Source de l'article : Felix
Auteur : Kyle, chercheur en crypto
Traduit par : Felix, PANews
Depuis que le cycle du marché haussier a commencé en 2024, le cycle jusqu'à présent est : lancement de l'ETF BTC le 10 janvier → jusqu'au nouveau sommet historique du Bitcoin, propulsant la saison des altcoins, entrant dans la volatilité du deuxième trimestre / troisième trimestre 2024, le Bitcoin continuant à percer à 50 000 et 60 000 dollars, et il reste actuellement autour de 90 000 dollars.
Il est à noter que la saison des altcoins commence lorsque le BTC atteint son sommet, la première vague étant le BTC se dirigeant vers 69 000 dollars, mais échouant à percer de manière appropriée, la prochaine vague se dirigeant vers 100 000 dollars.
La prochaine saison des altcoins pourrait très probablement voir le Bitcoin stabiliser à 100 000 dollars, en espérant que cela se produise au premier trimestre de 2025. Mais il pourrait y avoir une répétition de l'histoire du deuxième/troisième trimestre de 2024 dans les mois à venir. Voici tous les scénarios possibles :
Scénario 1 : BTC + les altcoins augmentent généralement. Augmentation continue en 2025, puis entrée dans une autre saison des altcoins, car le BTC continue de grimper, tous les jetons se comportent bien, et cela répète la situation des deux derniers mois, tout monte (probabilité de 30-40 %).
Stratégie : acheter à bas prix des altcoins performants.
Scénario 2 : BTC augmente, les altcoins augmentent moins ; l'histoire de 2024 se répète, oscillant dans les mois à venir, mais plus haussier qu'en 2024 (car le BTC augmente) ; donc choisir des jetons performants (probabilité de 50-60 %).
Stratégie : acheter à bas prix des altcoins sélectionnés. Éviter les secteurs très médiatisés, trouver le prochain "jeton d'enrichissement rapide".
Scénario 3 : BTC augmente, les altcoins baissent généralement (probabilité de 20-30 %).
Stratégie : vendre tous les altcoins. Réduire l'investissement dans les altcoins ; si les altcoins détenus n'augmentent pas à long terme, il pourrait être nécessaire de tous les vendre.
Scénario 4 : BTC baisse, les altcoins baissent généralement. Tout a atteint un sommet (probabilité de 10-20 %).
En raison des nouvelles favorables du macro, la rupture du nouveau ATH de BTC pourrait ne pas prendre autant de temps que cela l'a fait en 2024. Cet été infernal, l'ETF vient d'être lancé, et le TradFi peine encore à vendre l'histoire du BTC à ses clients. Plus important encore, le public ne croit généralement pas à l'importance du Bitcoin.
Maintenant que Trump a gagné, la discussion sur le programme de réserve stratégique Bitcoin est en cours, bien que la probabilité d'établir un programme de réserve stratégique Bitcoin soit faible, la réputation du Bitcoin a déjà changé.
Il est important de considérer la narration - en fait, le nouveau régime actuel apporte une nouvelle attention au domaine des actifs numériques, et maintenant le prochain président américain parle si souvent de Bitcoin que convaincre les gens d'acheter du Bitcoin devient beaucoup plus facile.
Ce changement de régime est extrêmement important. Ainsi, le BTC continuera d'avoir un bon élan en 2025. La situation est similaire pour les altcoins, mais avec quelques différences.
Total3 (la tendance de la capitalisation boursière totale de tous les altcoins) a atteint un nouveau sommet historique en 2021 au premier trimestre de 2024, puis atteindra un sommet cyclique au quatrième trimestre de 2024. Il suit plus ou moins le même modèle (les scénarios 1 et 2 ci-dessus ne sont pas très différents).
La clé est le positionnement et le timing. Bien que l'on soit optimiste pour 2025, on ne sait pas combien de temps cela prendra. Bien que la hausse de 2025 puisse arriver plus tôt qu'en 2024, en l'absence de catalyseurs, les altcoins continueront de chuter de manière significative.
Tant que le cycle n'est pas terminé, qu'il s'agisse de Bitcoin ou d'altcoins, restez haussier. Il n'y aura plus de situation comme l'été 2024, bien qu'il puisse y avoir des périodes comme celle-ci (juste une période calme), mais les prix resteront à des niveaux assez bons.
La situation on-chain est différente, lorsque la marée se retire, il est facile d'observer des baisses de 70 % on-chain. On ne s'attend pas à ce que les altcoins atteignent leur sommet à ce moment, car il n'y a aucune indication que le BTC puisse continuer d'augmenter pendant que les altcoins "meurent", ni que le BTC atteigne son sommet ici.
Conclusion :
Le BTC augmente, enregistrant une hausse supérieure à celle de 2024.
Les altcoins sont en tendance haussière, bien qu'il y ait des baisses, leur ampleur est inférieure à celle de 2024.
Risques
Sommet du cycle
Nous ne sommes actuellement pas près du sommet du cycle, mais il faut réévaluer constamment chaque semaine. Le sommet du cycle n'est pas nécessairement un "événement", mais plutôt une plage qui se rapproche lentement avec le temps.
Risques du programme de réserve Bitcoin
Avec le début du mandat du nouveau président, tout le monde se concentrera sur les paroles et les actes de Trump. Bien qu'il y ait des nouvelles favorables pour le Bitcoin, il serait plutôt pessimiste que Trump ignore complètement le programme de réserve. Le scénario le plus probable est que le programme de réserve ne se produise pas ou soit retardé par certaines choses.
Dans le second cas : tant que cela profite au Bitcoin, c'est initialement un événement baissier, mais finalement un événement haussier.
TLDR : Signal haussier = le cycle continue. Signal baissier = doit modifier le plan. Le cycle pourrait continuer, mais les chances sont faibles.
Risque d'approvisionnement
L'été 2024 a connu un environnement macro fou, avec le marché boursier atteignant de nouveaux sommets. Cependant, en raison de grands fournisseurs comme Gox, Grayscale GBTC, etc., qui ont frappé encore et encore, il n'y a eu aucun bénéfice, seulement des inconvénients.
Le risque d'approvisionnement ne pourra jamais être atténué. Il y a toujours des personnes qui possèdent une grande quantité de Bitcoin - le gouvernement britannique, Silk Road, distribution FTX, etc. C'est juste quelque chose que vous devez surveiller de près, mais si tout se passe bien, ces événements sont de bonnes occasions d'achat à bas prix.
Risques macro
On s'attend à une petite baisse des taux d'intérêt, bien que ce ne soit pas très optimiste, mais le fait est que tant que les taux continuent de baisser, la liquidité s'améliorera. De même, signal haussier = le cycle continue. À moins d'une hausse des taux ou d'un maintien des taux, le macro devrait être favorable aux actifs numériques.
Le signal baissier est que l'inflation remonte à nouveau, la Réserve fédérale devra peut-être augmenter les taux pour réduire l'inflation.
Recommandations de jetons
1. IA
Nous avons déjà connu plusieurs vagues. La prochaine vague devrait arriver bientôt. Acheter et conserver ne donnera pas de bons résultats. Goat, le jeton qui a tout déclenché, a chuté de 60 % par rapport à son sommet et pourrait continuer à sous-performer.
Préféré : technologies d'application / essaims / jeux / IA centrée sur le consommateur
ALCH (développement de jeux), Griffain (agents aidant à contrôler les portefeuilles), Digimon, Ai16z, etc., sont tous des choix préférés.
2. DeFi
DeFi continuera d'être une grande narration, mais extrêmement difficile à investir, car peu de jetons peuvent en bénéficier, et même ceux qui en bénéficient pourraient ne pas connaître de grandes hausses.
Honnêtement, en termes de rapport risque/rendement, DeFi n'est pas un choix préféré.
Préféré : AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
Second choix : stablecoins / jetons liés aux paiements
3. L1
L1 fera son retour. Il est évident que Hype. L1 est quelque chose que le marché a toujours ignoré - c'est l'un des domaines peu médiatisés, mais il regorge d'opportunités (comme Hype qui a augmenté de 10 fois).
Préféré : SUI / Hype
Second choix : Abstract
4. Jetons NFT et jetons de jeux
Le domaine des jetons NFT mérite d'être surveillé. PENGU remonte lentement, Azuki a le jeton ANIME, Doodles a... peu importe quoi. On ne s'attend pas à ce que les NFT renaissent, mais leurs jetons reviendront. De plus, il est intéressant d'explorer des jeux intéressants pour trouver des jetons à venir.
Préféré : Pengu / Anime (Azuki) / Spellborne / Treeverse
Second choix : Prime / Off the grid (si le jeton est lancé) / Overworld
5. Autres narrations
Jetons de données : Kaito / Arkm
Meme : PEPE
DePIN : PEAQ / HNT
Ordinals
Ancienne DeFi : CRV / CVX
Prévisions 2025
DePIN sera mis en œuvre d'une manière ou d'une autre par une entreprise, peut-être par acquisition.
Binance perdra des parts de marché en tant que plus grand échange. Ce ne sera pas à cause de Hyperliquid, mais de Bybit / OKX.
Avec les nouvelles avancées en VR, les jetons du métavers renaissent.
Les ICO redeviendront formidables.
La saison des altcoins sur la chaîne ETH ne se produira pas.
Sui atteindra des chiffres à deux chiffres (minimum 10 dollars).
L'approbation du staking ETF Ethereum a conduit à la création de davantage de produits de rendement pour staker d'autres jetons, ainsi que des agrégateurs de rendement.
Une grande célébrité utilise des NFT et des jetons pour maintenir l'engagement des fans et les récompenser.
Le Bitcoin atteindra 200 000 dollars.
Plus de PDG / fondateurs d'institutions L1 quitteront leur ancienne entreprise après avoir vu le départ du PDG d'Aptos Labs (Note de PANews : le 20 décembre, le co-fondateur d'Aptos Labs, Mo Shaikh, a démissionné de son poste de PDG, et le co-fondateur Avery Ching le remplacera).
Base échoue dans la compétition avec les L1, un autre L1 prend la relève. Solana continue de se maintenir.
Lectures connexes : Revue de fin d'année Bitcoin 2024 : le prix des pièces a augmenté de 131 %, moins que l'année dernière, le TVL a explosé 21 fois à plus de 6,7 milliards de dollars.
