• Genesis restituera 77 % des actifs des clients, d'une valeur de 3 milliards de dollars, dans le cadre d'un plan de liquidation approuvé par le tribunal.

  • Les plateformes d'échange de créances en matière de faillite prévoyaient initialement que 35 % des créances seraient remboursées peu de temps après l'annonce de l'insolvabilité.

  • Digital Currency Group (DCG) ne fera pas partie des entités recevant un paiement

Genesis a récemment obtenu l'approbation du tribunal pour distribuer 3 milliards de dollars en espèces et en crypto à ses créanciers, selon un dossier récent, ce qui représente environ 77 % de la valeur des réclamations des clients – cependant, Digital Currency Group (DCG) ne sera pas inclus dans la liste des entités. payé.

Genesis Global Holdco LLC, la société holding de Genesis, et ses filiales ont déposé une demande de mise en faillite (chapitre 11) à New York en janvier 2023 en raison de pertes importantes résultant de l'effondrement de Three Arrows Capital et de FTX, avec plus de 3,5 milliards de dollars dus à ses 50 principaux créanciers. .

Immédiatement après le dépôt du dossier, le marché était sceptique quant à la guérison des clients et à la conclusion rapide de la procédure de faillite. Le marché des réclamations en faillite Xclaim a initialement répertorié les réclamations Genesis à 35 % de leur valeur en janvier 2023.

À l'heure actuelle, les réclamations Genesis pour le bitcoin ou l'éther se négocient entre 97 et 110 % pour des réclamations supérieures à 10 millions de dollars, tandis que les réclamations inférieures à 1 million de dollars se négocient entre 74 et 94 %.

Les réclamations en monnaie fiduciaire ou en pièces stables dans les comptes Genesis se négocient entre 89 et 91 % pour les comptes d'une valeur comprise entre 1 et 10 millions de dollars, et entre 73 et 88 % pour les réclamations inférieures à 1 million de dollars.

DCG, la société mère de Genesis, ne sera pas indemnisée dans le cadre de la procédure.

"Le dossier ici établit clairement qu'il n'y a pas une valeur suffisante dans la succession des débiteurs pour permettre à DCG de récupérer ses actions en tant qu'actionnaire après le paiement des créanciers non garantis", a écrit le juge Sean Lane dans le dossier. "Compte tenu de l'ampleur des créances des créanciers, DCG est hors de la monnaie en tant que détenteur d'actions de plusieurs milliards de dollars, même si le tribunal a évalué les créances des créanciers en utilisant la méthode proposée par DCG."

DCG avait précédemment plaidé pour que les réclamations des clients soient plafonnées à la valeur des crypto-monnaies à partir de janvier 2023, ce qui, selon eux, permettrait un remboursement intégral aux clients et potentiellement un recouvrement pour DCG.

Dans le dossier, le juge Lane a noté que DCG avait assumé 1,1 milliard de dollars de la dette de Genesis résultant de l'effondrement de Three Arrows Capital avec un billet à ordre de 10 ans, mais que cette obligation illiquide ne couvrait pas les pertes, ce qui a conduit à un examen minutieux des pratiques financières de DCG.

DCG et Genesis disposaient également de lignes de crédit entre les deux sociétés, et Genesis a fini par poursuivre DCG en justice pour des allégations selon lesquelles la société aurait manqué de paiement sur les prêts qu'elle avait contractés.

DCG et Genesis ont annoncé en novembre 2023 que les deux sociétés étaient parvenues à un plan de remboursement, DCG ayant payé 227,3 millions de dollars jusqu'à présent et prévoyant de payer 275 millions de dollars supplémentaires d'ici avril, pour régler un procès portant sur des prêts de 620 millions de dollars.