➪ ReStaking est un protocole Ethereum innovant proposé pour la première fois par le fondateur d'Eigenlayer, Sreeram Kannan.
Le mécanisme de base du protocole de réengagement est basé sur la sécurité incassable d'Ethereum, qui permet à l'ETH qui a été promis sur Ethereum d'être à nouveau promis sur d'autres protocoles de consensus. Un seul coût de promesse peut récolter les avantages de plusieurs écosystèmes.
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1. Problèmes à résoudre
1️⃣ Améliorer l'efficacité du capital :
Les mécanismes de jalonnement traditionnels nécessitent généralement que les actifs soient verrouillés pour garantir la sécurité du réseau. ReStaking permet aux créanciers de nantir à nouveau les actifs promis sur d'autres blockchains ou protocoles, permettant ainsi une utilisation multiple du même actif et améliorant l'efficacité de l'utilisation du capital.
2️⃣ Augmenter les revenus :
Grâce à ReStaking, les parieurs peuvent recevoir des récompenses de plusieurs protocoles de jalonnement, augmentant ainsi le potentiel de gain des actifs promis.
3️⃣ Promouvoir la décentralisation :
Le protocole de réengagement permet aux donateurs de réinvestir leurs actifs dans d'autres blockchains. Ce mécanisme encourage davantage de participants à participer à la maintenance du réseau, ce qui contribue à améliorer la sécurité et la décentralisation d'Ethereum et à renforcer la stabilité et la sécurité de l'ensemble de l'écosystème.
4️⃣ Personnalisation flexible :
ReStaking offre plus de flexibilité et de personnalisation, permettant aux investisseurs de choisir différentes stratégies de re-staking en fonction de leurs propres préférences en matière de risque et de leurs objectifs de rendement.
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2. Le principe concis du réengagement
Prenons l'exemple de Lido, le leader du LSD (liquidity staking), lorsque vous engagez 1 ETH sur Lido, vous obtiendrez 1 jeton stETH qui peut être utilisé comme Ethereum dans l'écosystème de confiance mutuelle Defi.
Resttaking, en tant qu’extension du récit du LSD, pousse cette fonctionnalité à l’extrême.
💡 Par exemple :
1️⃣ Vous misez un $ETH sur Lido et obtenez un stETH
2️⃣ Accédez à un autre accord de réengagement qui reconnaît stETH et engagez-vous à obtenir un aaETH
3️⃣ Accédez à un autre accord de re-staking qui reconnaît aaETH et engagez-vous à obtenir un bbETH
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Par analogie, en promettant un ETH à plusieurs reprises, vous obtenez non seulement les revenus de mise du réseau principal Ethereum, mais également les revenus de mise en jeu de plusieurs écosystèmes. C'est ce qu'on appelle « un poisson mange plus » 🤩.
✨ Les protocoles de réengagement spécifiques, tels que Eigenlayer, auront certainement des mécanismes plus complexes pour assurer le fonctionnement stable de cette logique, mais le principe de base sous-jacent est à peu près le même.
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3. Risques apportés par
1️⃣ Risques des contrats intelligents :
ReStaking est généralement mis en œuvre via des contrats intelligents. S'il existe des failles ou des défauts de conception dans le contrat, celui-ci peut être piraté et entraîner des pertes d'actifs.
2️⃣ Risque de liquidité :
Dans ReStaking, les actifs mis en jeu peuvent être bloqués pendant un certain temps, ce qui peut entraîner une illiquidité, empêchant les investisseurs de retirer rapidement leurs actifs si nécessaire.
3️⃣ Risques de délégation de nœud :
Si un acteur confie des actifs à des nœuds ou des opérateurs peu fiables ou peu performants, cela peut entraîner une réduction des rendements ou une perte d'actifs en raison de l'existence d'un mécanisme de pénalité.
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4. Réengager la sélection de projets
1️⃣ Couche propre
Leader du concept de réengagement et initiateur du concept de réengagement, a16z a participé à l'investissement et a désormais finalisé un financement de 100 millions de dollars. Il fournit un soutien de base à d'autres accords de réengagement et entretient une coopération approfondie avec. de nombreux projets de second rang tels que Altlayer.
2️⃣ Puffer
L'un des projets représentatifs de la tendance du réengagement liquide d'Ethereum, Puffer permet d'introduire puffETh dans EigenLayer pour gagner des points et obtenir des revenus de vérification AVS. Le TVL actuel dépasse 1 milliard de dollars américains.
3️⃣ PiquetStone
Le protocole de jalonnement de la chaîne complète qui fournit silencieusement un support derrière Manta se positionne comme « l'intendant d'ETH le plus sûr » et promet de configurer la stratégie de réengagement la plus sûre. Il a également conclu une coopération avec EigenLayer, vous permettant d'hypothéquer $stone à EigenLayer pour gagner. points.
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➪ L'accord de réengagement propose d'obtenir des rendements multiples d'une manière plus directe et plus efficace que les prêts DeFi. Bien que les avantages soient évidents, cette approche apparemment de poupée gigogne est essentiellement un acte d'effet de levier croissant.
💡 Il y a un dicton très intéressant :
Le marché haussier est un processus dans lequel l'ensemble du marché augmente constamment l'effet de levier, tandis que le marché baissier est un processus dans lequel l'effet de levier est constamment compensé. Le cycle sans fin d'augmentation et de compensation de l'effet de levier entraîne la hausse et la baisse de chaque marché haussier et. marché baissier.
L'accord de réengagement n'est qu'une variante de la méthode de l'effet de levier dans ce marché haussier. Nous sommes maintenant au début du marché haussier, il n'y a donc rien de mal à augmenter l'effet de levier puisque les bulles sont inévitables, il est préférable d'accepter la bulle.
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