La Réserve fédérale (Fed) a récemment réduit les taux d'intérêt de 25 points de base, abaissant la référence à une fourchette de 4,25 % à 4,5 %. Cette décision est intervenue après que l'inflation a diminué mais est restée au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed. Malgré la baisse des taux, les responsables de la Fed ont indiqué que de futures réductions pourraient se faire à un rythme plus lent.
Une « baisse agressive » fait référence à une réduction des taux d'intérêt combinée à des signaux que les futures baisses de taux seront limitées ou lentes. Le terme « agressif » implique que les décideurs restent préoccupés par l'inflation et sont réticents à réduire les taux de manière agressive. Cela contraste avec une « baisse accommodante », où la Fed signale une plus grande volonté de réduire davantage les taux.
Après la décision de baisse des taux de la Fed, des responsables politiques comme la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, ont déclaré que la "phase de recalibrage" est terminée, suggérant que les futures baisses seront plus lentes. Daly a noté que l'inflation reste élevée et que le marché du travail reste solide, réduisant l'urgence de baisses agressives des taux.
Comment cela affecte-t-il le Bitcoin et les marchés des cryptomonnaies ?
Les cryptomonnaies, y compris Bitcoin, sont sensibles aux variations des taux d'intérêt. Des taux plus bas augmentent généralement la liquidité, incitant les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés dans des actifs plus risqués comme le Bitcoin. À l'inverse, des taux plus élevés ou des baisses plus lentes peuvent réduire la liquidité, rendant les actifs spéculatifs moins attractifs.
Suite à l'annonce de la Fed, le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 100 000 $. Ce déclin est survenu malgré le fait que le Bitcoin ait précédemment augmenté de 50 % depuis le 5 novembre, entraîné par l'optimisme quant à la nature pro-crypto de Trump. Historiquement, le Bitcoin a tendance à bien performer pendant les périodes d'assouplissement monétaire, mais cette fois, les perspectives de la Fed ont tempéré le mouvement positif du marché.
Le marché des cryptomonnaies a chuté après l'annonce de la baisse des taux de la Fed.
Aujourd'hui, le Bitcoin a chuté de 1,3%, se négociant autour de 95,790.81 $. Cela représente une baisse de 8,3% par rapport à la semaine dernière.
Le Bitcoin est tombé en dessous de 100 000 $ après l'annonce de la baisse des taux de la Fed. Source : CoinMarketCap
Les traders ont interprété les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, comme signalant une voie plus conservatrice à suivre.
La baisse des taux de la Fed a également affecté d'autres cryptomonnaies, y compris Ethereum, XRP et Solana, et la capitalisation boursière globale des cryptomonnaies a chuté de 1,3 %. Les analystes ont cité les remarques de Powell et le rythme plus lent des baisses de taux comme raisons principales du déclin.
Pourquoi la décision de la Fed est-elle importante pour le Bitcoin ?
Le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies prospèrent dans des environnements de faibles taux d'intérêt où l'emprunt est moins cher, et les investisseurs sont plus enclins à prendre des risques. Lorsque les taux augmentent ou restent élevés, les actifs plus risqués subissent souvent des ventes alors que les investisseurs cherchent des rendements plus sûrs. Le ton agressif de la Fed indique que la liquidité pourrait rester tendue, ce qui pourrait limiter la croissance du Bitcoin.
Cependant, certains analystes restent optimistes. Aurelie Barthere, analyste de recherche chez Nansen, a noté que la correction actuelle des prix semble ordonnée, suggérant que les investisseurs pourraient utiliser la baisse comme une opportunité d'achat. Barthere prédit que le Bitcoin pourrait se stabiliser autour de 90 700 à 91 000 $, citant les niveaux de soutien post-électoral.
Au milieu du déclin, l'administration Trump est un facteur positif.
L'administration du président élu Donald Trump devrait influencer les marchés des cryptomonnaies. La proposition de Trump pour une réserve stratégique de Bitcoin a attiré l'attention, mais Powell a précisé que la Fed ne peut pas participer directement à de telles initiatives. L'établissement d'une réserve de Bitcoin nécessiterait l'approbation du Congrès ou un ordre exécutif.
La sénatrice républicaine Cynthia Lummis a récemment introduit un projet de loi pour créer une réserve de Bitcoin aux États-Unis, proposant des achats annuels de 200 000 bitcoins jusqu'à ce que la réserve atteigne un million de jetons. Cette politique pourrait apporter un soutien à long terme aux prix du Bitcoin.
De plus, Trump a nommé le candidat pro-crypto Paul Atkin comme président de la SEC, qui remplacera l'actuel président de la SEC, Gary Gensler. Trump a également nommé Bo Hines au tout nouveau Conseil de politique cryptographique. En nommant ces personnalités, Trump souligne qu'il s'entoure de voix pro-crypto. Cela pourrait l'aider à faire des États-Unis la « superpuissance Bitcoin du monde », comme il l'a promis durant sa campagne.
