En raison de la hausse des rendements des obligations américaines et de l'ajustement des anticipations des investisseurs concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale, l'indice du dollar (DXY) a atteint un nouveau sommet, et le marché des cryptomonnaies a enregistré une correction pour le deuxième jour consécutif.

Au cours des 24 dernières heures, le BTC a brièvement chuté à un creux intrajournalier de 92 600 dollars, et au moment de la rédaction, il est remonté à environ 94 400 dollars, enregistrant une baisse de 2,1 % au cours des dernières 24 heures, tandis qu'Ethereum est descendu à environ 3 330 dollars.

Le procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale publié aujourd'hui indique que, lors de la réunion prévue à la fin du mois, les responsables sont généralement disposés à maintenir les taux d'intérêt inchangés. En conséquence, le marché a ajusté ses attentes concernant la politique monétaire future de la Réserve fédérale, et les actifs risqués ont subi une pression à la baisse.

Deux jours consécutifs de retraits ont entraîné la liquidation de positions de produits dérivés à effet de levier de cryptomonnaies d'une valeur de près de 1 milliard de dollars, principalement des positions haussières pariant sur une augmentation.

La correction récente du prix du Bitcoin reflète le réajustement du marché concernant les attentes optimistes antérieures. Les sentiments optimistes précédents reposaient principalement sur deux hypothèses :

Premièrement, la Réserve fédérale adoptera une politique monétaire plus accommodante, c'est-à-dire qu'elle procédera à des baisses de taux actives.

Deuxièmement, si Trump est réélu président des États-Unis, cela pourrait apporter un cadre réglementaire plus clair pour l'industrie des cryptomonnaies.

Cependant, les données économiques actuelles et les déclarations de la Réserve fédérale ont suscité des doutes sur le degré de réalisation des deux hypothèses susmentionnées.

En l'absence de nouvelles narrations de marché, le marché des cryptomonnaies revient progressivement à la logique des marchés financiers traditionnels. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les investisseurs ont tendance à augmenter leur allocation d'actifs risqués (comme les cryptomonnaies et les actions technologiques) pour rechercher des rendements plus élevés. Cependant, pour le moment, en raison de l'incertitude des politiques de cryptomonnaie du gouvernement Trump, le sentiment du marché reste prudent et cette incertitude devrait persister pendant un certain temps.

À court terme, le prix du Bitcoin pourrait entrer dans une phase de forte volatilité.

L'article d'avant-hier (Le Bitcoin a encore atteint 100 000, quand commencera la hausse généralisée ? Quand entrer et sortir ?) a également clairement indiqué qu'il ne fallait pas poursuivre les hausses pour le moment, mais d'abord voir si les 100 000 peuvent se stabiliser avant d'envisager la suite. Bien sûr, le marché a également commencé à montrer des mouvements de consolidation dans les attentes.

Que penser des altcoins ? Que peuvent encore acheter les petits investisseurs ?

Le volume des positions sur les altcoins a connu une forte augmentation lors de cette phase, et le rythme de croissance dépasse largement celui du Bitcoin. Bien que la liquidation massive de décembre ait entraîné une réduction de près de 10 milliards de dollars des contrats non réglés, le volume des contrats non réglés reste actuellement d'environ 40 % supérieur à celui du pic du marché haussier de mars 2024. Cela montre que les altcoins restent la principale direction de la spéculation.

Bien que la taille des altcoins ait dépassé celle de mars 2024, atteignant même son plus haut niveau en près de trois ans, le taux de financement moyen pondéré des altcoins lors de cette phase reste encore très inférieur à celui de mars 2024. Cela indique que le sentiment haussier du marché reste modérément en fermentation.

Depuis que la part de marché du Bitcoin a chuté de 60 %, la part des transactions quotidiennes des altcoins (hors top 10 par capitalisation) est restée au-dessus de 40 %, conservant ainsi une position dominante. La perception d'un marché des altcoins en déclin est due à la chute du volume des transactions quotidiennes de 300 milliards de dollars à 150 milliards de dollars, ce qui a entraîné un retour à une situation de surplus d'offre par rapport à la demande. Dans un marché de réduction des volumes, les capitaux se dirigent principalement vers deux directions : d'une part, vers des cryptomonnaies à forte tendance, comme SUI, AAVE, XRP ; d'autre part, vers des thèmes populaires pour spéculer, tels que l'Agent AI, DeSci, RWA.

Depuis que le marché a atteint son point bas le 20 décembre, l'Agent AI est sans aucun doute devenu le sujet le plus brûlant du marché. Plus de la moitié des actions en hausse sont liées à l'Agent AI. Les deux principaux projets de l'Agent AI, Ai16z et Virtual, sont devenus sans surprise l'un des tokens les plus capables d'attirer des fonds en décembre 2024. Étant donné que les capitaux se sont déjà profondément engagés dans ce domaine, le marché de l'Agent AI continuera probablement pendant plusieurs mois. Pour réaliser des rendements excessifs considérables, il est encore nécessaire de suivre de près les tendances du marché.

Bien sûr, suivre les hausses d'Ai16z et de Virtual n'est clairement pas le meilleur choix pour participer à l'Agent AI actuellement. En revanche, pour les investisseurs prudents, les projets de deuxième niveau qui se sont déjà bien ajustés, tels que ACT, GOAT, sont plus susceptibles de générer des opportunités de trading.

Dans le trading d'altcoins, les opportunités dépendent principalement de la tolérance au risque et des attentes de bénéfices individuelles.

Pour les investisseurs prudents, les tokens des principales plateformes d'échanges disposent encore d'une marge de sécurité élevée, étant donné que les évaluations et les perspectives de croissance restent très bonnes. De plus, la correction des leaders dans la plupart des sous-secteurs a également offert de bonnes opportunités d'accumulation, comme UNI, LINK, AAVE, SSV dans le secteur DeFi.