Comment interpréter « l'investissement de valeur » et la relation entre « l'investissement de valeur » et la valorisation.

Ce point de vue a été partagé par un certain grand patron. Ce n’est pas original, mais je suis personnellement d’accord avec le point de vue central.

1. Qu’est-ce que l’investissement axé sur la valeur exactement ? /Quelle est la définition de l’investissement de valeur dans notre esprit ?

Qui sommes-nous dans la question ? Titulaires du CFA, investisseurs professionnels, on pourrait même dire que Wall Street pense.

Tout d’abord, le concept d’investissement valeur est défini et interprété par le CFA. La personne qui a proposé ce concept n'était pas Buffett. La première personne à proposer la norme de l'investissement axé sur la valeur a été Benjamin Graham, fondateur du CFA et auteur de « Securities Analysis ».

Graham a initialement proposé une idée. Lorsque vous investissez dans un actif, en supposant que cette chose est A, vous devez d'abord clarifier la valeur de ce A, ou avoir une méthode claire en tête pour calculer la valeur de A.

PS : C’est ce que j’appelle l’auto-estimation, et c’est ce qu’on dit souvent. Je pense que Bitcoin atteindra 100 000 l’année prochaine et 1 million dans cinq ans. Naturellement, j’ai mes propres opinions pour soutenir cette théorie.
En termes simples, avant d’acheter quelque chose, vous devez avoir une idée de sa valeur future. Dans un but lucratif, j'ai acheté une Bentley, et cette voiture peut m'aider à négocier de nombreuses affaires et à générer beaucoup de revenus dans mon activité au cours des cinq prochaines années.

Cela implique le terme dont j'ai parlé récemment, « évaluation ». De nombreux traders en bourse, et même sur le marché des crypto-monnaies, ignorent même directement l'évaluation, c'est « acheter aveuglément », sans distinction. du prix, tant que vous entendez la « valeur » mentionnée par les autres, vous l'achèterez. Vous n'avez aucune idée du jeton que vous avez acheté, et vous n'avez aucune idée des attentes futures et de l'auto-évaluation. s'accrocher à la "valeur". Attendre avec des fantasmes et des attentes irréalistes, puis après l'avoir acheté, les attentes ne sont pas à la hauteur et vous êtes irrité par tout, même par l'échange. Le monde entier est désolé pour moi, le monde entier est une arnaque. C’est la situation actuelle de la plupart des gens, et je ne suis vraiment pas d’accord avec cela.

Chef:

Graham a donc mis en avant ce principe d’investissement, qui est la définition de l’investissement axé sur la valeur. Lorsque vous achetez cette chose ou un investissement, vous devez être clair sur votre évaluation personnelle et vos attentes.

Bien entendu, Graham a également proposé une méthode pour calculer la valeur de cette chose.
Simplement compris comme « flux de trésorerie futurs actualisés »
Avant d'acheter un actif ou d'investir, nous additionnons tous les rendements qu'il peut générer dans le futur et les actualisons à aujourd'hui. Cette valeur est sa valeur.

PS : Par exemple 1, le prix actuel de l'Ethereum est de 3 000 dollars américains. Je pense que dans les 5 prochaines années, l'Ethereum peut atteindre 50 000 dollars américains. Je multiplierai le montant de mon achat par la valeur future attendue, et la valeur résultante est quelle. Je pense que la valeur d’Ethereum est de , et je choisirai de vendre mon Ethereum uniquement lorsque cette valeur sera réalisée. Par conséquent, peu importe si Ethereum chute ou augmente fortement au cours de cette période, à moins qu'il n'atteigne le délai prévu de 5 ans ou n'atteigne mon prix attendu de 50 000, je ne choisirai pas de vendre.

Exemple 2 : Lorsque je pense qu'une personne a des capacités exceptionnelles et que je pense qu'elle peut créer une valeur de 100 millions pour moi au cours des 5 prochaines années, alors je vous rachèterai directement avec 10 millions ou d'autres avantages, y compris un salaire annuel, etc. , laissez-vous signer un contrat de vente de cinq ans, et à partir de maintenant et dans le futur, je n'aurai plus qu'à vous demander de m'aider à réaliser ma valeur attendue de 100 millions.

Chef:
Depuis que Graham a proposé cette méthode de calcul, les humains disposent d’une formule de calcul relativement fiable pour définir leurs propres attentes en matière de valeur.

PS : Bien sûr, ce n'est que relativement fiable.En fait, à l'exclusion des praticiens professionnels et des magnats de la finance, les traders ordinaires sont en effet incapables de porter des jugements efficaces et rationnels sur leurs catégories d'investissement de manière rationnelle et rationnelle, et ne peuvent donc pas obtenir l'évaluation de valeur la plus réaliste. et les attentes en matière de valeur.

Bien entendu, cette méthode est actuellement utilisée dans tous les domaines, mais de manière plus complexe. On dit souvent qu'une entreprise acquiert une entreprise en aval ou qu'un grand patron acquiert un bâtiment. Chaque acquisition dispose d'une équipe de professionnels pour mener diverses évaluations dans l'industrie, notamment la valeur actuelle, la valeur future, etc. L'actualisation des flux de trésorerie est tout simplement plus compliquée. Le résultat final est remis au patron, qui utilise une copie des données pour négocier le prix et finaliser l'acquisition.

Bien sûr, c’est également utile comme investissement pour nous. Lorsque j’évalue que le prix actuel du Bitcoin est de 60 000 dollars américains pièce et que je compte en acheter 50, alors lorsque le prix du Bitcoin sera inférieur à 60 000, j’achèterai. cela, et mes attentes futures, c'est-à-dire juger que la valeur du Bitcoin dans les cinq prochaines années est de 200 000, là encore, à moins que Bitcoin n'atteigne bientôt 200 000 dans les 5 ans, ou que la période de 5 ans soit écoulée, je vais réajuster l'évaluation basée sur le marché, sinon je ne vendrai pas mes bitcoins. En fait, c’est ce que l’on dit souvent : acheter bas et vendre haut, mais cela doit être combiné avec le cycle temporel et les attentes psychologiques de valorisation.

Chef:
En fait, acheter à bas prix et vendre à un prix élevé équivaut à investir dans la valeur, mais le concept d'investissement de valeur souligne que vous devez savoir où se trouvent les deux points bas et haut. Je pense que la plupart des gens ne sont peut-être pas capables de bien juger cela.

Bien sûr, lorsque beaucoup de gens entendent cette théorie, ils pensent qu'ils ne parlent que de Cheluolun. En fait, peu importe si vous ne croyez pas à la méthode de calcul de l'actualisation des flux de trésorerie futurs proposée par. Graham. Vous pouvez définir la vôtre en fonction de votre méthode d'identification de conscience, puis faire vos propres calculs, évaluations et attentes psychologiques.

En fait, l'investissement axé sur la valeur indique aux investisseurs qu'ils doivent constamment calculer la valeur de vos produits d'investissement au cours du processus d'investissement, les mesurer et enfin effectuer des actions d'achat et de vente. Dans le même temps, une fois que vous aurez votre propre évaluation, vous aurez une compréhension claire du produit d’investissement. Le prix actuel est-il supérieur ou inférieur à vos attentes, et de combien ? Aussi bas soit-il, vous pouvez porter un jugement valable.

En ce qui concerne la détention à long terme, les flux de trésorerie sans fil ne sont évidemment pas un investissement de valeur, et ce n'est pas non plus ce que les investisseurs particuliers considèrent comme un investissement de valeur.
La détention à long terme est un concept de gestion de patrimoine.
Un flux de trésorerie illimité est un état de revenu,

Buffett n’est pas un partisan de l’investissement axé sur la valeur, il en est l’un des praticiens.

PS : Dans la phase finale, combiné avec les paroles des grands, cela coïncide en fait avec mes pensées. C'est aussi la question de valorisation sur laquelle j'ai insisté récemment. La plupart des gens n'ont pas une compréhension claire de certains jetons sur le marché. Connaissance et valorisation, donc cela conduit à des achats aveugles. Lorsque vous ne parvenez pas à réaliser votre rêve irréaliste dix fois ou cent fois, vous défierez tout, même l'échange. C'est le cas de la sœur de Binance il y a quelque temps. a rencontré un tel problème, car les investisseurs particuliers n'étaient pas clairs sur la valorisation des jetons nouvellement lancés, ce qui a conduit à des achats aveugles. En fin de compte, les jetons ont été mis en ligne et ont chuté en raison de facteurs de marché, y compris les propres facteurs du projet. C'est vraiment un peu impuissant.

En fait, comme vous le voyez ici, que vous souhaitiez utiliser la méthode d'actualisation des flux de trésorerie futurs de Graham pour calculer, ou que vous souhaitiez le calculer par votre propre méthode, c'est bien, mais vous ne devez pas être sans "calcul", sans calcul, Il y a juste un manque de connaissance et d’attentes, et ce manque signifie souvent avoir des attentes et un avenir plus grands et illusoires. Plus l’espoir est grand, plus la déception est grande, et en fin de compte, vous ne pouvez que maudire.
Et une fois que cela durera longtemps, je deviendrai violent et je perdrai la tête. Selon ce principe, je crois que vous n'avez pas besoin que le marché vous donne une leçon, votre propre mentalité violente suffit à vous faire tomber. la fin, blockchain L'arnaque a disparu.

La dernière phrase s'adresse à tout le monde, qu'il s'agisse de la vie ou de l'investissement, il y a en fait un long chemin à parcourir, et ce que nous devons faire n'est pas de trouver des raccourcis jusqu'au bout, mais de continuer à avancer et à apprendre sur la route seulement. de cette façon, nous pouvons assurer notre propre succès. La route est moins cahoteuse et vous pouvez enfin atteindre la destination que vous souhaitez.


Marquez le patron dans l'article et citez rapidement les mots du patron. PS est mon propre point de vue. Veuillez faire attention à distinguer les rôles lorsque vous critiquez.

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