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L'économie mondiale sera-t-elle dans le rouge en 2025 ? Le gourou de l'investissement, Buffett, a donné son avis. Récemment, avec 2 000 milliards de dollars en liquidités, Buffett a enfin commencé à agir. Il a d'abord acheté Domino's Pizza, puis il a fait un gros investissement dans les actions de Western Oil, Sirius et Verizon. Le marché boursier a un indicateur préféré de Buffett, qui est le pourcentage obtenu en divisant la capitalisation boursière totale par le PIB. Si le résultat est supérieur à 100, cela signifie qu'il y a une énorme bulle sur le marché boursier. Actuellement, l'indicateur de Buffett aux États-Unis a déjà atteint 209 %, égal à celui du krach de 1929, et dépasse largement les 140 % de la crise des subprimes de 2008. Il n'est donc pas surprenant qu'à la fin du troisième trimestre de cette année, Berkshire ait enregistré huit trimestres consécutifs de ventes nettes d'actions, et Buffett a même liquidé 1 000 milliards de dollars de ses actions préférées d'Apple. Mais la question est, pourquoi recommence-t-il à acheter des actions maintenant ? Ce grand nettoyage de fin d'année par le gourou de l'investissement doit signifier qu'il a détecté un signal particulièrement important !

Si vous observez attentivement, vous constaterez que tous les indices, tous les risques pointent vers un actif, à savoir le pétrole. Pourquoi Buffett s'intéresse-t-il au pétrole ? Il semble qu'en surface, la clé réside dans le prix. Depuis avril de cette année, le prix des actions de Western Oil a chuté de 35 %, effaçant presque tous les gains des deux dernières années. Une telle chute a permis aux actions de Western Oil d'entrer dans la zone de frappe de Buffett, ce qui pourrait être un signal d'achat séduisant, mais pour le marché boursier, sa vision ne se limite pas au prix actuel des actions. Certains disent donc que Buffett est attiré par le rendement des dividendes de Western Oil. Les actions privilégiées de Western Oil qu'il détient peuvent offrir un rendement de dividende allant jusqu'à 8 %, tandis que le dividende des actions ordinaires de Western Oil est proche de 2 %, ce qui fait un total de 10 % de gains passifs par an pour Buffett. Dans le contexte actuel de faibles taux d'intérêt, un tel rendement de dividende est sans aucun doute une barrière solide. Cela a du sens, mais est-ce tout ce qu'il y a à dire sur la logique d'investissement de Buffett ? Si nous creusons un peu plus, nous pourrions découvrir que la raison fondamentale pour laquelle Buffett s'intéresse au pétrole est probablement qu'il a vu que l'affaiblissement de l'hégémonie du dollar pétrolier entraîne une redistribution des forces économiques mondiales. Au milieu des années 70, après l'effondrement du système de Bretton Woods, d'autres pays membres de l'OPEP ont signé des accords pour que le dollar soit la monnaie de règlement des transactions pétrolières internationales. Depuis lors, le dollar a été lié au pétrole, et il est impossible d'acheter du pétrole sans dollar, c'est ce qu'on appelle le dollar pétrolier. L'Arabie saoudite a échangé sa loyauté envers le dollar pétrolier contre la garantie de sécurité des États-Unis, et les revenus tirés de l'exportation de pétrole, après déduction des dépenses d'importation, sont principalement utilisés pour acheter des obligations d'État américaines. Ainsi, le dollar pétrolier a non seulement fourni aux États-Unis un financement à faible coût, mais a également été la clé pour éviter l'effondrement des énormes obligations d'État américaines.

Depuis l'année dernière, la situation a changé. En janvier dernier, le ministre saoudien des Finances a déclaré publiquement que l'Arabie saoudite était prête à introduire d'autres monnaies dans le commerce pétrolier. En juin de cette année, l'Arabie saoudite a rejoint le projet de pont de monnaie numérique des banques centrales multilatérales, dirigé par la Banque des règlements internationaux et la Chine, ce qui montre que l'Arabie saoudite ne se contente pas d'être prisonnière du dollar. Bien que personne n'ose dire que le système commercial du dollar pétrolier s'est effondré, il est certain qu'une fois que le dollar pétrolier commence à vaciller, les États-Unis vont-ils progressivement perdre leur position dominante sur le marché financier mondial ? Bien sûr, les problèmes que nous voyons, les Américains les voient aussi. C'est pour cette raison que, bien avant le retour de Trump à la Maison Blanche, il prend déjà des mesures pour renforcer la position hégémonique du dollar pétrolier, d'une part pour faire face à l'augmentation croissante des déficits budgétaires et des niveaux d'endettement aux États-Unis, en tentant d'annuler le plafond de la dette américaine, et d'autre part pour menacer l'Europe. Si l'Europe ne renforce pas ses achats de pétrole et de gaz américains, elle devra accepter les sanctions des tarifs douaniers américains. D'un autre côté, le conflit russo-ukrainien a renforcé la prise de conscience de l'importance des énergies pétrolières et gazières. L'impact de la guerre sur le pétrole est évident, comme l'instabilité de la situation en Syrie, ainsi que l'incertitude entourant l'Iran et Israël après l'arrivée de Trump au pouvoir, etc. Tout cela ajoute beaucoup d'incertitude à la situation de l'année prochaine.

Revenons à l'opération d'achat de Western Oil par Buffett. Peut-être que le vieil homme a perçu plus tôt que nous la situation économique mondiale de l'année prochaine, qui pourrait connaître de nombreux événements inattendus, ce qui pourrait entraîner une flambée des prix du pétrole. Peut-être que c'est la véritable raison derrière son achat massif d'actions de Western Oil. Qu'en pensez-vous ?