La confiance dans le dollar américain a diminué, les prévisions suggérant qu'une baisse de l'inflation pourrait permettre à la Réserve fédérale de réduire ses taux d'intérêt. Avec une hausse notable de 5 % plus tôt cette année, le dollar se prépare désormais à sa première perte de 2024, déclenchée par un rapport d’inflation prometteur.
La trajectoire du dollar a été affectée mercredi après des mois d’inflation étonnamment élevée, provoquant un changement significatif dans le sentiment des investisseurs. Initialement, les pics d'inflation de février et mars ont conduit à une position prudente quant aux réductions de taux, mais les dernières données montrant une baisse de l'inflation à 3,4% ont suscité un regain d'optimisme.
Les attentes en matière de politique monétaire changent
Les traders parient désormais sur la possibilité que la Fed mette en œuvre deux réductions de taux d’un quart de point cette année. Cet optimisme découle du fait que le rapport sur l’inflation s’aligne sur les prévisions, ce qui a dissipé les craintes selon lesquelles la Fed pourrait devoir relever ses taux pour gérer la stabilité des prix.
Malgré ces prévisions, le dollar a connu mercredi sa plus forte chute de l'année. Même avec une légère reprise en fin de semaine, il reste en baisse de 1,4% sur le mois.
Données sur l'inflation aux États-Unis
Les analystes soulignent que ce ralentissement des données économiques américaines, comme le montre un rapport sur l'emploi qui n'a pas répondu aux attentes, pourrait signaler un affaiblissement prolongé du dollar. Toutefois, compte tenu de la santé relative de l’économie, tout déclin potentiel pourrait se produire progressivement.
Les banques centrales réagissent partout dans le monde
Ce changement aux États-Unis n’est pas passé inaperçu à l’échelle mondiale. Les banquiers centraux du monde entier, aux prises avec la hausse des rendements du Trésor américain et la force persistante du dollar, ont trouvé un certain soulagement. Le ministère japonais des Finances aurait notamment vendu récemment environ 59 milliards de dollars pour soutenir la faiblesse de sa monnaie.
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En outre, la disparition des attentes d’une hausse des taux aux États-Unis a élargi la marge de manœuvre de la Banque centrale européenne, qui devrait commencer à réduire ses taux dès juin. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a souligné que l’Europe pourrait réduire les coûts d’emprunt avant la Fed, une stratégie qui pourrait exercer une pression sur la monnaie du bloc et potentiellement stimuler l’inflation si le gouvernement fédéral choisissait plutôt de relever les taux.
La géopolitique tourne au vinaigre
Pendant ce temps, sur le plan géopolitique, les tensions entre les États-Unis et la Chine ont refait surface. Il y a plus d’un an, la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a insisté sur le fait que les États-Unis n’avaient pas pour objectif de se dissocier de la Chine, qualifiant cette décision de « catastrophique ». Cependant, les récentes actions américaines, comme l’augmentation des droits de douane sur les véhicules électriques chinois et d’autres produits énergétiques propres, suggèrent un changement.
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L’administration du président Joe Biden a été critiquée pour ces actions, que certains considèrent comme un stratagème pour paraître plus dure envers la Chine que Donald Trump, en particulier dans les États électoraux clés.
Ces tarifs douaniers ont suscité un débat à Washington, peu nombreux y voyant le signe d’une nouvelle guerre commerciale ou d’une rupture décisive avec la Chine. Au lieu de cela, ces mesures sont davantage considérées comme une continuation de l’approche stratégique de réduction des risques des États-Unis, visant à protéger la sécurité nationale et économique sans rompre complètement les liens avec la Chine.
Reportage cryptopolitain de Jai Hamid