Binance a récemment lancé un produit appelé Interval Yield Bao (ci-après dénommé Interval Bao) parmi ses produits financiers.
https://www.binance.com/zh-CN/rangebound
Le nom anglais du produit est lié
Nous parlerons en détail de ce produit structuré sous trois dimensions : avantages, inconvénients et conception sous-jacente.
En bref, le trésor d'intervalle signifie que les joueurs choisissent une date + un intervalle pour la gestion financière. S'ils ne sortent pas de cet intervalle pendant la période, le joueur obtiendra le revenu correspondant (le TAEG dans l'image ci-dessus est l'annualisation de revenu), mais une fois rencontré à tout moment. S'il existe une certaine fourchette, le produit sera arrêté directement et le compte du joueur aura un certain léger retracement de la valeur nette (généralement autour de 0,5 à 2%, selon la durée de durée et largeur de prix)
Prend en charge deux méthodes de gestion financière : le stablecoin et la devise sous-jacente (c'est-à-dire ce que les joueurs d'options appellent le standard U et le standard monétaire, le standard U n'a qu'un délai d'expiration plus long)
Par rapport à la gestion financière et aux options traditionnelles, Zangbao présente les principaux avantages suivants :
1 (Très critique) Dans la structure d'options traditionnelle, le risque du vendeur est illimité, en particulier pour les vendeurs novices. Il est facile pour les vendeurs novices de vendre trop cher tout en vendant à découvert, ce qui conduit à une liquidation dans des conditions de marché extrêmes. Cependant, Zangbao rationalise le risque illimité du vendeur. . de conversion en risque acheteur limité.
2 Par rapport à la gestion financière à double monnaie, les utilisateurs de Zangbao ne provoqueront pas de pertes à court terme en raison de la vente de positions. Par exemple, si un marché unilatéral extrême se produit et augmente soudainement de 50 % en un demi-mois. utilisateurs de double monnaie, si la monnaie est au milieu Si elle est livrée en U, la perte sera énorme, mais la perte du trésor d'intervalle est très limitée, et cela ne changera pas si le joueur est basé sur une devise ou sur U -basé.
3. Zangbao prend en charge les pièces stables et BTC ETH (les utilisateurs peuvent directement choisir des options basées sur U ou sur devises pour vendre la volatilité). Les joueurs ne modifieront pas la répartition globale de leurs positions lors de l'achat de Zangbao, évitant ainsi d'être pris dans le marché unilatéral, manquant. la marque ou acheter le fond prématurément. Par rapport à la double monnaie, Zangbao peut occuper davantage de postes d'utilisateurs.
4. Interval Bao est un produit de gestion financière haut de gamme sur le marché traditionnel (éligible uniquement pour 15 000 USD, avec un prix d'achat minimum de 5 000 USD), et la conception des options boule de neige et autres obstacles similaires sur le marché traditionnel est plus complexe. et difficile à comprendre (la période de blocage est également garantie pendant 6 mois)
5. Le revenu de Quanquan Bao est supérieur à celui de la gestion financière à double monnaie. Comme le montre la figure, il ne dépasse pas non plus 31 500. Le revenu annualisé de Quanquan Bao est supérieur à 30 % (bien sûr, c'est aussi). lié au risque de chute d'exposition de Quanquan Bao).
6 Interval Treasure permet aux joueurs de prêter plus d’attention à l’amplitude et à la fluctuation plutôt qu’au prix absolu. Cela permet de mieux s'éloigner de l'idée de deviner la hausse et la baisse des prix et d'améliorer la réflexion commerciale des investisseurs.
Quanbao n'est pas un produit parfait. Il présente objectivement les défauts suivants.
1 Pour les acheteurs, il est nécessaire de porter certains jugements sur le marché (car si le jugement est erroné, il y aura un léger risque de retracement du capital allant de 0,5% à 2%). Contrairement à l'investissement bi-devises, vous pouvez vous rassurer si vous avez réduit ou augmenté vos avoirs. Warehouse··) est proche du produit ETF de niveau R3 du marché boursier, c'est-à-dire qu'il a des fluctuations plus faibles et ne retracera pas de manière significative.
2. Les revenus des trésors d'intervalle sont étroitement liés aux fluctuations du marché, de sorte que si vous achetez dans un marché baissier, vous subirez également des pertes en cas de forte baisse.
3 À l'heure actuelle, Zangmao Bao n'a pas développé d'options à ultra-long terme et ultra-larges, et je pense que cela sera amélioré à l'avenir.
Enfin, jetons un coup d'œil à la conception sous-jacente de Quanbao
Le trésor d'intervalle est en fait une sorte d'option exotique, mais c'est un type relativement simple. Principalement optimisé sur la base des options DNT
Une option DNT est une option à double contact, et DNT signifie « Double No Touch ». Dans les options DNT, les investisseurs doivent fixer deux prix barrières, une barrière supérieure et une barrière inférieure. Si le prix de l'actif sous-jacent n'a pas touché la fourchette de prix entre ces deux barrières à l'expiration de l'option, l'option sera automatiquement exercée à l'expiration et l'investisseur recevra un revenu fixe si le prix de l'actif sous-jacent a touché la fourchette de prix ; entre ces deux barrières à l'expiration de l'option. Si la fourchette de prix entre ces deux barrières est dépassée, l'option deviendra automatiquement invalide et l'investisseur perdra la prime payée lors de l'achat de l'option. (C'est-à-dire le montant de la perte lorsque le trésor d'intervalle est touché, qui n'est généralement pas élevé, entre 0,5 % et 2 %)
DNT est une option exotique relativement facile à comprendre, car sa stratégie de profit et de perte ressemble à un joueur de volatilité courte + opération stop loss (et le cercle monétaire actuel manque de produits de volatilité courte appropriés) lorsque le prix dépasse la double vente Lorsque le prix est proche, la perte causée par l'arrêt immédiat de la perte (qui se manifeste en fait par une perte de prime), mais cette série d'opérations est intégrée au produit de l'acheteur et la perte est verrouillée, évitant ainsi des risques plus importants. Bien entendu, la conception sous-jacente de cette option est plus compliquée, nous n’entrerons donc pas dans les détails. Elle nécessite un niveau relativement élevé de stratégie et de capacités d’exécution de la part du concepteur. Parce que si l'optimisation sous-jacente est défavorable, le coût des options sera trop élevé (les pertes des utilisateurs seront trop importantes après avoir atteint l'objectif, et le trésor d'intervalle est bloqué à environ 2 %. Je crois que les joueurs qui ont été vendeurs d'options savent que cela le ratio est assez stable). Et l’argent perdu par les concepteurs de marché extrêmes est bien plus important que les pertes excessives causées par la prime. Par conséquent, il est préférable d'éviter les petits échanges pour de tels produits, sinon dans des conditions de marché extrêmes, le vendeur risque de perdre de l'argent et de s'enfuir.
Enfin, il existe des risques sur le marché.Je vous rappelle de lire attentivement les descriptions des produits lorsque vous choisissez des produits financiers, de rechercher des produits qui correspondent à vos préférences en matière de risque et de ne pas rechercher aveuglément des rendements élevés ou un chiffre d'affaires élevé. Nous espérons également que des produits plus intéressants pourront apparaître pour ajouter une certaine vitalité au marché, afin que les investisseurs puissent trouver les produits qui leur plaisent.
