L’analyse technique est depuis longtemps utilisée pour investir dans les crypto-monnaies. La discipline se prête bien à cette classe d’actifs très volatile, non seulement parce que les crypto-monnaies sont motivées par la dynamique, mais aussi parce qu’elles sont généralement soumises à moins de risques majeurs que les actions, ce qui peut brouiller la dynamique de l’offre et de la demande.
Les investisseurs peuvent mieux comprendre la dynamique risque-récompense du marché des cryptomonnaies en combinant des indicateurs de dynamique et des mesures de surachat/survente avec l'identification des principaux niveaux de support et de résistance. Les investisseurs peuvent obtenir des données de force relative pour les aider à repérer les opportunités.
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L'analyse en temps réel du graphique du Bitcoin montre que, début mai 2024, il y a eu une perte des indicateurs de dynamique par dynamique à moyen terme comme le MACD (Moving-Average-Convergence-Divergence), qui a un croisement baissier. La perte d’élan suggère que le bitcoin est dans une phase corrective qui devrait persister pendant au moins quelques semaines encore. Le risque de baisse peut être encadré par le prochain support sur le graphique, proche de 51 500 $, qui est défini par un retracement de Fibonacci de 38,2 % de la tendance haussière par rapport au plus bas de 2022 et soutenu par une moyenne mobile en hausse sur 200 jours.
La perte de dynamique doit être considérée dans un cadre haussier à long terme. Le Bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques en mars 2024. Cette cassure a prolongé la tendance haussière séculaire du Bitcoin avec des implications pour les mois, voire les années à venir. Cela suggère qu’une fois qu’il y aura des signes indiquant qu’un point bas correctif est en place, le rapport risque/récompense sera plus favorable pour les investisseurs.
L'oscillateur stochastique hebdomadaire, qui mesure les conditions de surachat et de survente, est un outil utile pour aider à identifier le moment où un plus bas correctif a été établi. Pour l’instant, les stochastiques ont une marge de survente (20 %), ce qui augmente la probabilité qu’un repli plus important des prix se produise avant la reprise de la tendance haussière à long terme. Une reprise des stochastiques hebdomadaires à partir du territoire de survente serait un catalyseur technique positif à court terme pour le bitcoin, quel que soit le niveau auquel il se produit.
Une entrée de force relative utile pour identifier les gagnants et les perdants potentiels sur le marché des cryptomonnaies est un Relative Rotation Graph®, ou RRG. Le RRG montre la rotation de l'altcoin normalisée par rapport au bitcoin, qui est au centre du graphique. Il existe une rotation inhérente des altcoins dans le RRG dans le sens des aiguilles d'une montre, ce qui nous aide à déterminer quand certains altcoins deviennent ou disparaissent par rapport au bitcoin.
La plupart des altcoins dans le graphique pointent vers le bas et vers la gauche, ce qui reflète la position forte du bitcoin sur le marché, en particulier lors d'une phase corrective qui voit parfois une fuite vers la sécurité (en termes relatifs). Nous nous attendons à ce que la plupart des altcoins dans la partie inférieure gauche du graphique finissent par tourner en faveur à mesure que un positionnement plus risqué refait surface, signe que la phase corrective a mûri.
