Les politiques favorables du gouvernement Trump, l'augmentation des flux de fonds vers les fonds négociés en bourse (ETF) et les avancées technologiques des stablecoins donnent à Bitcoin le potentiel d'atteindre de nouveaux sommets historiques (ATH).

Les pratiques favorables aux cryptomonnaies des responsables de la SEC nommés par Trump créent un environnement plus favorable pour les actifs numériques. Cette année, Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique, soutenu par l'approbation des ETF spot aux États-Unis et la victoire électorale de Trump, même si certains actifs ont surperformé Bitcoin.

Bitcoin et Ether connaîtront d'importantes évolutions d'ici 2025, les facteurs de croissance incluent l'approbation anticipée des ETF de cryptomonnaies aux États-Unis et la possibilité d'établir des réserves stratégiques en Bitcoin, etc.

Quels risques le marché suivant a-t-il ?

Risque de sommet cyclique

Les prévisions concernant le sommet du cycle nécessitent des auto-corrections fréquentes. Bien que je ne pense pas que nous soyons proches du sommet du cycle, il est nécessaire de réévaluer constamment. Le sommet du cycle n'est pas nécessairement un "événement", mais plutôt un spectre qui se rapproche lentement avec le temps.

Risques de liquidation SBR

Avec l'arrivée de Trump, tout le monde se concentrera sur ses actions. Bien que Bitcoin soit prévu pour avoir un vent favorable réglementaire, si le président l'oublie complètement, ce sera un événement assez baissier. Les risques qui pourraient survenir à mon avis incluent : SBR oublié ; ou plus probablement, SBR ne se produira pas, mais avancera d'une autre manière.

Pour le second cas (changement du plan SBR), cela pourrait être un événement initialement baissier mais finalement haussier tant que le plan lui-même soutient Bitcoin.

En résumé : l'apparition de signaux haussiers signifie que le marché haussier se poursuit ; l'apparition de signaux baissiers signifie qu'il est nécessaire de réévaluer le plan - le marché haussier pourrait se poursuivre, mais les chances diminueront.

Risque d'approvisionnement

En 2024, nous avons été témoins de conditions macroéconomiques folles en été, le marché boursier atteignant un nouveau sommet historique, mais le marché des cryptomonnaies a plus souvent chuté que monté, en raison de la pression de vente continue des grands fournisseurs tels que MtGox, le gouvernement allemand, Grayscale GBTC, etc.

Le risque d'approvisionnement ne peut jamais être éliminé. Il y aura toujours des personnes détenant une grande quantité de Bitcoin - le gouvernement britannique, la route de la soie de l'obscurité, les avoirs de FTX, ou tout autre acteur. C'est quelque chose dont vous devez rester attentif, mais à mon avis, si tout se passe bien, ces événements seront de bonnes opportunités d'achat à bas prix.

Risque macro

Je pense que des baisses de taux plus petites restent des baisses de taux. Bien que cela soit "moins haussier", la vérité est que tant que les taux continuent de baisser, la liquidité s'améliorera.

Encore une fois, l'apparition de signaux haussiers signifie que le marché haussier continuera. À moins que les taux ne soient augmentés ou qu'il n'y ait pas de baisse de taux, la macroéconomie devrait être favorable aux actifs numériques.

Quels jetons le marché suivant peut-il acheter pour avancer ?

L'ère de "acheter et conserver pour toujours" est révolue. Bien qu'elle ait augmenté de 10 fois en 2023, la performance globale de Solana en 2024 est presque au même niveau que celle de Bitcoin ; des prétendus leaders comme TAO n'ont pas bénéficié de la récente frénésie de l'IA que nous avons observée ces derniers mois ; et en ce qui concerne les jetons memes, même les chiens ne portent plus de chapeaux (WIF), Chill guy n'est plus chill, et l'hippopotame (MOODENG) semble déjà à bout de forces...

Rien sur cette liste ne peut vous amener à "acheter et à conserver".

En dehors de cela, j'aime aussi réfléchir à une question - qui sont les acheteurs marginaux ? Dans ce marché, il y a essentiellement 3 principaux acheteurs marginaux - les institutions (acteurs de la finance traditionnelle), les fonds (fonds liquides/fonds natifs de cryptomonnaies) et les parieurs (traders sur contrats, joueurs en chaîne, etc.).

Une bonne narration doit être achetée par au moins un des partis. Passons directement au vif du sujet.

IA

Oui, l'IA sera toujours un sujet populaire. Je crois que la prochaine vague est imminente.

Niveau macro : spéculation > fondamentaux > utilité ;

Niveau micro : Répondeur > infrastructure > applications/incarnations.

Acheter et conserver ne donnera pas de bons résultats. GOAT est le début de tout cela, mais il a chuté de 60 % par rapport à son sommet et pourrait continuer à mal performer.

Choix de premier plan : IA centrée sur les applications technologiques, les essaims, les jeux et les consommateurs.

Des projets comme ALCH (développement de jeux), Griffain (agents aidant à contrôler les portefeuilles), Digimon, ai16z (le roi de l'IA) sont, à mon avis, des choix de premier plan, et il y en a probablement beaucoup d'autres que j'ai manqués.

DeFi

Cela va sans dire. DeFi continuera d'être une grande narration, cependant, investir dans DeFi est très difficile car peu de jetons en bénéficient réellement. Même s'ils en bénéficient, ils pourraient ne pas augmenter (regardez la piste LST).

Pour être franc, en termes de rapport risque-rendement, ce ne sera pas non plus mon choix préféré, mais je pense que cela sera une narration en croissance continue jusqu'en 2025.

Choix de premier plan : AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL ;

Choix secondaire : stablecoins / jetons liés aux paiements.

Layer1

Je peux être détesté par beaucoup pour dire cela, mais je crois que les opportunités de trading sur Layer1 sont de retour. HYPE a sans aucun doute excellé, mais SUI, lorsqu'il était près de 1 dollar, était en réalité sous-estimé par de nombreuses personnes, mais il a atteint 2 dollars, puis est maintenant à 4 dollars. Je pense que le marché a constamment manqué des transactions sur Layer1 - c'est l'un des domaines peu surveillés, mais il contient d'énormes opportunités (HYPE ayant déjà multiplié par 10 en est la preuve).

Choix de premier plan : SUI/HYPE ;

Choix secondaire : Abstract.

Autres narrations

jetons de données : Kaito / Arkm ;

jeton meem : Je n'aime que PEPE, les autres... semblent déjà dépassés ;

DePIN : PEAQ / HNT ;

Ordinals ;

Ancienne crypto-monnaie : XRP ;

Ancien DeFi : CRV / CVX.

Ce qui précède résume grossièrement mes attentes pour 2025. Le meilleur conseil et l'inspiration sont en réalité de "rester flexible, profiter du voyage". Le marché continuera d'évoluer, mais c'est juste une partie du jeu de la vie.

Personne ne peut exécuter deux transactions identiques. Parce que les transactions sont différentes, et les personnes aussi.

Bonne chance à tous, nous nous reverrons de l'autre côté. Si vous réalisez des profits qui changent votre destinée dans ce processus, n'oubliez pas de les utiliser pour changer votre vie.