Selon The Block, Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, le bitcoin connaît une forte hausse et pourrait potentiellement atteindre 73 800 dollars dans les semaines précédant l'élection présidentielle américaine. Plusieurs facteurs clés, notamment la dynamique politique, les flux entrants d'ETF et l'activité des produits dérivés, sont à l'origine de cette hausse.

La dynamique haussière du Bitcoin est alimentée par des facteurs politiques et de marché

Les chances de victoire de Trump augmentent et le sentiment du marché

• Polymarket estime désormais la probabilité de victoire de Donald Trump à 56,3 %, avec 70 % de chances d'une victoire républicaine s'il gagne.

• Un gouvernement contrôlé par les républicains pourrait créer des conditions favorables aux actifs à risque comme le Bitcoin, renforçant ainsi l’optimisme des investisseurs.

Le changement de la courbe de rendement stimule la demande de Bitcoin

• L’accentuation de la courbe des rendements à 2 et 10 ans (l’écart entre les rendements des bons du Trésor américain à 2 et 10 ans) signale une volatilité accrue du marché.

• Ce changement, déclenché par les solides données de l'IPC américain, pousse les investisseurs vers des actifs alternatifs comme le Bitcoin comme couverture contre d'éventuelles hausses des taux d'intérêt.

La demande institutionnelle stimule l'activité des ETF et des options Bitcoin

Entrées record dans les ETF Spot Bitcoin

• Les données de SoSoValue révèlent que les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré 555,8 millions de dollars d'entrées nettes le 15 octobre, le plus haut niveau depuis juin.

• Sur 12 ETF, 10 ont enregistré des entrées nettes, signalant un intérêt institutionnel accru et la confiance du marché.

L'activité des produits dérivés est en hausse

• La bourse Deribit a constaté une augmentation de l'intérêt ouvert pour les options d'achat Bitcoin avec un prix d'exercice de 80 000 $ expirant le 27 décembre.

• 1 500 BTC supplémentaires ont été ajoutés à l'intérêt ouvert à ce prix d'exercice, ce qui suggère que les investisseurs institutionnels se positionnent pour un mouvement haussier significatif.

Le rôle de MicroStrategy dans l'adoption du Bitcoin

• L'action de MicroStrategy a surperformé Bitcoin, son multiple NAV atteignant un sommet de trois ans, signalant une confiance croissante du marché dans la stratégie d'actifs numériques de la société.

• L’un des développements clés a été l’exemption de BNY Mellon de la SAB 121, une règle comptable américaine, permettant potentiellement à MicroStrategy de s’engager dans des activités de prêt de Bitcoin.

• Kendrick a noté que cela positionne MicroStrategy comme une « banque Bitcoin », capable de créer des instruments de marché de capitaux dans les domaines des actions, des obligations convertibles et des titres à revenu fixe.

Perspectives : Bitcoin est bien positionné pour une croissance à long terme

Bien que l’issue des élections reste incertaine, Kendrick a souligné que la tendance à l’adoption des actifs numériques se poursuivra, quels que soient les développements politiques. La légitimité croissante des ETF Bitcoin spot et la participation croissante des institutions constituent de solides facteurs favorables à la croissance à long terme du Bitcoin.

Même si Trump n’obtient pas la victoire, la dynamique de l’adoption du Bitcoin et son intégration dans les marchés financiers traditionnels resteront intactes, a conclu Kendrick.

Bitcoin en bonne voie pour un rallye pré-électoral

Grâce à l’évolution politique favorable, aux flux entrants des ETF et à l’activité des produits dérivés, Bitcoin est bien placé pour tester son record historique de 73 800 $ dans les semaines à venir. Alors que les investisseurs continuent de se tourner vers les actifs numériques, le marché montre des signes forts de confiance institutionnelle qui pourraient alimenter une croissance supplémentaire d’ici 2024.