Selon CryptoPotato, deux individus ont été condamnés pour leur rôle dans un stratagème visant à manipuler le prix de la crypto-monnaie de Hydrogen Technology, HYDRO, et à frauder les investisseurs. Cette affaire est importante car c’est la première fois qu’un jury fédéral de procès pénal classe une crypto-monnaie comme un titre et détermine que la manipulation des prix de la crypto-monnaie constitue une fraude en valeurs mobilières.
Les documents judiciaires et les preuves du procès ont montré que Michael Kane, co-fondateur et PDG d'Hydrogen Technology, et Shane Hampton, responsable de l'ingénierie financière de la société, ont collaboré avec la société sud-africaine Moonwalkers Trading Limited pour manipuler le prix d'HYDRO. D’octobre 2018 à avril 2019, la société a utilisé un robot de trading automatisé pour créer des ordres frauduleux sur une bourse de cryptomonnaie basée aux États-Unis. Le groupe a réalisé environ 7 millions de dollars en « opérations fictives » et a placé plus de 300 millions de dollars en « opérations frauduleuses » pour HYDRO. Ces actions ont incité les investisseurs particuliers à acheter HYDRO à des prix artificiellement gonflés, ce qui a permis au groupe de gagner environ 2 millions de dollars sur dix mois.
Nicole M. Argentieri, sous-procureure générale adjointe et chef de la division pénale du ministère de la Justice, a déclaré que Kane, Hampton et leurs co-conspirateurs ont utilisé un robot commercial pour manipuler le prix de la crypto-monnaie de leur entreprise, fraudant ainsi les investisseurs. Kane a plaidé coupable en novembre 2023 à un chef de complot en vue de commettre une manipulation du prix des titres, à un chef de complot en vue de commettre une fraude électronique et à deux chefs de fraude électronique. Hampton a été reconnu coupable par un jury fédéral le 7 février d'un chef d'accusation de complot en vue de commettre une manipulation du cours des valeurs mobilières et d'un chef d'accusation de complot en vue de commettre une fraude électronique.
Le jury a convenu à l'unanimité que les ventes d'HYDRO par les défendeurs étaient des contrats d'investissement, classant ainsi le jeton comme un titre en vertu de la loi fédérale sur les valeurs mobilières. Ce procès était le premier procès pénal devant jury dans lequel une cryptomonnaie était considérée comme une valeur mobilière. Deux autres co-conspirateurs, Andrew Chorlian et Tyler Ostern, ont plaidé coupables en mai 2023 à un chef d'accusation de complot en vue de commettre une manipulation du prix des valeurs mobilières et une fraude électronique. Tous deux ont déjà été condamnés. Shane Hampton, 32 ans, de Philadelphie, a été condamné à deux ans et 11 mois de prison. Son co-conspirateur, Michael Kane, 39 ans, de Miami Beach, en Floride, a été condamné à trois ans et neuf mois de prison.