L'action d'Intel Corporation est restée stable au cours de l'année dernière malgré une hausse de 59 % de l'indice du secteur des semi-conducteurs en raison de la forte demande de puces d'IA. Le géant de la technologie se positionne cependant pour profiter des opportunités naissantes dans le domaine de l’intelligence artificielle qui pourraient propulser ses actions à la hausse dans les années à venir.

Intel prend le cap

Les derniers résultats trimestriels d’Intel n’ont pas réussi à impressionner Wall Street, le titre ayant fortement chuté. Pour le premier trimestre 2024, le chiffre d'affaires réalisé s'est élevé à 12,7 milliards de dollars, conformément aux attentes, et le bénéfice par action ajusté de 0,18 $, contre 0,13 $ selon le consensus. Néanmoins, ses prévisions pour le deuxième trimestre n’ont pas répondu aux attentes.

Les performances ont été mitigées, mais Intel a déclaré que les choses s'amélioraient. Les revenus et les bénéfices ont augmenté au premier trimestre par rapport à l'année précédente, et les ventes en 2024 devraient connaître de nouvelles améliorations. Par exemple, la marge brute du géant s’est élargie de 8,2 points de pourcentage en un an grâce au rebond de l’activité PC.

Le groupe Intel Client Computing, qui représentait 59 % du chiffre d'affaires au premier trimestre, a connu une croissance de 31 % sur un an en raison de la forte demande de PC compatibles avec l'IA. L’entreprise a déjà expédié plus de 5 millions d’appareils de ce type depuis décembre 2023 et est en passe de dépasser son objectif de 40 millions.

Des moteurs de croissance alimentés par l’IA

Selon Canalys, les expéditions annuelles sur ce marché des PC IA trouveront une opportunité de croissance colossale et dépasseront 205 millions d'unités d'ici 2028. Pendant ce temps, le segment des centres de données et IA (DCAI) d'Intel a renoué avec la croissance au premier trimestre, avec des revenus augmentant de 5 % par an à 3 milliards de dollars. Dans un premier temps, la société s’est alignée sur le marché en croissance rapide des puces IA en utilisant son processeur Gaudi 3.

Intel s'attend à ce que Gaudi 3 génère un chiffre d'affaires de 500 millions de dollars au deuxième trimestre 2024, et que cette dynamique se poursuive en 2025 à mesure que l'offre s'améliore et que les coûts d'exploitation diminuent. Selon Mordor Intelligence, les dépenses en puces IA devraient croître à un taux annuel composé de 39 % jusqu’en 2029.

Selon les prévisions des analystes financiers, les bénéfices d’Intel augmenteront de 37 % par an au cours des cinq prochaines années. Sur la base de la valeur commerciale ordinaire de la société de 1,05 $ et de son multiple moyen de bénéfices prévisionnels sur cinq ans de 14,5, le prix de la société pourrait atteindre 73 $ d’ici 2028, soit une augmentation d’environ 135 %.