Les données du commerce de détail d'hier (15 avril) aux États-Unis ont montré de solides performances, avec un taux de croissance mensuel de 0,7 %, dépassant largement les attentes de 0,4 %. Le chiffre précédent a également été révisé à la hausse, passant de 0,6% à 0,9%. Cela a encore retardé les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale. Les probabilités d’une absence de baisse des taux en juin et août sont désormais respectivement de 80 % et 54 %. Les rendements obligataires américains augmentent progressivement, les rendements à deux ans et à dix ans étant respectivement de 4,946 % et 4,655 %. Sous la pression, les actions américaines ont baissé, le Dow Jones, le S&P et le Nasdaq chutant respectivement de 0,65 %, 1,2 % et 1,79 %.
Source : SignalPlus, Calendrier économique
Dans un contexte d’escalade des tensions au Moyen-Orient et de report répété des attentes de baisse des taux américains, le marché des cryptomonnaies oscille à des niveaux bas dans un climat d’aversion au risque. BTC a connu un bref rebond après l'approbation des ETF à Hong Kong, mais a ensuite diminué à nouveau, cassant à plusieurs reprises le niveau de support crucial de 62 000 $.
Source : SignalPlus, BTC tombe plusieurs fois en dessous du niveau de support de 62 000 $.
Du point de vue des données, ce ralentissement a été principalement déclenché par la liquidation des contrats à terme à long terme et par l’atteinte des stop-loss, les taux de financement étant revenus à des niveaux relativement neutres (atteignant même des valeurs négatives). Du bon côté des choses, cette opération de désendettement a placé la position globale de BTC (par rapport à début mars) dans un état relativement sain.
Source : Coinglass, les taux de financement reviennent à la neutralité, ce qui refroidit le sentiment du marché en matière d'effet de levier.
D’un autre côté, la réduction de moitié cette semaine a un impact direct plus important sur les prix du BTC. Selon les rapports de Bitfinex, un grand nombre de détenteurs de BTC sur les bourses centralisées ont récemment choisi de se retirer, et le nombre de BTC détenus dans des adresses inactives depuis plus d'un an a également diminué pour atteindre un nouveau plus bas en près de 18 mois. Cela révèle le comportement des détenteurs à long terme (LTH) réduisant leurs positions ou déplaçant continuellement leurs avoirs depuis des bourses ailleurs ces derniers temps. Dans le même temps, on observe que les détenteurs à court terme (STH) absorbent les positions qu’ils vendent. Si le flux de STH se poursuit, le prix de la pièce peut continuer à avoir un potentiel de hausse.
Source : Deribit (au 16 avril 8h00 UTC)
En termes d'options, le Vol Skew frontal est tombé à son point le plus bas au cours des trois derniers mois. Des positions longues Put ont été établies à de nombreux prix d’exercice importants pour BTC et ETH en avril. Pendant ce temps, sous une surface IV aussi abrupte, la pression de vente des options haussières initiales pour BTC reste forte. Seuls quelques spreads de vente ont été négociés en dessous de la barre relativement lointaine des 60 000 $. Le sentiment haussier du marché a été complètement réprimé par l’atmosphère tendue d’aversion au risque de ces deux jours.
Source : SignalPlus, Volatility Skew est actuellement à des plus bas historiques.
Source : SignalPlus
Source des données : Deribit, distribution des échanges BTC.
Source de données : Deribit, distribution des échanges ETH.
Source : échange de blocs Deribit
Source : échange de blocs Deribit
