L'hiver des cryptomonnaies ? C'est fini. L'effondrement de l'empire des cryptomonnaies et les drames judiciaires ? Tout cela appartient au passé. Les survivants ? Éprouvés au feu, avec une vision claire, comme s'il s'agissait d'une nouvelle ruée vers l'or.
Après des années de conflit avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, les fonds négociés en bourse (ETF) pour le Bitcoin et l'Ethereum sont enfin arrivés. Selon la société de recherche en cryptomonnaie K33 Research, au 16 décembre, les actifs détenus par les ETF Bitcoin aux États-Unis ont atteint 129 milliards de dollars, dépassant les 125 milliards de dollars des ETF sur l'or.
L'enthousiasme du marché après les élections américaines, couplé à la promesse de Trump de faire des États-Unis la « capitale mondiale des cryptomonnaies » et d'établir une réserve stratégique de Bitcoin, a fait que le prix du Bitcoin a brièvement dépassé les 100 000 dollars.
Solana est en train de saisir des opportunités de développement, grâce à la spéculation sur les memecoins et à l'émergence de nouveaux récits comme DePIN. DePIN est un réseau qui utilise la technologie blockchain pour décentraliser le contrôle et la propriété des infrastructures physiques. Des plateformes comme Polymarket (où les utilisateurs peuvent parier sur les résultats des élections présidentielles américaines) et le jeu de battle royale Off The Grid ont rencontré un succès sur le marché mainstream. Une nouvelle vague de « degens » parie sur des tokens comme fartcoin et dogwifhat, dont la capitalisation boursière dépasse actuellement 1 milliard de dollars.
Rob Hadick, associé général de la société de capital-risque en cryptomonnaies Dragonfly basée à San Francisco, déclare : « Cette année, les cryptomonnaies ont pénétré la conscience publique d'une manière sans précédent depuis 2021, maintenant elles sont une classe d'actifs durable qui jouera un rôle important et aura son mot à dire. » « Si vous regardez seulement l'impact des cryptomonnaies sur les élections, que ce soit par le biais de dons politiques en cryptomonnaies ou en les promouvant auprès des législateurs et des candidats à la présidence, c'est sans précédent, c'est un grand pas en avant pour la légitimation des cryptomonnaies. »
Avec Trump et un groupe d'officiels favorables aux cryptomonnaies prêts à prendre leurs fonctions, ce que les initiés appellent l'« ère d'or des cryptomonnaies » est arrivée. Voici les tendances qui sont en train de se dessiner :
Nouveaux sommets historiques et réserves de Bitcoin aux États-Unis
L'art de prédire les prix audacieusement est redevenu à la mode. La société de gestion d'actifs en cryptomonnaies Bitwise prédit que si les États-Unis établissent une réserve stratégique similaire à celle du pétrole ou de l'or, le prix du Bitcoin atteindra 200 000 dollars, voire 500 000 dollars. La logique est la suivante : les réserves de Bitcoin officielles des États-Unis déclencheront un FOMO mondial.
Trump a proposé d'utiliser les 200 000 Bitcoins (d'une valeur de 21 milliards de dollars) confisqués aux criminels pour établir des réserves lors de la conférence Bitcoin de Nashville en juillet. Mais le chemin juridique n'est pas clair, faut-il une approbation du Congrès, ou le pouvoir exécutif peut-il agir unilatéralement ? La sénatrice Cynthia Lummis, favorable aux cryptomonnaies, a proposé en juillet un plan de réserve géré par le ministère des Finances. Les sceptiques pensent que la volatilité du Bitcoin pourrait nuire à la stabilité financière. Trump reste silencieux sur la question de savoir si les États-Unis achèteront plus de Bitcoin sur le marché public, ce qui ajoute une couche de mystère.
Réinitialisation de la réglementation des cryptomonnaies : un Washington amical
Le nouveau gouvernement devrait être le plus amical envers les cryptomonnaies jusqu'à présent. Certaines nominations importantes de fonctionnaires gouvernementaux concernant les cryptomonnaies incluent :
Securities and Exchange Commission (SEC) : L'ancien commissaire de la SEC, le défenseur des cryptomonnaies Paul Atkins, est sur le point de remplacer l'ennemi juré des cryptomonnaies, Gary Gensler, qui était célèbre pour avoir attaqué les entreprises de cryptomonnaies par le biais de poursuites et d'exécutions pendant son mandat.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) : Le responsable des politiques de Andreessen Horowitz, l'ancien commissaire de la CFTC Brian Quintenz, est un candidat populaire pour diriger l'agence.
Ministère des Finances : Le milliardaire de hedge funds et défenseur du Bitcoin Scott Bessent est le candidat de Trump pour le poste de ministre des Finances.
Ministère du Commerce : Howard Lutnik, PDG de Cantor Fitzgerald (principal dépositaire des réserves USDT de Tether), dirigera le ministère.
Tsar de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies : David Sacks est un investisseur en capital-risque de longue date qui a également travaillé avec Musk chez PayPal, et il sera chargé de superviser les politiques de deux industries clés dans la stratégie de Trump pour renforcer la compétitivité nationale.
Commission des services financiers de la Chambre des représentants : Le représentant républicain de l'Arkansas, French Hill, plaide pour une législation amicale à l'égard de l'industrie des cryptomonnaies avec le président sortant de la commission, Patrick McHenry. Il prévoit de donner la priorité à un projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies dans les 100 premiers jours et d'enquêter sur ce que beaucoup considèrent comme l'action de « choke point 2.0 », qui vise injustement l'industrie des cryptomonnaies par le biais de pratiques de dé-bancarisation.
« C'est une véritable opportunité de mettre en place de bonnes politiques pour l'industrie », a déclaré Kristin Smith, directrice générale de la Blockchain Association basée à Washington, D.C., qui représente plus de 100 entreprises de cryptomonnaie. « La Maison Blanche a indiqué que c'était une priorité. Je pense que nous allons voir un effort conjoint des différentes agences gouvernementales, une législation pour structurer le marché et les stablecoins, et un changement majeur avec un retour massif de l'innovation aux États-Unis », a-t-elle ajouté.
Nouveaux IPO de cryptomonnaies et influx de capital-risque
Le processus d'introduction en bourse des cryptomonnaies est en train de s'accélérer. Bitwise a répertorié cinq entreprises qui pourraient être introduites en bourse l'année prochaine :
Circle : L'émetteur de la deuxième plus grande stablecoin USDC a secrètement demandé une introduction en bourse en janvier de cette année.
Figure : L'entreprise est connue pour ses services financiers basés sur la blockchain (comme les prêts hypothécaires, les prêts personnels et la tokenisation d'actifs) et explore une introduction en bourse depuis l'année dernière.
Kraken : Les plans d'introduction en bourse de cette bourse de cryptomonnaie basée aux États-Unis remontent à 2021.
Anchorage Digital : Son statut de banque fédérale pourrait ouvrir la voie à son introduction en bourse.
Chainalysis : Leader dans le domaine des services de conformité et d'intelligence blockchain, on s'attend à son introduction en bourse.
De plus, Rob Hadick, associé général de la société de capital-risque en cryptomonnaies Dragonfly basée à San Francisco, déclare : « Cette année, les cryptomonnaies sont entrées dans la conscience publique d'une manière sans précédent depuis 2021, elles sont désormais une classe d'actifs durable à long terme qui aura son mot à dire et jouera un rôle important. » « Si vous regardez uniquement l'impact des cryptomonnaies sur les élections, que ce soit par le biais de dons politiques en cryptomonnaies ou en les promouvant auprès des législateurs et des candidats à la présidence, c'est sans précédent, c'est un grand pas en avant pour la légitimation des cryptomonnaies. »
Les entreprises liées aux cryptomonnaies sont incluses dans les principaux indices boursiers
Le prix de l'action de MicroStrategy a augmenté de plus de 400 % cette année. Grâce à de nouvelles règles comptables permettant aux entreprises de refléter la valeur de marché de leurs investissements en Bitcoin dans leurs états financiers, l'entreprise est désormais un composant de l'indice Nasdaq 100, et les analystes prédisent que l'entreprise sera bientôt incluse dans l'indice S&P 500. Ce changement pourrait permettre à MicroStrategy d'entrer dans des fonds indiciels, rejoignant ainsi le portefeuille d'innombrables investisseurs américains. La stratégie de « trésorerie Bitcoin » de Michael Saylor, cofondateur et président exécutif de MicroStrategy (vendre des obligations et des actions pour accumuler du Bitcoin), a propulsé son entreprise d'une valeur de 86 milliards de dollars parmi les 100 plus grandes entreprises de l'indice S&P 500. Les analystes estiment que Coinbase, qui a également augmenté de 70 % cette année, pourrait rejoindre cet indice très convoité.
Explosion des stablecoins
Avec l'annonce imminente de la législation très attendue sur les stablecoins aux États-Unis, l'industrie des stablecoins devrait connaître une croissance explosive, avec une capitalisation boursière prévue pour doubler, atteignant 400 milliards de dollars. Selon les données de Bitwise, le volume des transactions de stablecoins atteindra 8,3 trillions de dollars en 2024, presque équivalent aux 9,9 trillions de dollars de volume de paiement de Visa.
Tether et Circle restent dominants. Cependant, Hadick avertit que si elles continuent à opérer comme des sociétés de gestion d'actifs plutôt que comme des sociétés de paiement, leur croissance pourrait rapidement stagner.
Stripe a dépensé 1,1 milliard de dollars en octobre pour acquérir la plateforme de stablecoin Bridge, ce qui envoie un message : les stablecoins pourraient devenir la pierre angulaire de la fintech. Stripe les appelle « le supraconducteur des services financiers » et vante leur vitesse inégalée, leur faible coût et leur impact mondial. Robinhood suit également de près, explorant la création d'un réseau mondial de stablecoins.
En même temps, le modèle de « stablecoin 2.0 » de nouvelle génération est en train d'émerger discrètement. Ceteris, responsable de la recherche chez la société d'analyse de cryptomonnaies Delphi Digital à New York, explique : « De nombreux nouveaux modèles de stablecoins commencent à redistribuer des revenus aux détenteurs de tokens ou aux applications qui attirent réellement les utilisateurs. Je pense que ces modèles sont disruptifs. »
La tokenisation des actifs traditionnels s'accélère
Larry Fink, PDG de BlackRock, fait la promotion de la tokenisation depuis des années. Tout, des biens immobiliers aux œuvres d'art, pourrait bientôt être tokenisé. Les principaux avantages de la tokenisation sont : le règlement instantané, des coûts inférieurs à ceux de la titrisation traditionnelle, une liquidité 24 heures sur 24 et une transparence.
Il y a trois ans, l'industrie des cryptomonnaies n'avait tokenisé que 2 milliards de dollars d'actifs du monde réel (RWA), y compris les prêts privés, la dette américaine, les matières premières et les actions. Aujourd'hui, ce chiffre approche les 14 milliards de dollars. La société de capital-risque ParaFi prévoit que d'ici 2030, la taille du marché des RWA tokenisés pourrait atteindre 2 trillions de dollars, ce qui signale un changement majeur dans la propriété et la transaction d'actifs.
Nouvelles applications, meilleures infrastructures
Le mot à la mode à la fin de l'année 2024 est l'agent AI. Préparez-vous à témoigner de la fusion de l'intelligence artificielle et des cryptomonnaies, une fusion qui ressemble davantage à de la science-fiction.
Cette tendance commence déjà à se dessiner. Prenons TruthTerminal, par exemple, cet agent AI n'a pas seulement obtenu 50 000 dollars de Marc Andreessen, mais est également devenu millionnaire grâce à l'utilisation de X social media. Son succès provient de la promotion d'un token basé sur un mème absurde des années 2000 (le créateur anonyme du token a transféré une somme importante d'argent dans le portefeuille de TruthTerminal, géré par Andy Ayrey).
Mais les analystes restent prudents à ce sujet. Le nombre d'agents d'intelligence artificielle pratiques (comme ceux qui tentent d'exécuter des transactions complexes pour les utilisateurs sur plusieurs blockchains) est faible et encore à un stade précoce. « Ce qui est excitant avec les agents, c'est qu'ils sont très nouveaux », déclare Ceteris de Delphi, « mais qu'ils soient bons ou mauvais, ils pourraient être la plus grande bulle de ce cycle. »
Bien que l'industrie de la blockchain soit encore fragmentée et que la plupart des applications décentralisées ne soient pas encore mainstream, le travail de création d'infrastructures solides se poursuit. Ceteris explique : « Solana a établi une tendance pour l'ère des blockchains à haut débit, presque chaque nouvelle chaîne est lancée sous cette tendance, ce qui va donner naissance à une multitude d'espaces blockchain peu coûteux. »
Ainsi, le récit autour des cryptomonnaies est passé de la survie à la prospérité. Ce n'est qu'une partie des surprises potentielles de l'année à venir. Vous pouvez choisir de préparer des pop-corn pour ce spectacle, ou sortir votre portefeuille pour cette opportunité. La prudence est essentielle, le marché connaîtra des hauts et des bas. Et cette fois, les enjeux semblent plus élevés que jamais.
Cet article est publié avec autorisation de : (Foresight News)
Auteur original : Nina Bambysheva, Forbes
« Perspectives des cryptomonnaies pour 2025 ! Forbes : préparez-vous à témoigner de la fusion de l'IA avec les cryptomonnaies, passant de la survie à la prospérité » cet article a été initialement publié dans « Crypto City »
