Source de l'article : Odaily Planet Daily
Auteur original : 0xKyle
Traduit par｜Odaily Planet Daily
Traducteur | Azuma
Note de l'éditeur : Cet article est une prévision de marché et un plan de réponse pour 2025 de l'analyste et trader réputé 0xKyle.
Dans ce qui suit, 0xKyle analyse les multiples scénarios possibles pour le Bitcoin et les altcoins en 2025 et explique pourquoi la gestion active de portefeuille de l'année nouvelle l'emportera sur la gestion passive de portefeuille. 0xKyle dresse également une liste de secteurs et de pistes qu'il surveille, ce qui pourrait aider à la planification de la nouvelle année.
Ce qui suit est le contenu original de 0xKyle, traduit par Odaily Planet Daily.
GM.
Prédire l'avenir est difficile, mais en tant que traders et investisseurs, nous devrions avoir un plan. Comme tout autre plan, celui-ci changera avec les variations du scénario de base - le marché est en constante évolution. Ce plan est uniquement basé sur mes prévisions de l'évolution du marché pour l'année à venir, il offre un aperçu de ma réflexion sur 2025, mais ne doit pas être interprété comme un conseil financier.
Permettez-moi de revenir sur mon plan pour 2024 (Note d'Odaily : étant donné que cette partie est principalement un retour d'expérience personnel de Kyle, cet article choisit de passer directement).
Entrons directement dans le vif du sujet. Comme d'habitude, je vais d'abord discuter des attentes macroéconomiques/des scénarios hypothétiques, puis passer aux récits thématiques.
Hypothèses de scénario
"2024 - ??" Le nouveau cycle a déjà commencé. Je pense personnellement que ce cycle a commencé à la fin de 2023, mais si l'on examine plus strictement ce cycle actuel, le processus jusqu'à présent est :
→ 10 janvier, lancement de l'ETF Bitcoin ;
→ BTC atteint un nouveau sommet, déclenchant temporairement une saison des altcoins ;
→ Puis entre dans une période de stagnation Q2, Q3, le BTC fluctuant entre 50 000 $ et 60 000 $ ;
→ Après le jour des élections, le BTC atteint un nouveau sommet, grimpant jusqu'à 100 000 $ ;
→ Actuellement, il n'a pas réussi à franchir efficacement la barre des 100 000 $, et reste au-dessus de 90 000 $.
Il est à noter que la saison des altcoins commence souvent au sommet du Bitcoin, la première fois étant lorsque le BTC a tenté de percer les 69 000 $ sans succès ; la deuxième fois lors de la tentative du BTC de franchir les 100 000 $.
La prochaine saison des altcoins commencera probablement après que le BTC se soit stabilisé au-dessus de 100 000 $. Je ne peux pas prédire l'avenir, bien que j'espère que cela se produira au premier trimestre 2025, mais en considérant les faits, nous pourrions également voir une répétition de la stagnation de Q2 et Q3 2024 dans les mois à venir - je dois me préparer à cela. Voici donc tous les scénarios hypothétiques que j'ai esquissés.
Scénario hypothétique un : le Bitcoin et les altcoins montent ensemble
Dans ce cas, la hausse sera le seul thème de 2025, et nous entrerons dans une autre saison des altcoins. Grâce à la poursuite de l'augmentation du Bitcoin, toutes les cryptomonnaies performeront bien, et nous répéterons la tendance des deux derniers mois de 2024, où tout le marché est en "hausse, hausse, hausse".
Probabilité : 30 % - 40 %;
Stratégie correspondante : acheter pendant la "panique" actuelle, entrer dans des altcoins solides.
Scénario hypothétique deux : le Bitcoin monte, d'autres cryptomonnaies augmentent de manière limitée
Cela se reproduira en 2024, au cours des mois suivants, nous verrons les altcoins en stagnation, mais le Bitcoin sera de plus en plus haussier (car seul le Bitcoin augmente). Certaines sections d'altcoins performeront également bien.
Probabilité : 50 % - 60 %;
Stratégie correspondante : continuer à acheter pendant la "panique" actuelle, mais il faut se concentrer sur des altcoins spécifiques, en évitant les domaines très médiatisés, et chercher le prochain récit qui pourrait émerger.
Scénario hypothétique trois : le Bitcoin augmente, les altcoins baissent
Cela signifie que nous sommes au sommet des altcoins, même si le Bitcoin continuera à bien performer.
Probabilité : 20 % - 30 %;
Stratégie correspondante : vendre tous les altcoins. Même si nous devons supporter une partie du recul, si les altcoins ne montent pas, nous pourrions devoir tout vendre.
Scénario hypothétique quatre : le Bitcoin baisse, les altcoins baissent
Probabilité : 10 % - 20 %.
Je crois que plusieurs choses vont se produire. Je crois que le prochain nouveau sommet du BTC ne prendra pas autant de temps qu'en 2024, car le contexte macroéconomique est effectivement favorable. Dans un environnement réglementaire qui frôle l'enfer, bien que l'ETF ait été lancé, le TradFi doit encore travailler pour vendre l'histoire du BTC à ses clients, car le monde entier ne croit pas en l'importance du Bitcoin.
Maintenant que Trump est sur le point de prendre ses fonctions, les commentaires sur le système de réserve stratégique de Bitcoin (SBR) sont de nouveau au centre de l'attention. Le sentiment du marché a changé, et je ne vais pas spéculer sur la possibilité de mettre en place un système de réserve stratégique Bitcoin - je n'ai aucune expérience dans le domaine de la politique et de la finance.
Ce qui m'inquiète, c'est le récit - le fait est que le nouveau régime qui va entrer en fonction a déjà attiré une attention considérable sur les actifs numériques, et il est maintenant plus facile de convaincre les gens d'acheter du Bitcoin, car même le président de la première puissance mondiale en parle fréquemment.
Le changement de ce contexte macro est très important. Par conséquent, je crois que le Bitcoin continuera à bénéficier d'un vent favorable en 2025, tandis que les altcoins constituent une histoire similaire mais différente.
Total3 (Note d'Odaily : valeur totale des altcoins excluant BTC et ETH) a atteint le sommet de 2021 au premier trimestre 2024, puis a atteint le sommet du cycle au quatrième trimestre 2024. Honnêtement, mes scénarios d'hypothèse un et deux ne diffèrent pas beaucoup.
La clé est de se positionner et de choisir le bon moment. Je suis optimiste pour 2025, mais je ne sais pas combien de temps il faudra avant que le marché n'émerge - bien que je pense que la tendance haussière sera plus rapide qu'en 2024, les altcoins continueront à avoir de grandes baisses en l'absence de catalyseurs.
Que ce soit pour le Bitcoin ou d'autres cryptomonnaies, tant que le cycle n'a pas atteint son sommet, mon plan est de rester constamment net acheteur. Je ne pense pas que 2025 reproduira les scènes de l'été 2024, mais je pense que nous rencontrerons des périodes similaires à la situation actuelle - le marché est simplement relativement calme, mais les prix sont toujours bien maintenus.
Le monde en chaîne est complètement différent, lorsque la marée se retire, le marché en chaîne peut facilement connaître des fluctuations de -70 %. Ainsi, pour le marché en chaîne, mon objectif est toujours de vendre lors des pics de médiatisation et de réinvestir dans les altcoins leaders (top 20), puis de commencer lentement à déployer davantage.
Je ne pense pas que les altcoins atteindront ici leur sommet, car je ne pense pas que le Bitcoin continuera à augmenter en même temps que les altcoins meurent, et je ne pense pas que le Bitcoin atteindra un sommet cyclique à ce niveau.
Donc, ma conclusion est que : le BTC continuera de grimper, et l'augmentation dépassera celle de 2024 ; pour les altcoins, mon thème reste offensif, mais je dois savoir quand passer à la défense, mais la tendance défensive sera inférieure à celle de 2024.
Risques
Risques de sommet cyclique
Les prévisions concernant le sommet du cycle doivent être continuellement ajustées. Bien que je ne pense pas que nous soyons proches du sommet du cycle, il est nécessaire de réévaluer chaque semaine. Le sommet du cycle n'est pas nécessairement un "événement", mais plutôt un spectre qui se rapproche progressivement au fil du temps.
Risques de réalisation de l'SBR
Avec l'arrivée du nouveau président, tout le monde se concentrera sur ses actions. Bien que le Bitcoin devrait bénéficier d'un vent réglementaire favorable, si le président l'oublie complètement, cela sera un événement assez baissier. Les risques qui pourraient survenir à mes yeux incluent : l'SBR oublié ; ou plus probablement, l'SBR ne se produira pas, mais sera avancé d'une autre manière.
Pour le dernier cas (changement du plan SBR), cela pourrait être un événement initialement baissier mais finalement haussier, tant que le plan lui-même soutient le Bitcoin.
En résumé : l'apparition de signaux haussiers signifie que le marché haussier se poursuit ; l'apparition de signaux baissiers signifie qu'il faut reconsidérer son plan - le marché haussier pourrait continuer, mais la probabilité diminuera.
Risques d'approvisionnement
En 2024, nous avons été témoins de conditions macroéconomiques folles en été, le marché boursier atteignant des sommets historiques, mais le marché des cryptomonnaies a plutôt chuté, en raison des ventes répétées de grands acteurs comme Mt.Gox, le gouvernement allemand, Grayscale GBTC, etc.
Les risques d'approvisionnement ne peuvent jamais être éliminés. Il y aura toujours des personnes détenant une grande quantité de Bitcoin - le gouvernement britannique, la route de la soie sur le dark web, les avoirs de FTX, ou tout autre acteur. C'est quelque chose dont vous devez rester conscient, mais à mes yeux, si tout se passe bien, ces événements pourraient offrir de bonnes occasions d'achat à bas prix.
Risques macro
Je pense que le nombre de baisses de taux plus petites reste une baisse de taux. Bien que cela ne soit "pas si haussier", le fait est que tant que les taux continuent de baisser, la liquidité s'améliorera.
Encore une fois, l'apparition de signaux haussiers signifie que le marché haussier va se poursuivre. À moins d'une hausse des taux ou d'une non-baisse, l'économie macro devrait être favorable aux actifs numériques.
Thème et tokens
Voici enfin la partie tant attendue. Mais avant de lister des thèmes spécifiques et des tokens, je veux à nouveau souligner l'idée que j'ai mentionnée précédemment - "être offensif, mais savoir quand passer à la défense" - dans ce cycle d'investissement, la gestion active de portefeuille l'emportera sur la gestion passive de portefeuille.
L'ère du "acheter et conserver pour toujours" est révolue. Bien qu'il ait augmenté de 10 fois en 2023, Solana a presque performé de la même manière que le Bitcoin en 2024 ; des prétendus leaders comme TAO n'ont pas bénéficié de la récente vague d'IA que nous avons observée ces derniers mois ; et en ce qui concerne les tokens meme, même les chiens ne portent plus de chapeaux (WIF), les gars chill ne sont plus chill, et les hippopotames (MOODENG) semblent au bout du rouleau...
Rien sur cette liste ne peut vous faire "acheter et conserver".
En outre, j'aime aussi réfléchir à une question - qui est l'acheteur marginal ? Dans ce marché, il y a essentiellement 3 principaux acheteurs marginaux - les institutions (acteurs de la finance traditionnelle), les fonds (fonds liquides / fonds natifs de cryptomonnaies) et les parieurs (traders de contrats, joueurs en chaîne, etc.).
Un bon récit doit être acheté par au moins l'une des parties. Entrons directement dans le vif du sujet.
Thème un : IA
Oui, l'IA sera toujours un thème populaire. Comme mentionné précédemment, nous avons traversé plusieurs vagues d'IA, mais si vous avez lu mon article sur les tokens IA (lien ici), je crois qu'une nouvelle vague est sur le point d'arriver.
Au niveau macro : spéculation > fondamentaux > utilité;
Au niveau micro : Répondeur > infrastructure > applications/avatars.
Acheter et conserver ne donnera pas de bons résultats. GOAT est le début de tout cela, mais il a chuté de 60 % par rapport à son sommet et pourrait continuer à mal performer.
Meilleurs choix : IA centrée sur la technologie des applications, des essaims, des jeux et des consommateurs.
Des projets comme ALCH (développement de jeux), Griffain (aide à contrôler les portefeuilles), Digimon, ai16z (le roi de l'IA) me semblent être de bons choix, il y en a probablement beaucoup d'autres que j'ai ratés.
Thème deux : DeFi
Cela n'a pas besoin d'être dit. DeFi continuera d'être un grand récit, mais investir dans DeFi est très difficile, car il y a vraiment peu de tokens qui en profitent. Même s'ils en bénéficient, ils pourraient ne pas augmenter (regardez le secteur LST).
Honnêtement, en termes de rapport risque/rendement, ce ne sera pas mon premier choix, mais je pense que cela sera un récit qui continuera à croître jusqu'en 2025.
Meilleurs choix : AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL;
Choix secondaires : stablecoins / tokens liés aux paiements.
Thème trois : Layer1
Je dis cela, je vais probablement être détesté par beaucoup, mais je crois que les opportunités de trading sur Layer1 sont de retour. HYPE a sans aucun doute excellé, mais SUI, lorsque le prix était autour de 1 dollar, était en fait sous-estimé par beaucoup, mais il a ensuite grimpé à 2 dollars, et maintenant il est à 4 dollars. Je pense que le marché a constamment raté le trading sur Layer1 - c'est l'un des domaines négligés, mais il recèle d'énormes opportunités (HYPE ayant déjà multiplié par 10 en est la preuve).
Meilleurs choix : SUI / HYPE ;
Choix secondaires : Abstract.
Je ne sais pas à quel point j'aime Monad et Berachain. Cependant, j'attends beaucoup d'Abstract, je pense que cela pourrait être une véritable bombe.
Thème quatre : tokens NFT et tokens de jeu
J'aime aussi beaucoup ce thème. J'achète récemment quelques projets de jeux, et je pense que le domaine des tokens NFT mérite également d'être surveillé. PENGU remonte lentement, Azuki aura ANIME, Doodles va également émettre des tokens... Je ne pense pas que les NFT vont se réchauffer, mais je pense que leurs tokens le feront.
Les tokens de jeu sont également intéressants, Off-The-Grid nous a montré la possibilité de créer un jeu amusant. Étant donné que ce secteur est si mal vu, je pense qu'il faut creuser pour trouver des jeux vraiment intéressants qui vont lancer des tokens.
Meilleurs choix : PENGU / ANIME (Azuki) / Spellborne / Treeverse;
Choix secondaires : PRIME / Off-The-Grid (si token émis) / Overworld.
Thème cinq : autres récits
Ces éléments figurent sur ma liste de suivi, je ne les aime pas particulièrement, mais ils sont intéressants.
Tokens de données : Kaito / Arkm;
Token meem : Je n'aime que PEPE, les autres... semblent déjà démodés;
DePIN : PEAQ / HNT;
Ordinals;
Ancien altcoin : XRP;
Ancien DeFi : CRV / CVX.
Prévisions pour 2025
C'est vraiment juste pour le plaisir, ce sont juste des choses que je trouve un peu incroyables, mais pas impossibles.
DePIN est mis en œuvre de manière sérieuse par une entreprise sérieuse, peut-être par le biais d'acquisitions ;
Binance perd des parts de marché en tant que principale bourse, non pas face à Hyperliquid, mais face à Bybit/OKX ;
Avec les nouveaux développements technologiques en VR, les tokens du métavers renaissent ;
IC0 redevient populaire ;
La "saison en chaîne" d'Ethereum ne se produira pas ;
Le prix de SUI atteint des chiffres à deux chiffres (au moins 10 dollars) ;
Les rendements des staking d'Ethereum ont été approuvés pour être inclus dans un ETF, ce qui a engendré davantage de produits de rendement pour d'autres tokens, ainsi que des agrégateurs de rendement comme nous l'avons vu en 2021;
Un artiste majeur utilise des NFT et des tokens pour suivre et récompenser son/sa communauté de fans;
Le Bitcoin atteint 200 000 $;
Plus de Layer1 voient leurs CEO/fondateurs partir après avoir observé Aptos;
Base perd la compétition en chaîne, un autre Layer1 prend sa place. Solana maintient sa position.
Conclusion
Ce qui précède résume à peu près mes attentes pour 2025. Je m'attends à ce que la réalité diverge considérablement de mes prévisions, tout comme mes plans pour 2024.
Le meilleur conseil et les meilleures idées sont en fait de "rester flexible et profiter du voyage". Le marché continuera à changer, mais c'est juste une partie du jeu de la vie.
"Personne ne peut exécuter deux fois la même transaction. Parce que les transactions sont différentes, les gens aussi."
Bonne chance, nous nous retrouverons de l'autre côté. Si vous réalisez des profits qui changent la donne au cours de ce processus, assurez-vous de les utiliser pour changer votre vie.
