Article publié par : Odaily星球日报.
Original｜Odaily星球日报.
Auteur｜Wenser.
Début 2025, le marché semble avoir entamé une lente réparation des prix dans une tendance de baisse.
Ce matin, vers 10 heures, le prix du BTC a brièvement dépassé 99 000 dollars, se stabilisant actuellement autour de 98 800 dollars ; l'ETH, quant à lui, est passé de 3 300 dollars environ le 1er janvier à plus de 3 600 dollars ; le SOL a également progressivement rebondi de 180 dollars environ le 1er janvier à plus de 210 dollars. À mesure que la date d'investiture de Trump en tant que président américain approche, le sentiment du marché s'améliore progressivement. Odaily星球日报 résumera les points de vue récents sur le marché dans cet article pour référence des lecteurs.
L'achat se poursuit : des fonds d'achat à long terme existent au niveau national, institutionnel et des entreprises.
La remontée des prix est naturellement liée à l'afflux d'achats, après avoir traversé la "volatilité de Noël", la force d'achat du Nouvel An semble toujours exister à long terme et se renforce.
Données : les flux nets cumulés historiques des ETF Bitcoin au comptant ont atteint 35,909 milliards de dollars.
Selon les données de SoSoValue, au 3 janvier, la valeur nette totale des actifs des ETF Bitcoin au comptant était de 111,46 milliards de dollars, le ratio d'actifs nets des ETF (la capitalisation boursière par rapport à la capitalisation boursière totale du Bitcoin) atteignant 5,72 %, avec des flux nets cumulés historiques atteignant 35,91 milliards de dollars ; la valeur nette totale des actifs des ETF Ethereum au comptant était de 13,03 milliards de dollars, le ratio d'actifs nets des ETF (la capitalisation boursière par rapport à la capitalisation boursière totale de l'Ethereum) étant de 3 %, avec des flux nets cumulés historiques atteignant 2,64 milliards de dollars.
Données sur l'ETF Bitcoin au comptant.
Données sur l'ETF Ethereum au comptant.
En outre, les rapports d'institutions montrent également une confiance continue dans les flux nets d'entrée pour les ETF Bitcoin au comptant et les ETF Ethereum au comptant en 2025.
Steno prévoit que les flux nets des ETF Bitcoin et Ethereum en 2025 atteindront respectivement 48 milliards de dollars et 28,5 milliards de dollars ; le BTC atteindra un minimum de 150 000 dollars.
Steno Research a récemment publié un rapport indiquant que ses prévisions haussières pour les prix de BTC et ETH reflètent "un environnement réglementaire favorable sans précédent pour les cryptomonnaies, un environnement macroéconomique soutenant caractérisé par la baisse des taux d'intérêt et l'amélioration de la liquidité, ainsi qu'une performance historique forte après la réduction de moitié du Bitcoin."
Il a également déclaré : "En outre, l'adoption institutionnelle devrait atteindre des niveaux sans précédent, et l'afflux massif de fonds dans les ETF Bitcoin et Ethereum américains a encore renforcé cette tendance."
Steno prévoit que les flux nets des ETF BTC et ETH en 2025 seront respectivement de 48 milliards de dollars et 28,5 milliards de dollars. De plus, le rapport indique qu'il est prévu qu'à l'horizon 2025, le TVL des DApps dépasse 300 milliards de dollars, dépassant largement le précédent sommet d'environ 180 milliards de dollars en 2021.
Auparavant, Steno Research a déclaré dans un rapport qu'il prévoit que le prix du Bitcoin passera d'environ 94 000 dollars à un minimum de 150 000 dollars en 2025, tandis que le prix de l'ETH augmentera de plus du double, passant de 3 400 dollars à au moins 8 000 dollars. Ainsi, le taux de change ETH/BTC devrait passer de 0,0357 à 0,06 au cours des 12 prochains mois, similaire aux tendances de prix des cycles précédents, les altcoins deviendront le point focal.
Depuis le début de l'année, le Salvador a augmenté sa position de 5 BTC, portant son total à environ 6 009 BTC.
Selon les données en chaîne d'aujourd'hui, depuis le début de l'année, le Salvador a augmenté sa position de 5 BTC, portant son total à environ 6 009 BTC.
Le PDG de MARA : en 2025, nous continuerons à augmenter notre position en Bitcoin, avec plus de 40 000 BTC actuellement détenus.
Selon le PDG de MARA Digital, la société de minage de Bitcoin, nous continuerons à augmenter notre position en Bitcoin dans notre bilan en 2025.
Actuellement, MARA détient au total 44 893 BTC, d'une valeur de plus de 4 milliards de dollars.
Sur Deribit, un achat d'options sur BTC à terme a été réalisé le 10 janvier pour un total de 97 000 dollars, soit 150 BTC.
Selon le responsable des affaires Asie-Pacifique de Deribit, Lin Chen, le plus grand contrat à terme BTC aujourd'hui est : un utilisateur a payé 559 000 dollars pour acheter des options d'achat de 97 000 dollars arrivant à échéance le 10 janvier (ce vendredi), totalisant 150 BTC.
Standard Chartered : le prix du BTC atteindra 200 000 dollars en 2025, MicroStrategy achètera plus de BTC.
Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques à Standard Chartered, prévoit que le prix du Bitcoin doublera, ayant déclaré dans un rapport qu'il s'attend à ce que le Bitcoin atteigne 200 000 dollars d'ici la fin 2025.
De plus, il s'attend à ce que l'investissement institutionnel dans le Bitcoin continue de maintenir ou de dépasser le rythme de 2024 l'année prochaine. La banque a noté que depuis le début de l'année, les achats de Bitcoin par des institutions ont atteint 683 000 BTC, principalement grâce à l'ETF Bitcoin au comptant américain et à MicroStrategy, qui investit dans le Bitcoin. Geoffrey Kendrick a déclaré que les achats de Bitcoin par MicroStrategy en 2025 devraient atteindre ou dépasser ceux de 2024. Il a également ajouté qu'avec la future administration de Trump, on s'attend à des réformes concernant la réglementation des investissements des entreprises financières traditionnelles (TradFi) dans les monnaies numériques, et que les fonds de pension devraient également commencer à intégrer le Bitcoin dans leur portefeuille via l'ETF Bitcoin au comptant américain à partir de l'année prochaine. Kendrick a souligné : "Même une petite allocation des 40 trillions de dollars des fonds de retraite américains pourrait considérablement faire monter le prix du Bitcoin. Si le Bitcoin est adopté plus rapidement par les fonds de retraite américains, les fonds souverains mondiaux (SWF) ou de potentiels fonds de réserve stratégiques américains, nous serons encore plus optimistes."
De plus, les grandes entreprises cotées continuent de mettre en œuvre de manière ordonnée leur "plan d'augmentation de Bitcoin."
Le fondateur de Blockstream : MicroStrategy a peut-être déjà augmenté sa position en BTC.
Le fondateur de Blockstream, Adam Back, a déclaré : "Je pense que MicroStrategy a déjà terminé son achat de Bitcoin, mais doit annoncer cela au marché par un document 8-K avant ou après les heures de négociation normales de la bourse."
Des nouvelles précédentes indiquent que le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a publié des informations sur le tracker Bitcoin pendant neuf semaines consécutives.
Statistiques : au cours de la dernière semaine, 11 entreprises cotées ont augmenté leur position en Bitcoin.
Le PDG de Bitwise, Hunter Horsley, a déclaré : "Selon les données de HODL15Capital, depuis lundi dernier, 11 entreprises cotées ont acheté davantage de Bitcoin. En 2025, de nombreuses entreprises rejoindront le standard Bitcoin. Michael Saylor a élaboré un plan pour un mouvement."
Metaplanet prévoit d'augmenter ses avoirs en Bitcoin à 10 000 BTC d'ici 2025.
En tant qu'entreprise cotée ayant tiré profit du "plan de réserve Bitcoin", les achats de Metaplanet continueront également.
Le PDG de l'entreprise, Simon Gerovich, a récemment déclaré que l'objectif de cette année est d'augmenter les avoirs en Bitcoin à 10 000 BTC en utilisant ses "outils de marché de capitaux les plus créateurs de valeur" pour promouvoir l'adoption du Bitcoin au Japon et dans le monde, et "d'accroître l'influence de Metaplanet au Japon et dans l'écosystème Bitcoin".
Gerovich a déclaré : "Nous ne créons pas seulement une entreprise, mais nous sommes en train de promouvoir un mouvement."
Comparé à l'augmentation continue des achats, la "force de vente" a également été considérablement atténuée en entrant en 2025.
La pression de vente a diminué : les flux entrants des échanges et les sorties des mineurs ont tous deux diminué.
En tant que principale source de pression à la vente, les flux entrants des échanges et les sorties des mineurs sont traditionnellement considérés comme des indicateurs fiables, et ont récemment connu une forte baisse.
Depuis novembre 2024, le flux entrant de BTC vers les échanges et les sorties des mineurs ont considérablement diminué, indiquant une réduction de la pression de vente.
Depuis novembre 2024, les flux entrants de Bitcoin vers les échanges (le montant total de BTC transféré vers les échanges) et les sorties des mineurs (le montant de BTC envoyé aux échanges par les mineurs) ont considérablement diminué, indiquant une réduction de la pression de vente. Selon les données de CryptoQuant, les flux entrants de BTC vers les échanges ont atteint un sommet de 98 748 BTC le 25 novembre 2024, après environ deux mois d'activité de flux entrants très active. En décembre 2024, les flux entrants de BTC ont diminué, mais restent assez significatifs, avec un montant quotidien envoyé aux échanges compris entre 11 000 et 79 000 BTC.
La réduction des flux entrants des échanges s'accompagne d'une diminution des sorties des mineurs, ce qui indique une réduction de la pression de vente des mineurs de Bitcoin, qui vendent souvent leurs avoirs BTC pour payer leurs frais d'exploitation. Depuis la hausse historique des prix du Bitcoin après l'élection de Trump en novembre dernier, les flux sortants des mineurs ont été en baisse.
Les données de CryptoQuant montrent que le flux sortant a atteint un sommet le 11 novembre, lorsque les mineurs ont envoyé 25 367 BTC aux échanges, à ce moment-là le prix du Bitcoin était d'environ 88 000 dollars. Le 1er janvier 2025, les mineurs ont envoyé 5 489 BTC aux échanges, le 2 janvier 5 748 BTC, et le 3 janvier 2 133 BTC.
Prévisions macro et micro : les optimistes prudents et les très optimistes ont chacun leur mot à dire.
En ce qui concerne les prévisions macro pour le marché des cryptomonnaies et les opinions personnelles au niveau micro, il semble qu'un optimisme prudent coexiste avec un optimisme élevé. Certains traders estiment qu'il convient de "vendre à temps pour réaliser des bénéfices, et de prendre des bénéfices par vagues".
Greeks.live : les utilisateurs européens et américains reviennent progressivement de leurs vacances, l'enthousiasme du marché reprend.
Le 3 janvier, Adam de l'institut de recherche Greeks.live a déclaré : "20 000 options sur BTC arrivent à échéance, le ratio Put Call est de 0,69, le point de douleur maximal est de 97 000 dollars, avec une valeur nominale de 1,93 milliard de dollars. 206 000 options sur ETH arrivent à échéance, le ratio Put Call est de 0,81, le point de douleur maximal est de 3 400 dollars, avec une valeur nominale de 710 millions de dollars. Aujourd'hui marque la première échéance hebdomadaire des options de 2025, avec un total de 2,6 milliards de dollars d'options arrivant à échéance, les utilisateurs européens et américains reviennent progressivement de leurs vacances, et l'enthousiasme général du marché reprend. Cependant, le thème de cette semaine reste l'ajustement, avec une nette divergence sur le marché, et il n'y a pas encore de points chauds durables.
À la fin de ce mois, Trump devrait officiellement prendre ses fonctions en tant que nouveau président des États-Unis, et le marché est très optimiste quant aux prévisions pour 2025. Cependant, le récent recul notable des actions américaines a également apporté une grande incertitude, il est très probable que la réunion de ce mois-ci sur les taux d'intérêt maintienne les taux inchangés, et il n'y a pas d'autres bonnes nouvelles à court terme sur le marché.
Point de vue des banques d'investissement américaines : elles prévoient qu'à la fin de cette année, la capitalisation boursière du BTC atteindra un quart de celle de l'or, avec un prix du BTC dépassant 220 000 dollars.
La banque d'investissement américaine HC Wainwright prévoit qu'à la fin de 2025, le prix du Bitcoin atteindra 225 000 dollars, ce qui signifie que la capitalisation boursière du Bitcoin atteindra 4,5 billions de dollars, soit environ 25 % de la capitalisation boursière de l'or.
Professeur de finance : le soutien réglementaire américain stimulera le BTC, et un prix atteignant 200 000 dollars est tout à fait possible.
La professeure de finance de l'Université du Sussex au Royaume-Uni, Carol Alexander, estime que le Bitcoin à 200 000 dollars est possible. Carol Alexander a déclaré : "Je suis plus optimiste pour 2025 que jamais", ajoutant que le prix du Bitcoin "pourrait facilement atteindre 200 000 dollars, mais il n'y a aucun signe que la volatilité diminuera." Alexander a précisé qu'elle ne détient en réalité aucun Bitcoin. "D'ici l'été prochain, je prévois que son prix de négociation oscillera autour de 150 000 dollars avec une marge de 50 000 dollars." Le soutien réglementaire aux États-Unis stimulera le Bitcoin, mais l'absence de réglementation sur les échanges de cryptomonnaies continuera de provoquer des fluctuations, car le trading à effet de levier élevé entraînera des variations de prix.
Il est rapporté que Carol Alexander a un bon record dans la prévision des prix du Bitcoin, ayant estimé l'année dernière que le Bitcoin atteindrait 100 000 dollars en 2024, et cela s'est effectivement produit.
Professionnels des entreprises minières : en 2025, le Bitcoin pourrait atteindre un pic de 180 000 à 190 000 dollars, mais des corrections brutales peuvent se produire.
Le chef économiste de la société de minage de cryptomonnaies BIT Mining (BTCM), Youwei Yang, prédit que le prix du Bitcoin en 2025 sera compris entre 180 000 et 190 000 dollars, mais il reste prudent, estimant que le prix pourrait connaître des corrections.
Il a souligné : "Le Bitcoin pourrait connaître une hausse significative et des corrections brutales occasionnelles en 2025. Lors de moments de choc sur le marché, comme un effondrement majeur du marché boursier, le Bitcoin pourrait temporairement tomber à environ 80 000 dollars. Cependant, la tendance générale devrait rester à la hausse. Basé sur ces dynamiques, le Bitcoin pourrait atteindre un sommet de 180 000 à 190 000 dollars en 2025, ce qui est cohérent avec les modèles de cycles historiques et la tendance croissante des institutions traditionnelles à investir dans les cryptomonnaies."
Le directeur des investissements de Ledn : prévision que le BTC frappera 160 000 dollars d'ici la fin de cette année ou le début de l'année prochaine.
Le directeur des investissements de la société de prêt en cryptomonnaie Ledn, John Glover, a déclaré que le Bitcoin pourrait retomber à 89 000 dollars, puis rebondir, atteignant 125 000 dollars d'ici la fin du premier trimestre.
Glover déclare qu'à partir de ce moment-là, le Bitcoin pourrait retomber à 100 000 dollars, puis frapper 160 000 dollars d'ici la fin 2025 ou le début 2026, cette prévision étant plus conservatrice que les prévisions de 180 000 et 200 000 dollars des sociétés de gestion d'actifs VanEck et Bitwise.
Analyste : le Bitcoin devrait maintenir un mouvement de marché oscillant, avec une possibilité d'atteindre 105 000 dollars en janvier.
Les analystes de Bitfinex prévoient que le Bitcoin pourrait grimper à 105 000 dollars en janvier. Les analystes de Bitfinex ont déclaré : "Nous prévoyons que le Bitcoin maintiendra un mouvement de marché oscillant, car les investisseurs cherchent à déployer du capital dans une série de différentes catégories d'actifs. Nous prévoyons qu'à la fin janvier, le Bitcoin fluctue entre 95 000 et 110 000 dollars."
Le 20 janvier, la cérémonie d'investiture du président américain élu Donald Trump pourrait devenir un catalyseur important pour les prix des cryptomonnaies. Les attentes envers le nouveau gouvernement américain incluent une réglementation plus amicale pour les cryptomonnaies et une amélioration de la politique économique américaine. Cependant, selon les analystes de Bitfinex, la cérémonie d'investiture de Trump pourrait ne pas immédiatement déclencher une hausse des prix des cryptomonnaies. "Nous prévoyons que le nouveau gouvernement américain apportera plus de clarté sur la politique des cryptomonnaies, mais nous ne pensons pas que la cérémonie d'investiture elle-même sera un événement de hausse des prix significatif, mais plutôt qu'elle jettera les bases d'une voie moins entravée pour les cryptomonnaies aux États-Unis."
Partenaire de Placeholder : peu importe le cadre temporel, BTC, ETH et SOL semblent robustes.
Chris Burniske, associé de Placeholder, a déclaré : "Quel que soit le cadre temporel, BTC, ETH et SOL semblent solides et devraient bientôt augmenter à nouveau."
De plus, il a ajouté qu'à l'instar des tendances précédentes, les devises meme des dernières semaines sont également devenues un bon indicateur de l'appétit pour le risque.
Le fondateur de 1confirmation : il est prévu que les pays essaient d'adopter la stratégie de MicroStrategy pour augmenter leur stock de Bitcoin.
Nick Tomaino, fondateur de 1confirmation, a déclaré qu'il est très probable que nous verrons bientôt des pays rivaliser pour essayer d'adopter la stratégie de MicroStrategy.
- Émettre des obligations gouvernementales de différentes durées (5 ans, 7 ans, 10 ans, etc.).
- Utiliser des obligations pour acheter des cryptomonnaies.
- Rembourser le prêt à temps selon la durée du prêt.
Il a également indiqué que la question n'est pas de savoir si les pays le feront, mais quel type de cryptomonnaie ils achèteront, cela pourrait commencer par le BTC, mais le suivant sera l'ETH, toute monnaie suffisamment décentralisée pouvant y participer, le marché des obligations gouvernementales étant plus vaste que celui des actions.
Perspectives négatives et prise de bénéfices : opinions matures d'institutions de recherche et de traders connus.
Comparé à l'optimisme autour de BTC, les opinions sur ETH et les altcoins sur le marché sont relativement plus rationnelles, ici nous sélectionnons certaines opinions représentatives à afficher.
10x Research : prévoit que l'ETH sous-performera à nouveau le BTC en 2025, ne soutenant pas la mise à niveau Pectra.
Récemment, Markus Thielen, directeur de la recherche chez 10x Research, a déclaré dans un rapport de marché : "Bien qu'il ne faille pas écarter la possibilité de nouveaux catalyseurs, nous ne serions pas surpris si l'Ethereum avait du mal à réaliser un rebond significatif en 2025. Bien que nous comprenions la volatilité de l'Ethereum, nous pensons toujours que c'est un mauvais investissement à moyen terme, et nous prévoyons que l'ETH sous-performera à nouveau le BTC en 2025. Par conséquent, notre position sur l'Ethereum reste très claire : 'éviter'".
Thielen a déclaré que l'un des indicateurs à surveiller en 2025 sera la tendance des validateurs actifs. Cependant, il a noté que le taux de croissance d'un mois des validateurs Ethereum est devenu négatif, ayant diminué d'environ 1 % au cours des 30 derniers jours, suscitant des inquiétudes quant à un risque accru de départ de plus de validateurs du réseau. Thielen a mentionné que l'augmentation des sorties de mise semble "logique", car il estime qu'il y a un manque de "demande réelle" en dehors de la mise en jeu pour Ethereum.
Il a également déclaré que la mise à niveau d'Ethereum Duncan en mars dernier (qui a réduit les frais de gaz du réseau et a permis de traiter plus de transactions) est "arrivée six mois trop tard", manquant le pic de la hausse des devises meme, ce qui a conduit le marché à "se tourner" vers des alternatives plus "rentables" comme Solana. Il a également exprimé des doutes sur la mise à niveau Pectra prévue pour début 2025, "parmi les 19 mises à niveau jusqu'à présent, seules deux ont eu un impact positif évident sur le prix de l'ETH, et ces mises à niveau ont eu lieu pendant le marché haussier du Bitcoin." Il a ajouté : "Les trois catalyseurs d'Ethereum en 2024 ont en grande partie échoué et n'ont pas apporté de réelle valeur."
Trader expérimenté : l'investiture de Trump pourrait devenir un facteur déclencheur clé pour relancer l'optimisme sur le marché des cryptomonnaies.
Le trader en cryptomonnaies expérimenté The Crypto Dog a récemment déclaré qu'avant l'investiture de Trump le 20 janvier, il pourrait ne pas y avoir de fluctuations majeures sur le marché des cryptomonnaies. Il suppose que cet événement politique pourrait devenir un facteur déclencheur clé pour relancer l'optimisme sur le marché des cryptomonnaies. Il pense que le Bitcoin et les altcoins pourraient rester stagnants avant la cérémonie d'investiture, ce qui est similaire au comportement du marché lors des précédents cycles électoraux. Selon son analyse, les modèles historiques montrent qu'après la prise de fonction d'un nouveau président américain, le Bitcoin a tendance à augmenter. En 2021, peu de temps après l'investiture du président Biden, le Bitcoin a augmenté de plus de 100 %. De même, le Bitcoin a connu des percées significatives autour de l'investiture de 2017.
Malgré ces observations, il admet également que si le marché boursier (en particulier l'indice S&P 500) continue d'augmenter, ses prévisions pourraient être renversées. Il souligne qu'il existe une forte corrélation entre le Bitcoin et les marchés traditionnels depuis le lancement des ETF Bitcoin, ce qui indique qu'une force continue du marché boursier pourrait apporter des perspectives plus optimistes pour la cryptomonnaie en janvier.
Il convient de mentionner qu'il reste environ deux semaines avant l'investiture de Trump, et les tendances montrent que les monnaies conceptuelles liées à Trump connaissent une hausse généralisée.
Analyse : le nombre d'adresses détenant plus de 1 BTC a diminué de 18 530 au cours des deux derniers mois.
L'analyste en chaîne Ali a partagé des données de Glassnode indiquant : "Au cours des deux derniers mois, le nombre d'adresses détenant plus de 1 BTC a diminué de 18 530".
Odaily星球日报 pense que ce geste pourrait signifier que davantage de petits investisseurs quittent le marché, et que la structure de détention des jetons BTC se concentre davantage.
Trader Eugene : après l'entrée dans le marché haussier, une meilleure stratégie consiste à réaliser des bénéfices fréquemment.
Le trader connu Eugene Ng Ah Sio a déclaré que, alors que nous entrons dans la seconde moitié de ce cycle, la stratégie à adopter devrait être de vendre plus fréquemment, plutôt que de conserver à long terme.
