Préface

Le 13 mars 2024, Binance a publié un document annonçant que le dernier pool de lancement est ether.fi de la piste Liquid Restaking. Il s'agit également du premier projet de reprise à se connecter à Binance.

Selon le site Web rootdata, le projet a reçu deux cycles de financement. Le premier était un cycle de démarrage de 5,3 millions de dollars le 28 février 2023, dirigé par North Island Ventures, Chapter One, et le second le 27 février 2024. Rigang a levé 27 millions de dollars, dirigé par CoinFund et Bullish.


D'après le tableau de bord de Defillama, nous pouvons voir qu'ether.fi se classe au premier rang parmi tous les protocoles de restauration de liquides (au 15 mars 2014), avec une valeur de 3,026 milliards de dollars américains, soit plus du double de celle de Puffer Finance, deuxième. alors quelle est la particularité qui permet à ether.fi de capter autant de liquidités et de gagner les faveurs de Binance ?


Cet article vous donnera une compréhension approfondie du protocole ether.fi.

Jalonnement et re-jalonnement de liquidité

Après Ethereum 2.0, le mécanisme de consensus passe de Pow (Proof of Work) à PoS (Proof of Stake), il est nécessaire de nantir directement les actifs de l'ETH pour assurer la sécurité de son réseau et en obtenir des bénéfices.

Cependant, si vous exploitez un nœud seul, il existe des seuils financiers et techniques relativement élevés. Par exemple, vous avez besoin d'au moins 32 ETH pour activer un nœud et maintenir un nœud de vérification en même temps. Vous devez disposer d'un ordinateur avec de bonnes performances. et une capacité de disque dur suffisamment grande. Connaissance des logiciels professionnels, bonne bande passante réseau, etc. Ces exigences rigides sont très hostiles aux novices ou aux débutants.

Jalonnement de liquidité

Comme mentionné ci-dessus, au moins 32 ETH sont nécessaires pour activer un nœud, c'est pourquoi le modèle d'engagement conjoint représenté par Lido est né, c'est-à-dire que les utilisateurs promettent une petite quantité d'ETH via Lido, et l'utilisateur obtient 1:1 stETH, et Lido. puis le fragmente. L'ETH est intégré en 32 pour activer les nœuds configurés.

Le stETH est ici un token de LSD (Liquid Staking Derivatives, Liquid Staking Derivatives), qui équivaut au certificat de nantissement d'ETH. Sa quantité est toujours égale à l'ETH gagé. Il est appelé LST (Liquid Staking token, Liquid Staking Derivatives). ). Jeton).

L'avantage est que cela peut non seulement abaisser le seuil de participation des utilisateurs, mais également augmenter la liquidité des actifs initialement verrouillés. Les utilisateurs peuvent détenir du stETH et continuer à participer aux activités Defi telles que les prêts, les échanges et l'extraction de liquidités.

Ré-hypothèque de liquidité

Le concept ReStake a été proposé pour la première fois par le fondateur d'Eignlayer, Sreeram Kannan, qui souhaitait résoudre les problèmes de sécurité et de décentralisation de la blockchain.

Le mécanisme de « consensus » est une fonction très fondamentale et essentielle dans un réseau blockchain, qui garantit que tous les participants du réseau peuvent se mettre d'accord sur l'ordre des transactions. Ceci est réalisé grâce à une série d’algorithmes, tels que le mécanisme Proof of Work (Pow) de BTC ou le mécanisme actuel de Proof of Stake (Pos) de l’ETH.

Dans le cadre du mécanisme PoS, plus de validateurs sont ajoutés (plus de jetons sont mis en jeu), plus le coût et la difficulté de l'attaque du réseau sont élevés, et plus le réseau sera sécurisé.

Dans ce contexte technique, tout module qui n'est pas déployé ou certifié sur EVM ne peut pas profiter de la sécurité de la couche sous-jacente de confiance d'Ethereum, comme les chaînes latérales basées sur le nouveau mécanisme de consensus, les nouvelles machines virtuelles, les oracles et autres middlewares.

Le seul moyen est de créer un nouveau réseau de confiance pour protéger leur système. Si vous souhaitez construire un nouveau réseau PoS (comme la chaîne BNB), vous devez émettre des pièces pour remplir sa fonction de sécurité. Ils doivent convaincre les participants écologiques de l'assumer. Cette approche est sans aucun doute inefficace et coûteuse en raison du risque de chute du prix du nouveau token.

EigenLayer est un protocole basé sur Ethereum qui introduit le concept de réengagement, permettant aux utilisateurs qui promettent nativement de l'ETH ou utilisent des jetons de gage liquide (LST) de choisir de rejoindre le contrat intelligent EigenLayer pour réengager leur ETH ou leur LST, et d'étendre la sécurité cryptoéconomique à d'autres applications sur le réseau pour des récompenses supplémentaires.



Pour résumer en langage clair, d'autres projets peuvent sous-traiter le travail de sécurité à EignLayer.

(Remarque : Active Verification Service (AVS), tout système qui nécessite ses propres règles d'inspection distribuées pour la vérification, telles que les chaînes latérales, les couches de disponibilité des données, les nouvelles machines virtuelles, les ponts entre chaînes, etc.)



La justification de l’existence d’ether.fi

Alors, puisqu'il existe déjà un accord de réengagement comme EignLayer, pourquoi existe-t-il encore des protocoles de réengagement de liquidité comme ether.fi et buffer ? Parce qu'il existe actuellement trois méthodes principales de réengagement : le réengagement natif EigenLayer, le réengagement EigenLayer LST et l'accord de réengagement de liquidité. Ce qui suit est une brève comparaison entre les trois différentes méthodes de jalonnement.

On peut voir que grâce aux protocoles de réengagement de liquidité tels que ether.fi, cela peut grandement simplifier la participation des utilisateurs aux opérations EignLayer et il n'y a pas de limite de dépôt. Dans le même temps, ces protocoles libéreront également des jetons de réengagement de liquidité (). LRT, Liquid ReStaking Token), permettant aux utilisateurs de participer à d'autres projets Defi de l'écosystème.

Avantages d'Ether.fi

Concernant la supériorité d'Ether.fi, je l'ai d'ailleurs montrée dans le titre de l'article. J'ai extrait la phrase "Pas vos clés, pas vos pièces" de la vidéo d'introduction officielle d'Ether.fi. On peut voir qu'Ether.fi poursuit une décentralisation ultime et non dépositaire, et les utilisateurs peuvent retirer leurs liquidités à tout moment.

Les rôles des utilisateurs participant à ether.fi sont les suivants. Concentrons-nous sur les deux premiers. ether.fi aide les utilisateurs à sortir de la liquidité en introduisant T-NFT, B-NFT et eETH pour différents rôles.


ether.fi est un protocole de jalonnement véritablement non dépositaire et décentralisé qui donne aux détenteurs le contrôle total de leurs actifs tout en exploitant le pouvoir de la décentralisation sans autorisation. Ce protocole fournit un service de jalonnement délégué sécurisé et transparent tout en offrant des rendements plus élevés et des coûts réduits grâce à des flux de revenus innovants et une optimisation agressive de l'efficacité opérationnelle.

Afin de garantir que les utilisateurs sont propriétaires de leurs actifs, Ether.fi a pris les mesures suivantes :

Contrôle total des clés de validateur : contrairement à d'autres services de jalonnement délégués comme Rocket Pool et Lido, Ether.fi permet aux jalonneurs de contrôler totalement leurs clés de validateur. Ces clés sont nécessaires pour déclencher la sortie du nœud de vérification et constituent la clé pour garantir la propriété des actifs de l'utilisateur.

Utilisation de T-NFT et B-NFT : représente une créance sur l'ETH jalonné. Les T-NFT sont transférables et peuvent être liquidés en ETH ou eETH, tandis que les B-NFT sont liés à la personne qui génère et conserve la clé de validation. B-NFT représente la propriété de la clé du validateur, et le détenteur du B-NFT est responsable de quitter le nœud si nécessaire. En échange d'une responsabilité supplémentaire, les détenteurs de B-NFT gagnent 50 % de plus que les détenteurs de T-NFT et d'eETH.

Transfert sécurisé vers l'opérateur de nœud : pour qu'un opérateur de nœud puisse exécuter un nœud de validation au nom d'un jalonneur, il doit avoir accès à la clé de validation du jalonneur. Ether.fi utilise une implémentation ECIES sécurisée et unique qui permet aux parties prenantes de partager les clés du validateur tout en en gardant le contrôle.

Améliorations futures de la sécurité : bien que les clés de validation partagées constituent une amélioration pour la plupart des acteurs, Ether.fi prévoit d'améliorer encore la sécurité en tirant parti de l'EIP-5630 ou des clés partagées avec la technologie de validation distribuée (DVT) et d'améliorer l'expérience utilisateur.

En bref, Ether.fi garantit aux utilisateurs la propriété de leurs actifs en donnant aux parties prenantes un contrôle total sur leurs clés de validation et en utilisant des NFT spécifiques pour représenter les créances sur les actifs jalonnés, et partager les clés via un mécanisme sécurisé, garantissant la sécurité et la transparence du processus de jalonnement. .

(Le mécanisme de retrait de liquidité d'Ether.fi est relativement compliqué, il est recommandé de se référer à la documentation officielle : https://etherfi.gitbook.io/etherfi/ether.fi-whitepaper/technical-documentation)


Comment participer à ether.fi

Actuellement, les principaux moyens de participer à ether.fi sont les suivants : miser une petite quantité d'ETH pour obtenir de l'eETH, postuler pour rejoindre le plan Solo Staker, miser des multiples de 32 ETH, participer au pool de lancement de Binance et acheter dans le secondaire. marché.

1. Accédez à https://app.ether.fi/ pour lier le portefeuille, engagez l'ETH pour obtenir de l'eETH et gagner des intérêts.

2. Vous pouvez remplir le formulaire de candidature https://www.ether.fi/solo-staker#solo-staker-form pour rejoindre le programme Solo Staker. En termes simples, le programme Solo Staker est l'endroit où Ether.fi fournit de l'ETH, des logiciels et un support technique pour mettre en ligne les joueurs solo. Tout ce dont vous avez besoin est le matériel pour exécuter le validateur et une connexion Internet. Une fois votre machine en ligne, elle prendra en charge et vérifiera le réseau Ethereum et vous serez récompensé !

3. Si vous êtes un grand propriétaire d'ETH, vous pouvez promettre des multiples de 32 ETH pour devenir plusieurs validateurs. Voici le guide opérationnel officiel : https://etherfi.gitbook.io/etherfi/solo-stakers/32-eth-. jalonneurs

4. Vous pouvez participer au dernier launchpool de Binance pour participer au minage https://launchpad.binance.com/zh-CN


5. Trading sur le marché secondaire. Une fois qu'Ethfi est coté sur Binance, vous pouvez l'acheter sur le marché secondaire. Voici un article d'estimation de prix d'Odaily pour référence (la fourchette de prix raisonnable est de 4,5 USDT ~ 8,66 USDT, correspondant à une valeur marchande en circulation. de 518 millions USD à 1 milliard USD),

https://www.odaily.news/post/5193747



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Documentation de référence :

  1. Documentation officielle d'Etherfi : https://etherfi.gitbook.io/etherfi

  2. Documentation officielle d'EigenLayer : https://docs.eigenlayer.xyz/eigenlayer/overview

  3. Rapport de Binance Research : https://www.theblockbeats.info/en/news/51842

  4. https://foresightnews.pro/article/detail/55642