L'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) est à l'aube d'un changement révolutionnaire en 2025, avec l'arrivée de ce que Galaxy Research appelle l'« ère des dividendes ».

Ce nouveau chapitre dans le développement de la DeFi marquera une étape importante en distribuant, pour la première fois, au moins 1 milliard de dollars en valeur nominale entre les utilisateurs et les détenteurs de jetons, en s'appuyant sur les revenus générés et les fonds de trésorerie. Ce phénomène reflète non seulement une plus grande maturité de la DeFi, mais aussi comment la réglementation et la concurrence transforment la dynamique de cet espace émergent.

Réglementation claire qui favorise la distribution de valeur

L'un des leviers clés de cette transformation sera la définition d'un cadre réglementaire plus clair pour la DeFi. À mesure que les réglementations seront finalisées, les applications onchain auront l'incitation et la certitude juridique nécessaires pour élargir les mécanismes de partage de valeur avec leurs communautés.

Galaxy Research soutient que la clarté réglementaire permettra aux protocoles de distribuer plus activement des récompenses à leurs utilisateurs, quelque chose qui était auparavant difficile en raison du paysage juridique incertain. Cela augmentera non seulement la confiance des utilisateurs dans les plateformes DeFi, mais attirera également de nouveaux entrants dans l'espace, élargissant l'adoption.

Ethena, Aave et le chemin vers le partage de valeur

Plusieurs protocoles leaders ont déjà commencé à prendre des mesures concrètes pour mettre en œuvre le partage des revenus et les pools de trésorerie. Ethena et Aave, deux noms prominents de l'écosystème DeFi, ont commencé des discussions ou même approuvé des propositions pour permettre des mécanismes de distribution de valeur, connus sous le nom de « commutateurs de frais ». Ces outils permettent aux protocoles de diriger une partie de leurs revenus directement vers les détenteurs de jetons ou les utilisateurs de leurs plateformes.

Ethena, avec son approche innovante des produits financiers tokenisés, et Aave, reconnu comme l'un des pionniers du prêt décentralisé, mènent ce changement culturel dans la DeFi. Avec ces initiatives, les utilisateurs ne participent pas seulement au système par leurs interactions quotidiennes, mais ils commencent également à recevoir une partie des avantages générés par les applications qu'ils utilisent.

Uniswap et Lido seront-ils un changement de jeu ?

D'autres poids lourds de la DeFi tels qu'Uniswap et Lido, qui avaient précédemment rejeté la mise en œuvre de mécanismes de partage des revenus, pourraient reconsidérer leurs positions. La concurrence croissante au sein de la DeFi, associée à une nouvelle clarté réglementaire, met la pression sur ces géants pour repenser leur stratégie.

Uniswap, la principale plateforme d'échange automatisé de cryptomonnaies, et Lido, la plus grande plateforme de staking liquide, pourraient faire bouger les choses s'ils décident de mettre en œuvre des mécanismes de partage de valeur. Cela représenterait un changement fondamental pour ces plateformes, qui ont jusqu'à présent privilégié la croissance et l'expansion au détriment de la distribution directe des revenus.

Rachats et partage des revenus dans l'échelle

Galaxy Research prévoit également que nous verrons une augmentation des rachats et du partage des revenus directement avec les utilisateurs. Ces mouvements, entraînés par un environnement réglementaire plus favorable et une augmentation de l'activité onchain, établiront une nouvelle norme au sein de la DeFi.

Les protocoles leaders réaliseront des rachats de leurs propres jetons pour réduire l'offre en circulation et augmenter leur valeur implicite, ainsi que distribuer les revenus plus fréquemment. De telles stratégies renforcent non seulement la confiance des utilisateurs et des détenteurs de jetons, mais renforcent également les économies internes des protocoles.

La transformation de la DeFi en 2025

L'aube de cette « ère des dividendes » représente un moment historique pour la finance décentralisée. Les utilisateurs et les détenteurs de jetons ne considéreront plus les applications DeFi uniquement comme des outils fonctionnels, mais comme des écosystèmes où ils peuvent capturer une valeur tangible dérivée de leur participation. Avec plus de 1 milliard de dollars en jeu, 2025 promet d'être une année charnière pour la croissance de la DeFi.

Cette évolution marque un tournant dans la façon dont les protocoles interagissent avec leurs communautés et conduira au renforcement de l'économie numérique décentralisée. Avec la combinaison d'une réglementation plus définie, d'une concurrence accrue et de nouvelles propositions, la DeFi ouvre la porte à un modèle de distribution de valeur plus inclusif et durable.

Les mois à venir seront passionnants à observer alors que cet espace évolue vers son prochain horizon d'innovation et d'utilité. L'ère des dividendes est là !