Interprétation macroéconomique : Depuis la décision sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale la semaine dernière, l'orientation de la politique monétaire américaine est devenue le point focal des marchés financiers mondiaux. En particulier, les changements dans les prévisions de baisse des taux pour 2025 touchent les nerfs des investisseurs. Le marché des cryptomonnaies, en tant que domaine d'investissement émergent, fait l'objet de beaucoup d'attention en raison de sa volatilité. Nous analyserons l'impact des prévisions de baisse des taux de la Réserve fédérale sur le marché des cryptomonnaies et discuterons des moyens d'y faire face.#市场调整後的机会？

Un changement des attentes #美联储降息

Réunion FOMC de décembre en position plutôt hawkish : Lors de la réunion FOMC de décembre 2024, la position « hawkish » de la Réserve fédérale a dépassé les attentes du marché. La réunion a décidé de réduire le taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 4,25 % - 4,50 %, mais le graphique des points montre que l'espace pour une baisse des taux en 2025 a été révisé à 50 points de base, soit une réduction de 50 points par rapport aux prévisions de septembre. De plus, la réunion a également relevé les prévisions de croissance du PIB réel pour 2025-2026, abaissé les prévisions de taux de chômage et considérablement augmenté les prévisions d'inflation PCE pour 2025 à 2,5 %.

Ces changements indiquent que la Réserve fédérale maintient une attitude relativement optimiste envers les perspectives économiques, mais doit rester vigilante face à la pression inflationniste. Ainsi, dans l'élaboration future de la politique monétaire, la Réserve fédérale pourrait être plus prudente afin d'éviter que l'assouplissement excessif ne conduise à une inflation incontrôlée.

Perspectives du marché sur l'espace de baisse des taux : Après la réunion de décembre de la Réserve fédérale, les attentes du marché concernant l'espace de baisse des taux de la Réserve fédérale en 2025 ont été révisées à la baisse. Selon les données de Bloomberg, le marché prévoit actuellement un total de 1,5 baisses de taux en 2025, ce qui représente une baisse par rapport à avant la réunion. Cela a conduit à une hausse des taux des obligations américaines à 10 ans et de l'indice du dollar, reflétant les craintes du marché concernant un resserrement futur de la politique monétaire.

Si l'on considère la politique tarifaire 2.0 que Trump pourrait proposer, le marché pourrait sous-estimer l'espace de baisse des taux de la Réserve fédérale en 2025. Les effets de la politique tarifaire de Trump sont incertains, mais des politiques similaires dans le passé ont poussé l'économie américaine à un affaiblissement et ont conduit la position de la Réserve fédérale à passer d'un « faucon » à un « colombe ». Ainsi, si la mise en œuvre de la politique tarifaire 2.0 entraîne un affaiblissement de l'économie, la Réserve fédérale pourrait encore augmenter la baisse des taux pour faire face aux risques de ralentissement économique.

Deux, l'impact de la baisse des taux sur #加密市场 :

Effets positifs de la baisse des taux sur le marché des cryptomonnaies : (1) Augmentation des flux de capitaux : Une baisse des taux de la Réserve fédérale signifie généralement une diminution des coûts d'emprunt, ce qui entraîne une réduction des taux d'intérêt des prêts bancaires, facilitant ainsi l'accès des entreprises et des particuliers aux fonds. Cela encourage généralement davantage de consommation et d'activités d'investissement, accélérant les activités économiques. Dans un environnement de faibles taux d'intérêt, les rendements des dépôts des épargnants diminuent, incitant les gens à retirer leurs fonds de leurs comptes bancaires pour rechercher des opportunités d'investissement à rendement plus élevé. Le marché des cryptomonnaies, en particulier des actifs numériques majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum, en raison de leur forte volatilité et de leur potentiel de rendement élevé, devient souvent l'un des choix des investisseurs. Ainsi, dans le contexte d'une baisse des taux de la Réserve fédérale, le marché des cryptomonnaies connaît généralement une augmentation des flux de capitaux, ce qui fait grimper les prix des actifs cryptographiques majeurs.

（2）Prévisions de dévaluation du dollar : Les baisses de taux de la Réserve fédérale s'accompagnent souvent d'attentes de dévaluation du dollar. Une baisse des taux augmente l'offre monétaire et entraîne une diminution du pouvoir d'achat du dollar. Pour le marché des cryptomonnaies, cela signifie que les prix des actifs tels que le Bitcoin et l'Ethereum, libellés en dollars, pourraient augmenter. Les cryptomonnaies étant considérées comme un outil de couverture contre la dévaluation du dollar, lorsque le dollar se dévalue, les investisseurs pourraient affluer vers le marché des cryptos pour protéger leur richesse contre la baisse du pouvoir d'achat du dollar.

（3）Augmentation de la liquidité du marché : Une baisse des taux signifie une diminution du coût de l'emprunt, ce qui entraîne une augmentation de la liquidité sur les marchés mondiaux. Plus de fonds affluent sur le marché, stimulant l'accélération des activités d'investissement. Une grande partie de ces fonds pourrait affluer vers le marché des cryptomonnaies, en particulier dans le contexte de l'allocation d'actifs mondiaux, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les cryptomonnaies étant en hausse. L'afflux massif de fonds contribue à accroître l'activité du marché, poussant davantage à la hausse les prix des cryptomonnaies.

Trois, les risques potentiels du marché des cryptomonnaies : Bien que la baisse des taux de la Réserve fédérale puisse faire grimper les prix des cryptomonnaies à court terme, elle entraîne également des risques potentiels. Ces risques incluent principalement une bulle de marché et des risques réglementaires.

（1）Risque de bulle du marché : Une baisse des taux entraînera un afflux massif de fonds vers des actifs à haut risque, y compris le marché des cryptomonnaies. Bien que cet afflux de fonds puisse faire monter les prix, si les investisseurs sont trop optimistes, cela pourrait entraîner une forte hausse des prix, créant finalement une bulle sur le marché. Une fois que la bulle éclate, les prix peuvent chuter brutalement, entraînant de lourdes pertes pour les investisseurs.

（2）Risque réglementaire : Avec la montée en flèche des prix des cryptomonnaies, les gouvernements et les organismes de réglementation de divers pays pourraient intensifier leur surveillance du marché des cryptomonnaies. L'incertitude des politiques réglementaires pourrait introduire des facteurs d'instabilité sur le marché, entraînant une volatilité accrue des prix. De plus, certains pays pourraient mettre en place des lois et réglementations plus strictes pour limiter le commerce et l'utilisation des cryptomonnaies, ce qui pourrait également avoir un impact sur le marché des cryptomonnaies.

Analyse des données :

Les données actuelles montrent que les cinq premiers du classement des positions sont #BTC , #ETH , HYPE, SOL et XRP ; il n'y a pas beaucoup de changements dans le volume des transactions parmi les cinq premiers, le cinquième a légèrement changé, XRP ayant été évincé par SUI. Cela indique que la fréquence de rotation de SUI est supérieure à celle de XRP, ce qui montre également que SUI attire plus de capitaux spéculatifs à court terme et que la durée des positions est plus courte.