Rédigé par : CoinGecko
Traduction : Blockchain en langage courant
Alors que nous entrons en 2025, revenons sur 2024, où le marché des cryptomonnaies a connu des transformations et des évolutions majeures. La forte croissance du Bitcoin et l'essor des altcoins ont fait évoluer rapidement l'ensemble du secteur. Explorons ensemble les principales tendances de 2024 et envisageons la dynamique du marché en 2025.
1. Tendances principales de 2024 : Bitcoin et altcoins
1) Marché haussier déclenché par le halving du Bitcoin
En 2024, l'événement de halving du Bitcoin a de nouveau été un catalyseur pour déclencher un marché haussier, avec un prix du Bitcoin qui a grimpé de 146 %, affichant des performances impressionnantes. Les halvings se produisent environ tous les quatre ans, réduisant de moitié les récompenses que les mineurs reçoivent pour la validation des transactions sur la plateforme. En raison de la réduction de l'offre de nouveaux Bitcoins, cette rareté entraîne souvent des fluctuations significatives sur le marché.
En regardant l'histoire, le prix du Bitcoin a généralement connu une forte augmentation après chaque halving. Par exemple, après le halving de 2016, le prix du Bitcoin est passé de 650 dollars à 20 000 dollars en un peu plus d'un an. De même, après le halving de 2020, le Bitcoin est passé d'environ 8 000 dollars à un sommet de 69 000 dollars en 2021.
2) Approbation des ETF Bitcoin et Ethereum
En 2024, l'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum a marqué des événements marquants pour le marché des cryptomonnaies, stimulant considérablement le processus de participation institutionnelle. La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a enfin donné vie à l'attente de longue date pour un ETF Bitcoin au comptant, permettant aux investisseurs traditionnels d'accéder au Bitcoin dans un cadre réglementé et pratique. Cette approbation a entraîné un afflux important de capitaux institutionnels, et le prix du Bitcoin a considérablement augmenté après l'annonce.
De même, l'approbation des ETF Ethereum a également renforcé le statut de l'Ethereum en tant qu'actif d'investissement important. Avec l'approbation de l'ETF Ethereum au comptant par la SEC, les institutions financières traditionnelles ont pu inclure l'ETH dans leurs portefeuilles, consolidant davantage la position de l'Ethereum en tant que deuxième plus grande cryptomonnaie au monde.
Les dernières données montrent que les investisseurs institutionnels détiennent actuellement environ 20 % de tous les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin échangés aux États-Unis. Bien que le taux d'adoption institutionnelle de l'ETF de BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) soit inférieur à la moyenne, à seulement 18,38 %, la quantité totale de Bitcoin qu'il détient est en tête, atteignant plus de 71 000 BTC. Grayscale's GBTC suit de près avec 44 707,89 BTC en possession des institutions, représentant 20,25 % de ses actionnaires ; tandis que Fidelity's FBTC se classe troisième avec 44 623,23 BTC détenus par des institutions, représentant 24,14 %.
L'ARKB d'ARK 21Shares se distingue par son taux d'adoption institutionnelle, avec 32,8 % des actions détenues par des gestionnaires d'actifs, soit l'équivalent de 17 166 BTC. En revanche, le mini-fonds Grayscale Bitcoin Trust a le plus faible niveau de participation institutionnelle, à seulement 1,52 % ; l'ETF CoinShares Valkyrie (BRRRR) se classe comme le plus petit en termes de quantité de Bitcoin détenue par des institutions, avec seulement 451,26 BTC.
Des informations divulguées montrent que la plus grande société de gestion d'actifs au monde, BlackRock, est en pourparlers pour acquérir des parts de l'ETF Bitcoin au comptant, surnommé « le roi ».
Ces approbations ouvrent la voie à des demandes d'ETF pour d'autres cryptomonnaies à l'avenir. Actuellement, la SEC examine plus de 10 demandes d'ETF, y compris des actifs tels que Solana (SOL) et XRP, ce qui indique que l'intérêt institutionnel pour un éventail plus large d'actifs numériques est susceptible de se poursuivre. Ces développements pourraient favoriser une adoption accrue et une dynamique de prix dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
3) Trump remporte l'élection présidentielle
La victoire de Donald Trump en 2024 s'est avérée être un changement de jeu pour le marché des cryptomonnaies. La position pro-cryptomonnaie de Trump et sa discussion publique sur l'utilisation potentielle du Bitcoin comme outil de remboursement de la dette américaine ont considérablement renforcé la confiance du marché. Cette vision audacieuse s'aligne avec son agenda politique plus large en faveur des entreprises et de la déréglementation, suscitant l'optimisme des traders et des investisseurs institutionnels.
Après sa victoire électorale, le Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars. Les investisseurs s'attendent à ce que le gouvernement Trump adopte des politiques favorables aux cryptomonnaies, stimulant ainsi une adoption accrue et favorisant l'innovation dans le domaine de la blockchain. Sa victoire a également suscité des discussions sur l'intégration des cryptomonnaies dans un cadre économique plus large, créant un environnement propice à l'essor des actifs numériques.
2. Événements clés à surveiller en 2025
1) Bitcoin en tant qu'outil de politique économique mondiale
Un des développements les plus remarquables est la discussion sur l'utilisation du Bitcoin comme outil de remboursement de la dette américaine. Cette idée audacieuse a été évoquée pour la première fois pendant la campagne de Trump et a progressivement gagné du soutien, attirant l'attention du monde entier. Trump a également exprimé son soutien à la proposition de création d'une « réserve stratégique de Bitcoin », similaire à la réserve d'or actuellement détenue par la Réserve fédérale. Cette réserve pourrait servir d'actif alternatif pour faire face aux défis de la dette souveraine, montrant le potentiel du Bitcoin en tant qu'actif de réserve légitime.
La crise de la dette souveraine américaine, alimentée par des emprunts à des niveaux record et un déséquilibre budgétaire persistant, pousse les décideurs politiques à explorer des solutions non conventionnelles. Les partisans estiment que détenir du Bitcoin en tant que réserve peut couvrir l'inflation et, en diversifiant l'arsenal financier du pays, permettre de rembourser la dette sans dévaluer le dollar.
Au niveau national, après l'initiative pionnière du Salvador, des pays comme les Tonga, le Paraguay et le Panama envisagent de faire du Bitcoin une monnaie légale. Motivés par des opportunités économiques, l'inclusion financière et l'efficacité des transferts, ces pays cherchent à tirer parti du potentiel des cryptomonnaies pour moderniser leurs systèmes financiers et attirer des investissements mondiaux.
De plus, Zhao Changpeng, le fondateur de Binance, a déclaré que la création d'une réserve stratégique de Bitcoin par la Chine est inévitable. Il a souligné que, bien que la politique de cryptomonnaies de la Chine soit imprévisible, le pays est capable de prendre des décisions rapidement dans ce domaine. Zhao Changpeng a souligné que si d'autres pays commencent à constituer des réserves de Bitcoin, la Chine pourrait suivre le mouvement pour maintenir sa position de leader dans la compétition financière mondiale.
De grandes entreprises comme Amazon et Microsoft reçoivent également des demandes de leurs actionnaires concernant l'investissement d'une partie de leurs réserves en Bitcoin. Bien que les actionnaires de Microsoft aient voté contre l'intégration du Bitcoin dans le bilan de l'entreprise sur les conseils du conseil d'administration, leur participation à ces discussions marque un changement dans l'exploration par les grandes entreprises des cas d'application potentiels du Bitcoin, posant ainsi les bases d'une adoption plus large dans les années à venir.
2) Approbation d'autres ETF de cryptomonnaies
Sur la base du succès des ETF Bitcoin et Ethereum, 2025 pourrait devenir un tournant pour d'autres ETF de cryptomonnaies, y compris Solana (SOL) et XRP. Bien que la SEC ait précédemment rejeté la demande d'ETF Solana, elle examine toujours plus de 10 demandes, ce qui indique un intérêt continu pour l'expansion des options d'investissement basées sur la cryptographie.
Cet examen continu laisse place à l'optimisme, car la maturité du marché et la clarté réglementaire pourraient ouvrir la voie à des approbations, renforçant ainsi la liquidité du marché et la confiance des investisseurs.
3) Adoption généralisée des actifs du monde réel (RWA)
Il est prévu qu'en 2025, la tendance à la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) s'accélère, transformant radicalement la manière dont la finance traditionnelle interagit avec la technologie blockchain. L'immobilier, les marchandises, voire les œuvres d'art sont en train de se transformer en tokens basés sur la blockchain, rendant possible la propriété fractionnée et une plus grande accessibilité.
Selon les données de CoinGecko, la tokenisation a le potentiel de débloquer des milliers de milliards de dollars d'actifs auparavant illiquides, permettant à ces actifs d'être échangés dans l'écosystème crypto. Ce changement établit un pont entre la finance traditionnelle et la finance numérique, offrant aux investisseurs de nouvelles voies de diversification tout en stimulant l'innovation dans divers secteurs.
4) Fin du cycle de halving
Historiquement, les cycles après le halving du Bitcoin ont généralement conduit à des hausses de prix prolongées, souvent pendant un an (environ 365 jours). Cette tendance suggère que le premier trimestre de 2025 sera dominé par les effets résiduels de l'événement de halving de 2024, alimentant l'optimisme du marché et poussant à la hausse les prix. Le halving réduit les récompenses des mineurs, créant ainsi une tension sur l'offre et une augmentation de la demande, ce qui crée un environnement favorable à la croissance du Bitcoin. On s'attend à ce que cet effet se poursuive jusqu'en avril 2025, offrant de nombreuses opportunités aux investisseurs et aux traders.
3. Prévisions pour 2025 : Perspectives du marché des cryptomonnaies
1) Prévisions pour le Bitcoin
Sur la base de l'élan fort de 2024, associé aux événements clés prévus pour 2025, la trajectoire de croissance du Bitcoin semble très prometteuse. Une analyse logarithmique du graphique mensuel du Bitcoin révèle que le Bitcoin se déplace de manière stable à l'intérieur d'un canal ascendant. Actuellement, le Bitcoin est proche d'un point clé à l'intérieur de ce canal, similaire aux cycles de marché haussier précédents.
Les prévisions optimistes estiment que le Bitcoin pourrait atteindre la limite supérieure de ce canal, reflétant une augmentation potentielle de 154 % de sa valeur. Cette tendance est cohérente avec les performances historiques après les halvings, où le prix du Bitcoin pourrait atteindre 250 000 dollars, consolidant davantage sa position de leader sur le marché des cryptomonnaies.
2) Prévisions de la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies montre une forte dynamique de marché haussier, se situant dans un modèle de coin ascendant. Historiquement, les rebonds des cycles haussiers visent généralement la limite supérieure de cette structure. Avec le rebond actuel à partir de la ligne de tendance inférieure, la limite supérieure est attendue à 3,4 billions de dollars, représentant une augmentation potentielle de 270 %.
3) Prévisions de la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies, en excluant les dix premières
Entre-temps, l'exclusion des dix premières cryptomonnaies a formé un classique motif « tasse et anse » sur le graphique mensuel. Le marché teste actuellement la résistance de 370 milliards de dollars. Si ce niveau clé est franchi, cela pourrait déclencher une hausse de 317 %, avec un objectif potentiel de 1,6 billion de dollars, marquant le début d'une saison forte pour les altcoins.
4. Conclusion
Le marché des cryptomonnaies devrait connaître une croissance significative en 2025, grâce à des jalons importants en 2024, tels que le rebond du halving du Bitcoin, les approbations d'ETF et les politiques de soutien aux cryptomonnaies de Trump. À mesure que le Bitcoin s'intègre potentiellement dans le cadre économique, que l'adoption des altcoins augmente et que les actifs du monde réel sont tokenisés, le marché est à l'avant-garde de l'innovation et de l'expansion. Malgré les défis réglementaires, les perspectives demeurent optimistes, le Bitcoin devrait atteindre de nouveaux sommets et l'écosystème crypto redéfinira la finance traditionnelle.
