Récemment, la Banque populaire de Chine a publié le (Rapport sur la stabilité financière (2024)), qui mentionne spécifiquement les avancées en matière de réglementation des cryptomonnaies dans le monde, et souligne les initiatives innovantes de Hong Kong dans le processus de conformité des actifs cryptographiques. Ce rapport indique non seulement l'attention de la Chine sur le marché mondial des cryptomonnaies, mais reflète également une grande appréciation du modèle de régulation de Hong Kong.
Avec la volatilité du marché des actifs cryptographiques, la régulation des cryptomonnaies par les pays du monde entier s'accélère. Selon le rapport, depuis les turbulences du marché en 2022, les prix et le volume des transactions des actifs cryptographiques ont considérablement rebondi en 2023, atteignant une capitalisation boursière mondiale de 15,5 billions de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation de 10,71 % par rapport à l'année précédente. Cependant, les risques de stabilité financière posés par les actifs cryptographiques ont attiré une attention considérable de la part de la communauté internationale.
À ce jour, 51 pays et régions ont mis en œuvre des interdictions ou des réglementations connexes. Par exemple, les États-Unis ont utilisé le cadre légal existant pour réguler les actifs cryptographiques et ont approuvé au début de 2024 l'introduction d'un ETF Bitcoin au comptant, mais la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a souligné que cette approbation ne signifie pas un soutien au Bitcoin. Pendant ce temps, l'Union européenne a lancé la première législation complète de réglementation des actifs virtuels au monde (Règlement sur le marché des actifs cryptographiques) (MiCA), qui entrera en vigueur à la fin de 2024. De plus, Singapour et le Japon ont également mis en place des cadres réglementaires stricts pour les stablecoins afin de renforcer la confiance du marché. Ces initiatives montrent que les pays, tout en renforçant la régulation des actifs cryptographiques, cherchent également à équilibrer l'innovation et la conformité.
Parallèlement, le rapport mentionne spécifiquement les initiatives innovantes de Hong Kong en matière de régulation des cryptomonnaies - le système de double licence. Ce système classe les actifs virtuels en deux catégories : « jetons de type titre » et « jetons de type non-sécuritaire », qui sont soumis respectivement au cadre réglementaire des (Règlements sur les valeurs mobilières et les contrats à terme) et des (Règlements sur la lutte contre le blanchiment d'argent). La mise en œuvre de ce système offre non seulement une base juridique pour les transactions de cryptomonnaies, mais prépare également le terrain pour le développement futur du marché.
Selon le système de double licence de Hong Kong, les plateformes de négociation d'actifs virtuels doivent demander les licences correspondantes et respecter des exigences de conformité strictes, y compris la divulgation des données de transaction, la gestion des risques et les normes de lutte contre le blanchiment d'argent. De plus, de grandes institutions financières telles que HSBC et Standard Chartered ont déjà inclus les échanges d'actifs cryptographiques dans leur surveillance quotidienne.
La mise en œuvre de ce système a établi un bon exemple de conformité et d'innovation à l'échelle mondiale, montrant comment trouver un équilibre entre la protection des intérêts des investisseurs et la promotion du développement de la fintech. De plus, les explorations de Hong Kong fournissent des preuves solides de l'importance des modèles de réglementation régionaux et ont une signification de référence pour la possible élaboration de politiques en Chine à l'avenir.
En outre, le rapport analyse les risques financiers potentiels que les actifs cryptographiques pourraient engendrer, en particulier avec l'augmentation de leur application dans les domaines des paiements et des investissements de détail, ce qui pourrait représenter un défi pour certaines économies. Pour faire face à ces risques, le Conseil de stabilité financière (FSB) et le Fonds monétaire international (FMI) ont lancé conjointement un cadre de réglementation mondiale pour les actifs cryptographiques et ont établi le principe de « même activité, même risque, même réglementation », visant à unifier les normes réglementaires, réduire les comportements d'arbitrage et améliorer la coopération internationale.
Dans les recommandations publiées par le FSB en 2023, il est souligné que les autorités de régulation doivent disposer de pouvoirs complets pour surveiller les actifs cryptographiques et promouvoir le partage des données afin de prévenir les risques systémiques. De plus, les émetteurs de stablecoins doivent se conformer aux exigences de capital et de liquidité afin de garantir leur capacité de remboursement.
Selon le plan de la Banque populaire de Chine, la mise en œuvre des recommandations de réglementation internationales sera suivie au cours des deux prochaines années, et leur efficacité sera évaluée. En même temps, le rapport appelle à une participation accrue des économies ayant des activités cryptographiques transfrontalières significatives à la coopération réglementaire mondiale, afin de réduire davantage la volatilité et les risques du marché. Avec le renforcement de la coopération internationale et l'amélioration continue de la régulation locale, le marché des cryptomonnaies devrait progresser vers une plus grande conformité et stabilité.
Dans l'ensemble, la publication du rapport a suscité de larges discussions, beaucoup de gens se demandant si la Chine va rouvrir le marché des cryptomonnaies à l'avenir, en particulier dans le contexte d'un système de régulation mondiale qui devient progressivement plus complet et mature. Quoi qu'il en soit, l'attitude et la politique de la Chine auront un impact profond sur le marché des cryptomonnaies à l'avenir, ce qui mérite vraiment notre attention continue.