Hier, le marché était occupé à ajuster ses positions avant la publication de l'IPC, Bloomberg faisant état d'une transaction record de blocs de contrats à terme SOFR à l'ouverture de New York, suivie d'une hausse des prix/d'une baisse des rendements, indiquant que les transactions achetaient des fonds, tandis que les obligations américaines à 2 ans Les rendements du Trésor s'échangeaient entre 4,75 et 4,80 %, ils restent stables et n'ont pas encore franchi une nouvelle étape.

Dans le même temps, Brainard, conseiller économique de la Maison Blanche, a déclaré dans une interview à CNBC que le gouvernement "s'attend toujours à ce que l'inflation continue de progresser régulièrement dans les mois à venir". Certaines personnes pensent qu'elle connaissait les résultats des données à l'avance, ainsi les traders ont interprété ceci dans le cadre d'une publication à venir. Les données sur l'inflation pourraient être proches des attentes du marché, ou juste légèrement supérieures.

Dans le même temps, State Street, une grande société de gestion d'actifs, prévoit qu'elle réduira les taux d'intérêt de 50 points de base dès juin. Le marché prévoit actuellement que la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt en juin est encore proche de 50. 50. Les prévisions de State Street semblent plus radicales et concordent avec la conviction d'Apollo selon laquelle la Réserve fédérale ne réduira même pas les taux d'intérêt cette année. L'opinion selon laquelle les taux d'intérêt seront réduits est en contraste frappant. On peut dire qu'il y a des divergences considérables dans les opinions actuelles du marché sur la Fed.

Le marché boursier a fortement fluctué. L'indice SPX a chuté de plus de 1 % de haut en bas, ce qui a amené les traders à se demander si quelqu'un avait appris à l'avance les résultats des données de l'IPC d'aujourd'hui. Les prix ultérieurs se sont lentement redressés et se sont accélérés à la clôture. Une fois de plus, la moyenne mobile quotidienne s'est maintenue à 200, tandis que les traders ont ajusté leurs positions en prévision de la publication des données sur l'inflation.

Les prix de nombreuses classes d'actifs se négocient actuellement autour de niveaux techniques importants, avec le SPX planant et maintenant sa moyenne mobile sur 200 jours, les rendements à 2 ans se maintenant stables autour des plus hauts de cette année autour de 4,80 %, et la récente réaffirmation des commentaires bellicistes de la Banque du Japon. (UEDA : (dans l'espoir de réduire éventuellement les avoirs en obligations du gouvernement japonais), l'USD/JPY s'est également maintenu près de son plus haut de deux ans, autour de 152. Bien que nous n'ayons pas d'opinion particulière sur les données de l'IPC, nous pensons que les traders devraient être entièrement couverts à présent, et il est rare que plusieurs classes d'actifs franchissent des niveaux techniques importants en même temps, nous sommes donc enclins à croire que les données les résultats seront suffisamment proches des prévisions du marché, permettant à l'actif de maintenir sa tendance actuelle. Voyons à quoi ressemblera le marché dans 12 heures, bonne chance à tous !