Source de l'article : Nancy

Auteur : Nancy, PANews

Avec l'amélioration progressive des infrastructures et la mise en œuvre des cas d'utilisation, l'écosystème des agents IA cryptographiques prospère de plus en plus, présentant une nouvelle trajectoire de développement du marché, avec une liquidité et un engagement des utilisateurs en constante augmentation. Dans cette frénésie des agents IA, ai16z et Virtuals Protocol sont sans aucun doute les deux projets représentatifs les plus puissants, attirant des capitaux de toutes parts dans leur écosystème.

ai16z et Virtuals dominent le marché des agents IA, contribuant à plus de la moitié des parts.

Bien que l'écosystème des agents IA ait rapidement émergé sur le marché crypto, attirant une attention et des capitaux massifs, sa structure de marché reste monotone, dépendant principalement de l'impulsion de quelques projets leaders.

Selon les données récentes de Cookie.fun, au 30 décembre, la capitalisation boursière totale des agents IA a atteint 11,68 milliards de dollars, avec une augmentation de près de 39,1 % au cours des 7 derniers jours. Cette tendance à la hausse indique une croissance rapide de l'écosystème des agents IA sur le marché crypto.

En termes de taille d'écosystème, l'ensemble des agents IA cryptographiques présente un effet de tête évident, dominé principalement par les projets Virtuals et ai16z. Plus précisément, la capitalisation boursière de l'écosystème de Virtuals atteint 5,01 milliards de dollars, contre 1,63 milliard de dollars pour ai16z, les deux représentant 56,8 % du marché des agents IA, tandis que la capitalisation boursière des autres projets s'élève à environ 170 millions de dollars. Cela signifie également que la croissance et le développement des agents IA dépendent davantage de la construction de ces deux projets leaders.

De plus, en termes de type, la capitalisation boursière de Virtuals dépasse celle des agents IA personnalisés, qui est de 4,67 milliards de dollars, tandis que la capitalisation cumulée des autres catégories atteint 1,8 milliard de dollars.

En ce qui concerne la répartition sur la chaîne, Base et Solana sont les deux principaux champs de bataille pour les agents IA. Ainsi, la capitalisation boursière des agents IA sur Base est d'environ 5,76 milliards de dollars, tandis que celle de Solana s'élève à 5,47 milliards de dollars, les deux contribuant ensemble à 96,1 % du marché global, tandis que la capitalisation boursière des autres projets sur la chaîne n'atteint que 920 millions de dollars, ce qui indique que l'écosystème des agents IA est encore à un stade embryonnaire.

Bien que Base et Solana soient à égalité en termes de taille du marché des agents IA, la composition de l'écosystème des deux est significativement différente. Le projet principal de l'écosystème Base est Virtuals, qui représente 86,9 % des projets de cet écosystème. En revanche, ai16z ne représente qu'un tiers du marché de Solana, ce qui indique que l'écosystème des agents IA sur Solana est plus riche et diversifié par rapport à celui de Base.

Présentant des chemins de développement d'écosystèmes différents, mais avec une concentration de marché clairement visible.

Avec la montée en puissance de Virtuals et d'ai16z, leurs projets écologiques sont devenus le centre d'attention et d'investissement pour les investisseurs du marché.

Selon les données de daos.fun, au 30 décembre, la valeur nette des actifs (NAV) d'ai16z était d'environ 23,35 millions de dollars, englobant plus de 1400 tokens. Parmi ces tokens, seuls 3 ont une capitalisation boursière supérieure à un million de dollars, à savoir ELIZA, fxn et degenai, dont la capitalisation cumulée représente 84,3 % du total ; il y a 6 tokens dont la capitalisation boursière se situe entre 100 000 et 1 million de dollars, tandis que les autres tokens ont une capitalisation boursière inférieure à 100 000 dollars. Cette distribution indique que le portefeuille de tokens d'ai16z présente une caractéristique de concentration, avec quelques tokens de haute valeur dominant la taille globale des actifs, tandis que la plupart des tokens ont une capitalisation boursière dispersée, montrant que cet écosystème est encore en état de forte différenciation.

Par rapport à ai16z, la qualité des projets de l'écosystème Virtuals est relativement plus élevée, et récemment, elle a été discutée car sa capitalisation boursière a dépassé celle du projet IA vedette Bittensor (TAO). Malgré cela, l'écosystème Virtuals présente également une certaine déséquilibre structurel.

Le site officiel de Virtuals indique qu'au 30 décembre, il y a actuellement environ 510 projets dans l'écosystème Virtuals. Parmi eux, 4 projets ont une capitalisation boursière supérieure à 100 millions de dollars, à savoir AIXBT, G.A.M.E, Luna et VaderAI, représentant 19,2 % de l'écosystème total ; il y a 99 projets dont la capitalisation boursière se situe entre 1 million et 100 millions de dollars, tandis qu'environ 60 % des projets restants ont une capitalisation boursière inférieure à 100 000 dollars. Bien que l'ensemble de l'écosystème Virtuals ait obtenu une reconnaissance accrue sur le marché, il existe néanmoins un certain problème de concentration dans son développement.

En ce qui concerne les différentes trajectoires de développement des agents IA d'ai16z et de Virtuals, le chercheur indépendant Web3 Haotian a précédemment écrit que ai16z est relativement open source, ressemblant à une alliance d'écosystèmes de développeurs de type « Android », mais en raison de l'économie de tokens d'ai16z étant dans une extrême sans économie de tokens, cela a conduit à un manque de modèles d'évaluation raisonnables pour les tokens de son écosystème, et il est impossible de former une synergie à court terme. Cependant, tout cela sera résolu après une Tokenomics systémique. En même temps, chaque membre de l'écosystème d'ai16z brille par ses propres moyens, et son potentiel réside dans la puissance de la communauté des développeurs. La première chose que le fondateur Shaw doit faire est de conduire le portefeuille éparpillé vers un super volant de croissance open source alimenté par la communauté technologique.

Lors d'une récente interview avec PANews, Shaw a révélé qu'ai16z annoncera une nouvelle proposition d'économie de tokens d'ici le 1er janvier 2025, comprenant des mécanismes d'appariement de LP, l'intégration de fonctionnalités DeFi, etc.

Comparaison entre Virtuals et ai16z, source : @0xgangWhat

En revanche, Virtuals est relativement fermé. Haotian a souligné que Virtuals a suivi une trajectoire d'expansion d'écosystème de type « Apple », ressemblant à une « usine à étoiles » pour les agents IA. Étant donné que Virtuals avait dès le début une économie de tokens bien établie, les utilisateurs doivent mettre en jeu des tokens VIRTUAL pour créer des agents IA, et ils doivent consommer des tokens VIRTUAL pour acheter de nouveaux tokens d'agents IA. Ainsi, plus le nombre d'agents IA émis sur Virtuals augmente, plus la demande pour les tokens Virtuals augmente, générant un effet de roue de croissance positive. Cependant, en raison de l'accent mis par Virtuals sur la plateforme d'émission d'actifs, la standardisation des agents IA sur la plateforme peut être relativement forte. Cette approche d'émission d'actifs au détriment de l'innovation technique représente en soi une limitation inhérente à un écosystème fermé.

De MEME pur aux applications sur chaîne, les agents IA révolutionnent le modèle d'opération du marché.

Derrière l'engouement pour Virtuals et ai16z, se trouve une montée de l'intérêt pour les agents IA, ainsi qu'une manifestation importante de l'évolution du développement des MEME.

« L'IA est le fil rouge de l'élévation de la technologie et de la productivité humaine au cours des 20 prochaines années, et peut être intégrée dans toutes les catégories de crypto, y compris DeFi, GameFi, NFT et Desci. Pendant cette période d'élévation rapide, de nombreuses nouvelles applications et technologies émergeront, toutes applicables au crypto. » a déclaré le KOL crypto 0xWizard, qui pense que les nouveaux actifs combinés à l'IA pourraient recréer une capitalisation boursière sur la chaîne, voire recréer une capitalisation boursière totale en crypto.

« Depuis les premiers MEME purs comme GOAT, jusqu'aux agents IA capables de discuter, puis aux fonds sur chaîne comme ai16z, et enfin aux nouvelles plateformes de création d'actifs comme Virtual et Spore, chaque étape se rapproche de plus en plus de l'application. L'essence de cette tendance sur la chaîne est que de nouveaux projets d'application contournent les échanges et les VC, redistribuant les bénéfices directement à travers la création de nouveaux actifs sur la chaîne. En même temps, les équipes de projet n'ont pas besoin de flatter les VC, de rivaliser pour des ressources ou de payer des frais de passage aux échanges, elles peuvent directement tester le marché sur la chaîne. » a souligné le KOL crypto @Michael_Liu93.

Haotian pense également que l'environnement a changé, tout comme la logique de capture de valeur du marché, qui se manifeste principalement dans les points suivants : (1) passer d'une accumulation d'infrastructures déconnectées des besoins réels du marché à l'utilisation d'applications d'agents IA pour valider les besoins du marché ; (2) le financement par étapes de VC a conduit à un espace de profit de plus en plus étroit sur le marché secondaire, tandis que la construction de projets sous la forme de biens publics open source peut directement se financer sur le marché secondaire, et laisser les agents IA gérer leurs actifs de manière autonome peut offrir un plus grand espace d'imagination pour les projets ; (3) les méthodes de largage d'air pour obtenir des utilisateurs précoces et du trafic ont entraîné une pression opérationnelle ultérieure, alors que l'ouverture avec une méthode de type MEME pourrait convenir à une Tokenomics en croissance continue (frais de LP, taxes de transaction, libération de parts réservées, etc.) ; (4) après avoir brisé le statu quo sur l'inscription des tokens sur les échanges centralisés, le marché tendra progressivement vers les échanges décentralisés, et les projets de qualité auront une plus grande probabilité de « renversement » ; (5) réaliser de nouvelles règles de fonctionnement du marché, il est très difficile pour les projets qui ne s'intègrent pas bien à la communauté et qui ne se concentrent pas sur le produit d'avoir la moindre chance de percer.