Auteur : NingNing

Pour résumer mes 24 années d'expérience d'investissement, c'est de copier les règles d'investissement tout temps de Dalio pour diversifier le portefeuille en misant sur chaque cycle influençant le marché des cryptomonnaies (cycles saisonniers au cours de l'année, cycles de marché haussier et baissier de 4 ans, cycles d'innovation technologique de Geithner, cycles de la horloge de Merrill) et de suivre la stratégie du haltère de Taleb, en se concentrant sur l'allocation d'actifs Alpha dans le domaine de Bata et d'actifs Beta dans ce même domaine.

Ainsi, dans mon portefeuille actuel, les actifs Alpha se concentrent principalement sur l'abstraction de la chaîne, les agents AI et les projets PayFi. L'ajout de ces actifs a permis à mon portefeuille d'afficher facilement un rendement supérieur au marché en décembre. En rééquilibrant mon portefeuille à la fin de l'année pour capter les rendements Alpha du T1 2025, j'ai soudain réalisé que ma logique d'allocation des actifs Alpha était plutôt unidimensionnelle, se concentrant uniquement sur la logique principale de l'« innovation disruptive » technologique.

Récemment, après avoir entendu les commentaires de MegaETH sur l'ambiance de la communauté lors d'un événement Space, j'ai pris le temps de réfléchir allongé dans mon lit la nuit.

Dans le domaine de l'investissement en cryptomonnaies, il existe en fait deux logiques d'investissement, l'une est le déterminisme technologique, l'autre est la primauté de la communauté.

En général, en tant que personne rationnelle sans hypothèse, je considère généralement des choses comme l'ambiance de la communauté et la culture de culte comme du bruit créé par de grands escrocs et de petits naïfs pour des intérêts communs, et je ne suis pas très enclin à y prêter attention.

Mais récemment, en raison de mon intérêt pour la chaîne consommateur dans le domaine de l'abstraction, j'ai acquis un NFT de Pingouin Gros, ce qui m'a permis de vivre pour la première fois en tant que participant plutôt qu'en tant qu'observateur l'ambiance de la communauté. Cette expérience m'a fait ressentir un sentiment d'appartenance sociale et d'acceptation communautaire, et avec l'inspiration des opinions de Pie Brother, j'ai commencé à chercher à briser ma précédente bulle cognitive pour essayer de comprendre des projets ayant une forte ambiance communautaire, tels que Monad, Sonic SVM, MegaETH, BeraChain, etc.

Sonic SVM est le premier exemple de l'architecture HyperGrid de Sonic sur Solana L2, son positionnement est la chaîne TikTok Web3, et son public cible est les consommateurs de jeux de la génération Z sur TikTok comptant des millions.

Auparavant, j'avais écrit un long tweet de recherche pour Sonic (voir le retweet), et en écrivant, la théorie de « la scission » du propriétaire du marché flottait dans mon esprit. Pour être franc, à l'époque, je ne réalisais pas la véritable valeur narrative des chaînes consommateurs / de l'ambiance de la communauté, et d'un point de vue technique, bien que le HyperGrid de Sonic ait du sens, il n'est pas aussi séduisant que les nouveaux primitives technologiques L2 comme Preconf, Based Rollup ou EVM parallèle.

Mais six mois plus tard, en comparant l'état opérationnel de Sonic SVM et la maturité de la communauté avec celles des L2 ayant des primitives technologiques séduisantes, on se rend compte qu'il existe un fossé énorme en termes de produits et de résultats entre la construction orientée consommateur et l'abstraction pour l'adoption massive de Web3.

Le Sonic SVM actuel est en train de construire une couche d'application TikTok — SonicX, qui distribuera son jeton natif $SONIC à tous les utilisateurs qui se sont inscrits via TikTok. Grâce à l'abstraction des comptes, les utilisateurs de TikTok n'ont pas besoin de configurer séparément un portefeuille Web3, ils peuvent directement vivre une interaction en chaîne dans l'application et réclamer leur distribution sur TikTok.

SonicX, grâce à la publicité avancée de TikTok et aux collaborations avec des créateurs, a déjà attiré plus de 2 millions d'utilisateurs à participer à des jeux, des défis et des diffusions en direct dans l'application, créant une expérience sans couture similaire à celle de Web2. De plus, Sonic SVM prévoit d'intégrer davantage de jeux sur http://SonicX.app pour construire progressivement l'écosystème « TikTok Chain », permettant aux utilisateurs éligibles de recevoir des récompenses en jetons pendant la période de distribution.

TikTok compte plus de 1,5 milliard d'utilisateurs dans le monde, Telegram compte 900 millions d'utilisateurs dans le monde, mais la valeur à vie des utilisateurs de TikTok est de loin supérieure à celle de Telegram. Récemment, la frénésie de ChillGuy nous a montré le potentiel de monétisation des utilisateurs de TikTok. Il semble que nous n'ayons pas à craindre des désordres similaires à ceux des mini-programmes Telegram, qui n'étaient finalement qu'un échange de liquidité précieuse du marché des cryptomonnaies contre une multitude d'utilisateurs de faible valeur.

Il y a 23 ans, lorsque je travaillais dans un petit fonds de cryptomonnaie, un mentor m'a dit qu'une ligne directrice de l'investissement de valeur est « aller vers un grand marché ». Après avoir accompli l'innovation de 0 à 1, celui qui peut mieux conquérir un plus grand marché grâce à la duplication rapide + à l'accélération de la croissance sera le dernier gagnant. Et maintenant, alors que Vitalik pense déjà que l'infrastructure blockchain est en surabondance, celui qui peut se rapprocher plus rapidement des consommateurs et conquérir davantage leur esprit sera l'infrastructure Web3 de la prochaine ère.