Metaplanet adopte le bitcoin comme actif de réserve pour se protéger contre le fardeau de la dette japonaise et la volatilité du yen.
À plus de 250 %, le ratio dette/PIB du Japon est le plus élevé parmi les pays avancés, selon le FMI.
Metaplanet, cotée à Tokyo, a adopté le bitcoin {{BTC}} comme actif de réserve stratégique afin de se couvrir contre le fardeau de la dette japonaise et la volatilité du yen qui en résulte.
"Metaplanet a adopté le bitcoin comme actif de réserve stratégique. Cette décision est une réponse directe aux pressions économiques soutenues au Japon, notamment aux niveaux élevés de dette publique, aux périodes prolongées de taux d'intérêt réels négatifs et, par conséquent, à la faiblesse du yen", a déclaré la société dans le communiqué. communiqué de presse lundi.
Depuis avril, Metaplanet a acquis 117,7 BTC (7,19 millions de dollars), suite à la stratégie poursuivie par la société cotée aux États-Unis MicroStrategy (MSTR), qui a acquis plusieurs milliards de dollars de bitcoin, selon Bitcointreasuries.net. Metaplanet, une société d'investissement en phase de démarrage, s'est éloignée de toute implication dans Web3 et se concentre désormais uniquement sur le bitcoin ainsi que sur son exposition à l'immobilier commercial.
Cette décision est remarquable car elle intervient à un moment où la crise budgétaire du Japon se manifesterait sur le marché des changes. Les partisans de la cryptographie saluent depuis longtemps le bitcoin comme une protection contre l’imprudence fiscale et monétaire.
Le rapport entre la dette brute du Japon et le produit intérieur brut (PIB) dépasse actuellement 254 %, le plus élevé du monde avancé, selon les données suivies par le Fonds monétaire international. Le ratio dette américaine/PIB a dépassé 123 %.
La dette relativement plus élevée a empêché la Banque du Japon (BOJ) d’augmenter ses taux d’intérêt au même rythme que la Réserve fédérale (Fed) et d’autres grandes banques centrales. Des taux d’intérêt plus élevés augmentent le coût du service de la dette, compliquant encore davantage les problèmes budgétaires.
Alors que la Fed a relevé ses taux au-dessus de 5 % depuis début 2022, le coût d’emprunt de référence au Japon reste proche de zéro. Ainsi, le yen, l’une des cinq principales monnaies de réserve mondiales, s’est fortement déprécié. Les écarts de taux d’intérêt ont un impact considérable sur les taux de change des monnaies fiduciaires.
Les données de la plateforme graphique TradingView montrent que le yen japonais s'est déprécié de 50 % par rapport au dollar américain depuis début 2021. Le yen a récemment dépassé 155 pour un dollar américain, atteignant son plus bas niveau depuis 34 ans. La liquidation aurait vu la BoJ vendre des dollars pour fixer un plancher sous le yen dans le cadre d'une intervention classique sur le marché des changes.
"Alors que le yen continue de s'affaiblir, Bitcoin offre une réserve de valeur non souveraine qui s'est appréciée et pourrait continuer à s'apprécier par rapport aux monnaies fiduciaires traditionnelles", a déclaré Metaplanet, ajoutant que la stratégie de la BOJ consistant à maintenir les taux bas tout en intervenant sur les marchés des changes représente un « paradoxe monétaire insoutenable ».
La société prévoit de détenir des bitcoins à long terme afin de garantir des gains imposables minimes et d'acquérir davantage de bitcoins en émettant des obligations en yens à long terme lorsque l'occasion se présente.
Correction (6:18 UTC) : supprime la référence à Metaplanet en tant que "fournisseur d'infrastructure Web3" dans le lede. La société a abandonné toute implication dans le Web3 ou la cryptographie pour se tourner uniquement vers le bitcoin.
