Barclays Suggests Early End to Fed's Balance Sheet Reduction

Binance News · 2024-09-20T02:13:57.000Z

According to BlockBeats, on September 20, Barclays indicated that the Federal Reserve has shown it can reduce interest rates while simultaneously shrinking its balance sheet. However, for risk management reasons, Barclays recommends ending the balance sheet reduction early. Barclays still anticipates that the Federal Reserve will conclude its quantitative tightening in December, with an announcement expected from the Federal Open Market Committee (FOMC) in November. In a report to clients, Barclays strategist Joseph Abate noted that in 2019, the scarcity of reserves exacerbated the already tense repo market, causing a significant rise in financing rates and severely disrupting the U.S. Treasury market. Abate stated, 'We believe this risk outweighs the benefits of maintaining reserves slightly above the necessary level.'

Selon BlockBeats, le 20 septembre, Barclays a indiqué que la Réserve fédérale avait montré qu'elle pouvait réduire ses taux d'intérêt tout en réduisant son bilan. Cependant, pour des raisons de gestion des risques, Barclays recommande de mettre fin à la réduction du bilan plus tôt que prévu.
Barclays anticipe toujours que la Réserve fédérale conclura son resserrement quantitatif en décembre, avec une annonce attendue du Federal Open Market Committee (FOMC) en novembre.
Dans un rapport adressé à ses clients, Joseph Abate, stratège de Barclays, a noté qu'en 2019, la rareté des réserves a exacerbé le marché des pensions déjà tendu, provoquant une hausse significative des taux de financement et perturbant gravement le marché des bons du Trésor américain. Abate a déclaré : « Nous pensons que ce risque l'emporte sur les avantages du maintien des réserves légèrement au-dessus du niveau nécessaire. »

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