La Republic First Bank a été officiellement saisie par les régulateurs américains, portant un coup dur au secteur bancaire régional. Cette décision du Département des banques et des valeurs mobilières de Pennsylvanie intervient après que la banque, basée à Philadelphie, s'est retirée des discussions sur le financement des importations avec un groupe d'investisseurs.
La Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) a nommé Fulton Bank, une unité de Fulton Financial Corp, pour reprendre presque tous les dépôts et actifs de Republic Bank, le nom opérationnel de Republic First.
Des temps turbulents conduisent à un rachat de banque
Cette prise de contrôle intervient dans une période de troubles pour Republic First, qui a déclaré avoir environ 6 milliards de dollars d'actifs totaux et 4 milliards de dollars de dépôts au 31 janvier 2024. La FDIC estime que le coût de cet échec pour son fonds d'assurance atteindra environ 667 millions de dollars. .
Outre les dépôts, Republic First avait également environ 1,3 milliard de dollars d'emprunts et autres dettes. Avec cette acquisition, Fulton Bank va presque doubler sa présence sur le marché de Philadelphie, portant ses dépôts combinés à environ 8,6 milliards de dollars.
Graphique FRBK.PK. Source : TradingView
Curt Myers, président-directeur général de Fulton, a exprimé son enthousiasme face à cette expansion, déclarant : « Avec cette transaction, nous sommes ravis de doubler notre présence dans la région. » Cette stratégie verra la réouverture des 32 succursales de Republic Bank dans le New Jersey, la Pennsylvanie et New York sous la bannière Fulton Bank, dès samedi pendant les heures normales de bureau.
Luttes financières et réactions du marché
Les tentatives précédentes pour stabiliser Republic First impliquaient de conclure un accord avec un groupe d’investisseurs comprenant des personnalités telles que l’homme d’affaires George Norcross et l’avocat Philip Norcross. Cependant, ces efforts ont échoué en février, ce qui a conduit la FDIC à reprendre le contrôle et à vendre la banque.
Le Wall Street Journal a été le premier à rapporter cette évolution. Au milieu de pressions financières et d’une performance non rentable, Republic Bank avait déjà supprimé des emplois et abandonné ses activités de montage de prêts hypothécaires début 2023.
Le cours de l’action de Republic Bank a chuté d’un peu plus de 2 dollars au début de l’année à environ 1 cent vendredi, ramenant sa capitalisation boursière à moins de 2 millions de dollars. Après sa radiation du Nasdaq en août, ses actions sont passées aux négociations de gré à gré.
Ce dernier incident s’inscrit dans un phénomène plus large affectant les banques régionales, aggravé par la hausse des taux d’intérêt et la baisse de la valeur de l’immobilier commercial. Ces défis sont particulièrement aigus pour les immeubles de bureaux, dont les taux d’inoccupation ont augmenté après la pandémie. Les prêts garantis par des propriétés dévaluées sont devenus de plus en plus difficiles à refinancer, ce qui présente des risques majeurs.
L'effondrement de la Republic First Bank est la première institution assurée par la FDIC à faire faillite aux États-Unis cette année, le dernier incident de ce type s'étant produit en novembre lorsque la Citizens Bank de Sac City, Iowa, a fermé ses portes. Dans une économie typiquement forte, seules quatre à cinq banques devraient faire faillite chaque année.
Pendant ce temps, d’autres banques ressentent également la pression. Le mois dernier, un plan de sauvetage de plus d'un milliard de dollars a été lancé par un groupe d'investisseurs, dont l'ancien secrétaire au Trésor américain Steven Mnuchin, pour sauver New York Community Bancorp des impacts d'un secteur immobilier commercial faible et des défis liés à un récent acquisition d'une banque en difficulté.