Les actions américaines se dirigent péniblement vers la ligne d’arrivée, ce qui amène les investisseurs à se demander si le traditionnel rallye du Père Noël fera son apparition. La fenêtre de rallye de cette année, qui couvre les cinq derniers jours de bourse de décembre et les deux premiers de janvier, s’est ouverte mardi.
L'indice S&P 500 a progressé de 1,1% le premier jour mais a rapidement perdu de la vitesse, chutant légèrement de 0,04% jeudi. Les contrats à terme pour aujourd'hui laissent entrevoir une nouvelle baisse, avec une baisse prévue de 0,4% à l'ouverture.
Historiquement, le rallye du Père Noël a été un stimulant fiable pour les marchés. Depuis 1950, il a généré un rendement moyen de 1,3 %, dépassant de loin le gain typique sur sept jours de 0,3 %. Le phénomène a été signalé pour la première fois dans les années 1970 par Yale Hirsch dans son Stock Trader’s Almanac.
Selon Adam Turnquist de LPL Financial, un marché haussier pendant cette période signale généralement des gains plus forts à venir, le S&P 500 ayant un retour moyen de 1,4 % en janvier et un retour annuel de 10,4 %. Jusqu'à présent, cependant, il semble que le Père Noël soit coincé dans les embouteillages.
L'IA mène, les ETF thématiques s'effondrent, et Netflix trébuche
Même si le rallye ne se manifeste pas, le S&P 500 est sur le point d'enregistrer son plus grand gain sur les marchés mondiaux depuis 1997. Grâce à l'essor des développements en intelligence artificielle et à l'optimisme concernant l'économie américaine, cela a été une année mémorable—bien que pas sans turbulence.
Les ETF thématiques, qui permettent aux investisseurs de cibler des tendances spécifiques comme l'informatique en nuage ou l'énergie renouvelable, ont perdu de l'argent. Environ 6,5 milliards de dollars ont été retirés de ces fonds en 2024, l'ETF d'innovation ARK à lui seul ayant perdu près de 3 milliards de dollars. L'IA était le nouveau jouet brillant de l'année, et elle a aspiré tout l'oxygène de la pièce.
Certains investisseurs sont déjà à la recherche de la prochaine grande chose. QTUM, un ETF de calcul quantique qui a été principalement ignoré pendant six ans, a vu des entrées de 260 millions de dollars ce mois-ci. Que ce thème ait une durabilité ou s'évapore comme les tendances passées est une question de conjectures.
Pendant ce temps, en Corée du Sud, Squid Game de Netflix n'a pas réussi à reproduire la magie de sa saison de débuts, et les conséquences ont été brutales. Les actions liées au succès de la série se sont effondrées. Artist United, un distributeur lié à la star de Squid Game Lee Jung-jae, a atteint sa limite de perte quotidienne de 30 %. Wysiwyg Studios et Dexter Studios, tous deux liés à Netflix, ont chuté de 25 % et 24 %, respectivement.
Delivery Hero n'a pas non plus eu beaucoup de joie festive. La tentative de la société de céder son unité Foodpanda à Taïwan à Uber a été bloquée par les régulateurs, envoyant ses actions en baisse de 9 % à Francfort et atteignant un plus bas de quatre mois.
Les montagnes russes de la crypto
La crypto ne reste pas en dehors de cette affaire. Le Bitcoin a rampé pour revenir des profondeurs de l'effondrement de FTX, où il est tombé en dessous de 16 000 $. Maintenant échangé près de 96 000 $, la crypto apex est loin devant là où elle a commencé l'année, mais des signes de recul se préparent.
Les analystes surveillent de près les graphiques après que le Bitcoin n'a pas réussi à franchir le niveau d'extension de Fibonacci de 102 734 $—une barrière psychologique clé. L'indice de force relative (RSI) hebdomadaire montre une divergence baissière, ce qui nous indique que le rallye pourrait manquer de carburant.
Si le Bitcoin continue de descendre, la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 20 semaines autour de 81 500 $ est la prochaine cible logique. Une plongée plus profonde pourrait voir les prix tester l'EMA de 50 semaines à 67 700 $, un niveau qui s'aligne avec le retracement de Fibonacci à 1,0.
D'un autre côté, récupérer 102 734 $ pourrait préparer le terrain pour une course vers 150 000 $ d'ici la mi-2025, un niveau sur lequel plusieurs analystes ont les yeux rivés.
La reprise du secteur a également redonné vie aux emplois dans la crypto. Les entreprises de blockchain recrutent agressivement, et de nouveaux projets émergent. Pour les professionnels de Wall Street qui ont abandonné leurs emplois de finance traditionnels pendant l'hiver crypto, c'est une validation.
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