« Un jeu avec une attente mathématique négative ou Le pire secret du placard des échanges » (partie 2)
Si vous regardez attentivement le trading de cryptomonnaies, vous constaterez à l’œil nu que 90 % du volume total est absorbé par des contrats à terme (dérivés), ce qu’on appelle le jeu à effet de levier. Si l'on ajoute le trading sur marge à ce four, le volume atteint 95% => on conclut qu'il s'agit pratiquement de la totalité du marché
Dans l'article précédent, nous avons appris que le trading au comptant est un « jeu à somme nulle », voyons maintenant comment les choses se passent avec l'effet de levier. Par exemple, prenons l'échange B********* (vous pouvez ouvrir n'importe quel échange et les indicateurs seront les mêmes, plus ou moins. Parmi les forts écarts, je ne peux distinguer que le dernier FTX, il y a eu un situation terrible là-bas)
Tous les instruments seront pris avec le même effet de levier x10 (trading standard des day traders) et je noterai en outre que les chiffres d'espérance mathématique négative s'aggravent de façon exponentielle avec l'augmentation de l'effet de levier. À partir des calculs factuels, trouvons des modèles et tirons les conclusions appropriées
Il n'est pas nécessaire d'avoir remporté l'Olympiade nationale de mathématiques pour comprendre que la liquidation au jeu à somme nulle avec effet de levier x10 doit être à -10% du prix de chaque instrument. Voyons ce que nous obtenons en pratique. Pour les calculs, nous avons utilisé des données non pas de calculatrices, mais de positions ouvertes aléatoirement pour de petits montants, afin de ne pas avoir de charge et que le système ne les perçoive pas comme un dérapage potentiel. Espérance mathématique = (liquidation réelle / liquidation calculée)*100 %
Les points de données proviennent des transactions de l'année dernière pour plus de clarté.
BTC/USDT x10 long
Ouverture : 29414.4
-10% = 26472,96
Liquidation : 26620,1 (réel 9,5%)
Attente = (9,5 %/10 %)*100 % = 95 %
ETH/USDT x10 long
Ouverture : 1852.08
-10% = 1666,87
Liquidation : 1676,14 (réel 9,5%)
Attente = (9,5 %/10 %)*100 % = 95 %
XRP/USDT x10 long
Ouverture : 0,6293
-10% = 0,5663
Liquidation : 0,5711 (réel 9,25 %)
Attente = (9,25 %/10 %)*100 % = 92,5 %
DOT/USDT x10 long
Ouverture : 5.026
-10% = 4,5234
Liquidation : 4,574 (réel 9,1%)
Attente = (9,1 %/10 %)*100 % = 91 %
EOS/USDT x10 long
Ouverture : 0,721
-10% = 0,649
Liquidation : 0,657 (réel 9,1 %)
Attente = (9,1 %/10 %)*100 % = 91 %
Lorsque l'on augmente l'effet de levier et que l'on se tourne vers des instruments moins liquides, la situation est encore plus tragique et les attentes mathématiques tombent en dessous de 80 %. Revenons au post précédent et aux jeux de Casino (Roulette 97,2%, Baccarat = 95%).