Les sociétés de minage publiques ont affiché de profondes pertes en 2024, selon les données de Hashrate Index, qui suit les plus grands mineurs et opérateurs de centres de données. Malgré les nouveaux sommets historiques pour le Bitcoin (BTC), les actions de la plupart des entités minières sont sur la voie de terminer l'année dans le rouge.
Toutes les sociétés de minage cotées en bourse ne partagent pas le succès de MicroStrategy, MARA Holdings ou Hut8. Les actions de la plupart des entités minières sont sur le point de terminer l'année dans le rouge.
La performance boursière des sociétés de minage montre de profondes pertes pour l'année en cours, sur la base des données collectées par Hashrate Index. Un total de 17 sociétés sur 25 de mineurs cotés en bourse étaient dans le rouge au 25 décembre, bien que certaines aient encore une chance d'inverser la tendance d'ici la fin de l'année.
MicroStrategy (MSTR) reste l'exception, commençant l'année à 68 $ et atteignant un sommet de 473,83 $ en novembre. Au 25 décembre, MSTR se négociait à 358,18 $, bien que sa performance de prix dépende de son achat continu de plus de BTC.
Les sociétés de minage tentent de se diversifier dans de nouvelles tâches basées sur les données
Argo Blockchain Plc a enregistré les pertes les plus profondes, effaçant 82,92 % de son prix d'action, tombant à 0,0615 $. Le mineur n'a pas pris l'initiative de constituer une trésorerie en Bitcoin (BTC) et ne possède que trois pièces dans ses réserves. Argo est une société de minage hébergée, un nouveau modèle qui repose sur la location d'électricité, de racks et d'accès au refroidissement, ainsi que sur la livraison et l'installation d'ASIC au nom des utilisateurs.
Un des plus grands gagnants de 2024 est également une société de minage hébergée - Bitdeer Technologies Group. Les actions BTDR ont augmenté de 165,32 %, se négociant à 23,56 $. BTDR détient 443 BTC, une petite trésorerie provenant du minage et non des acquisitions.
En revanche, les actions de Hut8 ont augmenté de 92,7 % depuis le début de l'année, se négociant à 24,28 $, légèrement en baisse par rapport à leur sommet de plus de 29 $. Hut8 a également élargi ses acquisitions de BTC avec un financement par emprunt. L'autre gagnant était Iris Energy Ltd, qui a opté pour des investissements dans des centres de données.
TeraWulf est un autre gagnant avec une croissance de 170,87 %, sur la base de son engagement précédent à s'étendre aux centres de données IA. Les actions WULF se négociaient à 6,23 $, près de leur niveau le plus élevé au cours des six derniers mois. WULF a également bénéficié de sa tentative de minage neutre en carbone.
Pour la plupart des mineurs, les prix de production varient et certains sont alourdis par les coûts. Pour d'autres, les prix actuels des BTC sont favorables à la réalisation de bénéfices et au financement de projets futurs. Les mineurs conservent 1,9 M BTC, en baisse par rapport à plus de 2,02 M en août 2024. Le minage dans son ensemble n'est pas toujours un bon indicateur de la performance des BTC, et les sociétés de minage font face à différentes pressions.
Bien que les actions individuelles aient été volatiles, l'indice global des actions de minage HI Crypto a conservé des niveaux relativement élevés en 2024. L'indice a terminé l'année à 5 330,37 points, en hausse par rapport à 4 234,18 points en janvier.
L'indice HI Crypto Mining a affiché une croissance nette en 2024, bien qu'il ait ralenti à la fin de l'année. | Source : Solactive
L'indice comprend des producteurs de puces et des entreprises liées au minage et a augmenté à la fois en 2023 et 2024, se remettant après ses effondrements de 2021 et 2022. L'indice comprend également les sociétés de minage les plus importantes, bien que la sélection puisse différer de celle de Hashrate Index.
L'activité de minage de BTC reste à des niveaux maximaux
L'activité de minage de BTC ne montre aucun signe de ralentissement ou de capitulation. Les sociétés de minage utilisent une partie de leurs produits pour acquérir de nouveaux ASIC tout en conservant leurs contrats précédents pour l'accès à l'énergie.
Le hashrate BTC est supérieur à 770 EH/s, près des niveaux les plus élevés de tous les temps. Les mineurs produisent également des blocs à la difficulté la plus élevée, avec une croissance constante au cours de l'année écoulée.
Les mineurs individuels, les fermes, les entreprises et même les gouvernements essaient également de miner avec les pools les plus compétitifs. À la fin de 2024, Foundry USA est le plus grand pool, contrôlant plus de 31 % du hashrate total. Foundry est le choix de la plupart des sociétés de minage qui produisent des pièces pour leurs propres réserves.
Les concurrents les plus proches Antpool et ViaBTC représentent 30 % supplémentaires du minage. Binance Pool reste compétitif mais réduit sa capacité en cas de conditions défavorables.
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