux exigences de l’emploi ne peuvent pas trouver d’emploi et préfèrent recevoir des allocations de secours plutôt que de participer à des emplois à bas salaire.
3. Le marché du travail est solide, et les attentes et la confiance des citoyens dans la recherche d’un nouvel emploi ont augmenté.
Il existe trois possibilités. Sur la base des licenciements actuels de grandes entreprises aux États-Unis, le principal facteur de la diminution des allocations de chômage initiales est cette fois la deuxième possibilité. Bien sûr, mais à en juger par les données, cela peut aussi être interprété comme une économie forte (ce que je pense personnellement peu fiable)
Dans le même temps, à première vue, ces données ne sont pas propices au contrôle de l'inflation et réduisent les attentes optimistes du marché en matière de réduction des taux d'intérêt.
Deuxièmement, la valeur initiale du S&P Global Manufacturing PMI aux États-Unis en mai, la valeur précédente était de 50, la valeur attendue était de 50 et la valeur annoncée était de 50,9. Cette valeur est le point de vue du directeur des achats sur l'industrie manufacturière, y compris. nouvelles commandes, emplois, prix et autres sous-éléments. Dans le même temps, un chiffre de 50 est utilisé comme référence. Un chiffre au-dessus de 50 représente la croissance de l’industrie, et un chiffre en dessous de 50 représente un déclin de l’industrie.
Les données sont supérieures à la valeur et aux attentes précédentes, indiquant que l'activité économique américaine est en croissance, que la confiance des entreprises augmente et que les intentions d'investissement des entreprises augmentent.
Cependant, nous pouvons toujours constater que l’indice PMI manufacturier oscille autour de 50. Bien que les États-Unis aient travaillé dur pour sauver leur industrie manufacturière, ils n’ont obtenu que peu de succès jusqu’à présent.
Bien sûr, en regardant uniquement les données, on peut encore interpréter que l’économie américaine est forte, ce qui n’est pas propice au contrôle de l’inflation et n’est pas propice à des attentes optimistes en matière de réduction des taux d’intérêt. En fait, s’il s’agit de l’inflation causée par la vigueur de l’industrie manufacturière, ce sont les données les plus faciles à digérer. Malheureusement, les données PMI manufacturières sont solides mais limitées.
3. La valeur initiale de l'indice PMI S&P Global Services aux États-Unis en mai était de 51,3 auparavant, la valeur attendue était de 51,3 et la valeur annoncée était de 54,8. Cet indice représente le point de vue des directeurs d'achat sur le secteur des services, y compris les nouvelles commandes. , emploi, prix et autres sous-catégories.
Par rapport au PMI manufacturier, le PMI des services est le point culminant. En fait, le problème central qui rend difficile le contrôle de l'inflation aux États-Unis est que la principale source d'inflation ne vient pas de l'industrie manufacturière, car elle est provoquée par l'inflation. l’industrie manufacturière est une inflation bénigne et l’économie la digérera d’elle-même. En partie, ce qui exerce une pression sur l’inflation aux États-Unis, c’est l’inflation autre que celle du secteur manufacturier, comme celle du secteur des services actuel. L'inflation provoquée par le secteur des services ou le domaine de l'investissement est la donnée la plus difficile à contrôler et la plus facile à rebondir. Elle est également à l'origine de l'écart excessif entre les riches et les pauvres.
Les données actuelles sont non seulement supérieures aux valeurs attendues et précédentes, mais encore plus solides que prévu. Ces données renforcent également les attentes d’une économie américaine forte. Après tout, 80 % du PIB américain provient du secteur des services, mais cela signifie également une inflation plus forte. pression. Cela ne favorise pas le contrôle de l’inflation et ne favorise pas non plus les attentes optimistes en matière de réduction des taux d’intérêt.
4. Le nombre total de ventes de logements neufs aux États-Unis en avril a été annualisé (10 000 ménages). La valeur précédente était de 66,5, la valeur attendue de 67,9 et celle annoncée de 63,4. Cette valeur fait référence au nombre de maisons avec des contrats de vente signés.
Il existe 4 possibilités pour que cette valeur apparaisse :
1. L'économie est faible et le pouvoir d'achat est en baisse. Bien entendu, ces données sont contraires aux solides données économiques américaines ci-dessus.
2. La hausse des taux d'intérêt a entraîné une augmentation des taux d'intérêt pour l'achat de logements. Bien que le taux des fonds fédéraux aux États-Unis se maintienne actuellement entre 5,25 % et 5,5 %, le taux d'intérêt de base réel a atteint 7,5 % et le taux d'intérêt. pour les gens ordinaires, le taux d'emprunt auprès des banques est d'environ 7 %. Des taux d’intérêt plus élevés entraînent une augmentation des coûts d’emprunt et une moindre volonté d’emprunter de l’argent pour acheter une maison.
3. Les prix de l'immobilier augmentent. Il n'existe aucune donnée valable pour étayer cette tendance. Cependant, d'après ma compréhension personnelle, aux États-Unis, en particulier dans les grandes régions, un grand nombre de maisons sont contrôlées par d'autres et les prix augmentent. Le groupe est le groupe principal ne sera pas mentionné ici. Ceux qui sont intéressés peuvent se renseigner par eux-mêmes.
4. L'offre de logements est littéralement insuffisante. Pour les États-Unis, il y a beaucoup de terrains et peu de personnes, mais l'offre de logements dans des endroits et des zones favorables est artificiellement contrôlée. , et la capacité des gens d'en bas à acheter des maisons s'est en effet affaiblie.
Les données sur le logement ne sont pas très importantes, mais à en juger par l'affaiblissement des données, les principaux facteurs sont les points 2 et 3. Les taux d'intérêt élevés et la hausse des prix de l'immobilier ont entraîné une baisse des nouvelles données sur le logement. Dans le même temps, les données sur le logement impliquent plusieurs autres données, telles que les acheteurs de maison achetant des meubles et des appareils électroménagers, les banques financières vendant des certificats hypothécaires et les frais intermédiaires, etc.
La baisse de ces données indique unilatéralement que les pressions inflationnistes ont diminué, ce qui contribue à l'optimisme quant aux attentes de baisse des taux d'intérêt. Cependant, ces données ne peuvent pas être utilisées comme données de mesure principales, leur influence est donc faible.
Sur les 4 données ci-dessus, 3 d'entre elles montrent que l'économie américaine est forte et peuvent être interprétées en fonction de la force de l'économie américaine. Par conséquent, elles exercent une pression sur le contrôle de l'inflation et sont intuitivement défavorables à l'indice PCE de vendredi prochain, en particulier. Par rapport à l'indice PCE de base, les données actuelles ont exercé une certaine pression et les attentes du marché concernant la baisse optimiste des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont diminué.
Dans le même temps, la nouvelle s'est répandue sur le marché selon laquelle la baisse attendue des taux d'intérêt en 2024 avait été reportée de novembre à décembre, ce qui a temporairement provoqué une baisse à court terme de la confiance du marché.
Cependant, le principal sentiment à court terme sur le marché de la cryptographie repose toujours sur les données de l’Ethereum ETF publiées tôt ce matin.
Si l'ETF Ethereum passe, même s'il ne passe qu'un seul document 19b-4, le marché à court terme augmentera, puis la vente de la nouvelle pourrait être déclenchée, provoquant une baisse à court terme pour digérer le sentiment d'atterrissage attendu.
Si cela ne passe pas, le sentiment du marché sera négatif et les données macroéconomiques actuelles ne sont pas optimistes quant à la réduction des taux d'intérêt à court terme cette année, et la baisse pourrait s'accentuer.
À l'heure actuelle, les données macroéconomiques actuelles ne peuvent être utilisées que comme incitation à l'évolution du marché et ne peuvent pas être utilisées comme raison principale.
