Bitcoin, généralement un tourbillon de hauts et de bas, semblait plutôt froid ce vendredi. Le géant de la cryptographie a réussi à maintenir sa valeur au-dessus de 64 000 dollars, ignorant le chaos alors que le yen japonais a atteint son plus bas niveau depuis 34 ans par rapport au dollar américain. Alors que les vétérans du marché réfléchissaient aux retombées possibles, Bitcoin a fait son travail, fluctuant légèrement d'environ 0,9% au cours de la journée.
Nervosité du marché et regards réglementaires
Les jetons des plateformes de contrats intelligents comme Solana et des services décentralisés comme Uniswap ont connu une baisse allant de 2 % à 4 %.
Malgré ces mouvements de marché, Bitcoin est resté résilient, dépassant la barre des 63 000 $ le 26 avril. Il a ignoré non seulement les fluctuations du marché, mais aussi de grands défis tels que d'énormes sorties de fonds négociés en bourse (ETF) axés sur Bitcoin et la surveillance croissante des régulateurs et des législateurs américains. .
Sur le plan réglementaire, le Bureau fédéral du renseignement des États-Unis a émis des avertissements contre les services de cryptographie non enregistrés, ajoutant ainsi à la chaleur.
Pendant ce temps, les sénateurs américains Elizabeth Warren et Bill Cassidy ont rédigé une requête adressée au ministère de la Justice et à la Sécurité intérieure, enquêtant sur la nature anonymisée des transactions cryptographiques liées aux matériels pédopornographiques. Leurs inquiétudes ont été amplifiées par un rapport de Chainalysis, soulignant l’urgence de freiner ces activités illégales.
Source : Signaux économiques d'Elizabeth Warren et sentiments des investisseurs
Au milieu de ces tempêtes réglementaires, les investisseurs Bitcoin ont trouvé un côté positif dans la détérioration des indicateurs économiques mondiaux. Les États-Unis ont signalé en mars une augmentation de leurs dépenses de consommation personnelle de 2,8 % par rapport à l’année dernière, dépassant ainsi les objectifs d’inflation de la Réserve fédérale. Cette hausse est particulièrement préoccupante compte tenu de la faible croissance de 1,6 % du PIB américain au premier trimestre. Ces chiffres laissent entendre que la Fed pourrait maintenir les taux d’intérêt élevés plus longtemps que certains pourraient l’espérer.
George Mateyo, CIO chez Key Wealth, a suggéré que des baisses de taux sont sur la table mais sont loin d'être garanties. Les décisions de la Fed dépendent de l’évolution du marché du travail, a-t-il souligné. Lawrence MacDonald, du Bear Traps Report, a souligné une autre tendance inquiétante : les paiements d’intérêts du gouvernement américain devraient engloutir une plus grande part du gâteau des dépenses fédérales, atteignant 12,3 % d’ici 2024.
Les investisseurs ont également gardé un œil prudent sur les politiques budgétaires, réfléchissant à la prochaine décision de la Réserve fédérale. Pourraient-ils baisser les taux d’intérêt sans déclencher une hausse de l’inflation ? C’est une décision difficile, qui pourrait faire ou défaire les finances des consommateurs et des entreprises.
À l’échelle mondiale, les perspectives économiques ne sont pas beaucoup plus roses. Le Japon, par exemple, a vu sa monnaie plonger à son plus bas niveau depuis 1990. Cette baisse jette une ombre longue sur la vigueur économique du pays, comme l’indique une hausse de l’indice des prix à la consommation inférieure aux attentes de 1,8 % en avril. Le Japon détenant une part considérable de la dette américaine, ses décisions financières comptent plus que jamais sur la scène mondiale.
Sur le réseau social X, des gens comme Geiger Capital ont souligné la situation difficile dans laquelle se trouve la Banque du Japon. Avec un ratio dette/PIB qui atteint 265 %, augmenter les taux d’intérêt n’est pas une option simple. Un yen plus faible pourrait stimuler les exportations, mais au détriment du pouvoir d’achat intérieur.
Une lueur d’espoir en matière de réglementation
Malgré le contexte économique sombre et les obstacles réglementaires, il existe des progrès remarquables en matière de réglementation à Hong Kong. La Securities and Futures Commission (SFC) vient de donner le feu vert au premier lot d’ETF Bitcoin et Ethereum qui devraient commencer à être négociés d’ici le 30 avril.
Cela offre une voie d’investissement plus sûre et plus réglementée pour les acteurs particuliers et institutionnels, signalant un changement majeur vers l’adoption des crypto-monnaies dans l’écosystème financier de Hong Kong.
ChinaAMC devrait être parmi les premiers à déployer ces ETF basés sur Bitcoin et Ethereum. Contrairement aux modèles américains, les ETF de Hong Kong reposent sur un processus de création en nature, ce qui pourrait bien leur donner un avantage pour attirer une large base d’investisseurs.
Cette approbation stabiliserait les investissements et pourrait également protéger Bitcoin contre de nouveaux coups, qu'il s'agisse de la volatilité du marché ou de la répression réglementaire. Alors que les banques centrales pourraient introduire davantage de mesures de relance, les caractéristiques uniques du Bitcoin – rareté et fermeté contre la censure – pourraient briller plus que jamais.
