Discutons d'abord de la situation du marché ! Actuellement, ce qui préoccupe le plus tout le monde, c'est de savoir à quelle étape nous en sommes, si la saison des altcoins va revenir et quand ? En fait, en regardant l'état actuel du marché, si nous devions le diviser, nous devrions dire que nous commençons à entrer progressivement dans une phase intermédiaire. Ne vous laissez pas tromper par la forte hausse du Bitcoin, car il a seulement atteint l'objectif de la première phase, à savoir briser le plafond d'évaluation du marché des cryptomonnaies, créant ainsi un meilleur environnement de hausse pour les autres cryptomonnaies. Chaque cycle haussier est généralement divisé en trois phases, nous sommes actuellement dans la première phase. La deuxième phase est celle d'une forte chute violente pour laver le marché, généralement à ce stade, les altcoins chutent aussi, mais ils ont tendance à rebondir avant que le Bitcoin ne s'arrête de chuter. Cette fois-ci, le cycle haussier pourrait être différent des précédents, car auparavant nous étions habitués à des scénarios comme le 312 et le 519, mais cette fois, cela pourrait ressembler à la récente baisse par étapes, car la demande pour le Bitcoin est très forte. Non seulement Wall Street veut investir, mais plusieurs pays prévoient également d'intégrer le Bitcoin dans leur réserve stratégique nationale, donc des baisses verticales comme celles du 519 ne sont probablement pas très probables, à moins qu'un énorme cygne noir ne se produise. Et puisque nous parlons de cygnes noirs, il est difficile de les prévoir, donc nous ne les prendrons pas en compte pour le moment ! Par conséquent, lors d'une forte baisse, ne paniquez pas, opérez simplement aux points clés que nous signalons, car le marché haussier teste davantage l'état d'esprit, tandis que la technique est secondaire ! La troisième phase est celle de la vraie folie haussière, où les altcoins monteront avec le Bitcoin, et continueront à exploser un moment après que le Bitcoin ait atteint son sommet, puis le marché haussier se terminera, et la poussière retombera ! Si nous plaçons les choses en perspective, il est facile de voir que nous sommes à la jonction de la première phase vers la deuxième phase, donc le grand cycle n'est pas encore arrivé, l'avenir est très prometteur !

Alors pourquoi avons-nous l'impression de ne pas avoir gagné beaucoup d'argent ? Quand le marché des altcoins va-t-il vraiment commencer ? La réponse réside dans Ethereum, en tant que principal leader des altcoins, le marché des altcoins ne pourra vraiment se lancer qu'après qu'Ethereum ait réellement franchi son sommet historique et se soit stabilisé ! Alors la question se pose, avec l'Ethereum si faible dans ce cycle, peut-il vraiment franchir son sommet historique et commencer un nouveau grand cycle ? Personnellement, je pense que c'est très probable ! D'abord, examinons les données de staking actuelles d'Ethereum, le total staké est de 23,61 millions d'ETH, représentant 19,38 % du total d'ETH. Ensuite, jusqu'à présent, il n'y a que deux cryptomonnaies qui ont été intégrées par des ETF, le Bitcoin et Ethereum. À ce stade, le flux de capitaux vers le Bitcoin a clairement ralenti, étant donné qu'il est en phase de consolidation élevée, les institutions doivent également évaluer les risques, donc elles se concentrent sur Ethereum, qui n'a pas encore atteint de nouveaux sommets. Les données montrent qu'au cours de la dernière période, le montant des fonds entrants dans Ethereum s'accélère, les grandes opérations de la célèbre plateforme B sont également en train de réduire leurs positions en Bitcoin et d'augmenter leurs positions en Ethereum, et la famille Trump continue d'acheter de l'Ethereum ! Regardons autour de nous, de nombreux amis ne peuvent plus supporter, ils ont échangé leur Ethereum contre d'autres cryptomonnaies, rendant leur portefeuille plus léger ! De plus, la mise à jour Pectra de mars prochain approche rapidement, cette mise à jour améliorera encore plus les performances, la sécurité, l'évolutivité et l'expérience utilisateur d'Ethereum, en particulier les améliorations de l'évolutivité et de la facilité d'utilisation, qui favoriseront grandement l'application réelle future de l'écosystème d'Ethereum ! D'après l'expérience historique, Ethereum tend à être spéculé avant les grandes mises à jour, donc en analysant de manière globale, Ethereum a les bases pour déclencher un grand cycle, il ne s'agit que d'une question de temps. En d'autres termes, un grand cycle des altcoins reviendra certainement, il ne reste plus qu'à attendre le bon moment !

À court terme, bien que le rebond ne soit pas encore complètement terminé, la configuration du Bitcoin n'est pas saine, tandis qu'Ethereum va bien. Globalement, un second test des bas est très probable, à ce moment-là, nous pourrons encore opérer, et nous le communiquerons dans le groupe en fonction des graphiques !

Puisque l'avenir des altcoins semble prometteur, nous devons certainement discuter de la sélection de la piste et des cryptomonnaies à choisir. D'un point de vue général, chaque cycle de marché a quelques lignes directrices principales, que nous devons absolument surveiller. Tout d'abord, il y a les nouvelles blockchains, cette piste produit des cryptomonnaies de qualité à chaque cycle haussier. Les blockchains sont un bon support pour raconter des histoires, et les grandes institutions sont également prêtes à y investir. En fait, nous avons déjà beaucoup parlé de ce secteur où il est nécessaire que tout le monde s'implique, et certaines cryptomonnaies de qualité ont déjà émergé, comme sol, sui, mais il y a aussi d'autres cryptomonnaies qui valent la peine d'être surveillées, telles que l'ancienne tête de file des move, apt, et son ancien petit frère, sui, qui rayonne de mille feux. L'ancien grand frère sera également recherché par les capitaux à l'avenir, mais en ce moment, apt souffre d'une mauvaise performance due au départ de son fondateur, il lui faudra un certain temps pour se redresser, donc une approche progressive pourrait être la meilleure stratégie.

Near, qui se concentre sur la technologie de sharding et l'expérience utilisateur, bénéficie d'un halo de détention de Grayscale. Cette année, elle a également investi dans l'IA, et leur fondation a lancé un programme d'incubation d'IA, ayant déjà incubé six équipes. De plus, le nouveau fonds d'intelligence artificielle décentralisé que Grayscale a établi en juillet a fait de Near l'un des actifs les plus pondérés de ce fonds, donc cette cryptomonnaie a un bon potentiel pour l'avenir.

D'autres comme SEI, ftm (beaucoup d'argent en Corée), ICP sont également de bons actifs.

Ensuite, il y a la piste des mèmes, qui était considérée comme un indicateur inversé durant le dernier cycle haussier. Les investisseurs de longue date devraient s'en souvenir, à l'époque, lorsque le zoo était en émoi, les chiens, les chats, les serpents et les singes étaient en folie, nous savions que le marché touchait à sa fin. Mais cette fois, il est devenu une piste centrale du marché, même Binance a ajouté de nombreux tokens mèmes, ce qui montre qu'il est désormais totalement légitimé. La base d'utilisateurs qui participe aux mèmes est vaste, reposant principalement sur une communauté forte associée à des liquidités, donc il n'y a pas grand-chose à analyser ici, il suffit de regarder le consensus communautaire et les capacités de narration.

Recommandations : PEPE (point focal), BOME, wif, floki, bonk, act, pnut

La piste AI, cette piste est un peu restée silencieuse depuis un certain temps, principalement à cause de la forte tendance du marché avant mars de cette année, qui a épuisé certaines perspectives futures. Mais cette piste est certainement incontournable, qu'est-ce que l'IA ? L'IA est une nouvelle productivité, c'est une révolution qui change le monde, et comme le champ de bataille principal se situe également principalement aux États-Unis, cette piste sera certainement relancée, même si c'est très tiré par les cheveux, même s'il n'y a pas grand-chose de concret, mais le marché financier ne spéculait-il pas sur des concepts ?

Les actifs que nous regardons de près incluent wld (fort acteur), arkm (de qualité), fet, tao (de qualité), lpt (fort potentiel), nfp (petite capitalisation) render (de qualité)

Je tiens à souligner wld, cette cryptomonnaie a été directement écrasée à 1,284 après un déblocage massif, puis a commencé à osciller vers le haut. Actuellement, environ 0,05 jetons sont déverrouillés chaque jour, ce qui représente environ 5 millions de jetons, ce qui est assez important ; les petits investisseurs semblent essentiellement refuser de monter dans le train, rendant le marché plus léger. Examinons les données de déblocage : déblocage communautaire : environ 49,33 % ; déblocage de l'équipe de développement initiale : environ 28,56 % ; déblocage des investisseurs : environ 20,11 %. La majorité provient de la communauté, mais cette partie est répartie sur de nombreux portefeuilles de comptes, rendant difficile la formation d'une pression de vente concentrée. Il semble également que l'équipe de développement et les investisseurs aient atteint un consensus d'intérêts, ne procédant pas à des ventes à bas prix, sinon le prix aurait déjà atteint un nouveau plus bas ! En termes de tendance, il a formé un canal ascendant, surpassant la plupart des autres cryptomonnaies durant cette période. En associant cela à la situation de volume à la base et à la structure graphique, nous pouvons être relativement certains que le principal acteur a effectué de nombreuses actions d'accumulation dans cette zone basse, visant le long terme. De plus, la dynamique de wld est assez violente, donc l'espace de hausse potentiel pour l'avenir semble assez grand, ce qui vaut la peine d'être investi !

En fait, nous comprenons tous très bien ce cycle de marché, il est principalement dirigé par les élites de Wall Street et les institutions américaines, donc nous devons nous demander ce que font ces institutions américaines, quels sont les points qu'elles ciblent, alors nous pourrons identifier les cryptomonnaies de qualité qui sont susceptibles de surperformer le marché.

Dans cette logique, la piste RWA mérite d'être mentionnée. Je pense que c'est peut-être la piste la plus digne d'attention de ce cycle haussier. Regardons les données : la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est passée de 8,4 milliards de dollars fin 2023 à 13,5 milliards de dollars au 1er décembre 2024 (hors stablecoins), soit une augmentation de plus de 60 %. Plusieurs analystes prédisent que cette industrie pourrait atteindre au moins 20 trillions de dollars et jusqu'à 30 trillions de dollars dans les cinq prochaines années - une croissance potentielle de près de 50 fois. Les sociétés de gestion d'actifs et des institutions financières traditionnelles comme BlackRock et Franklin Templeton acceptent de plus en plus la tokenisation des titres gouvernementaux et d'autres actifs traditionnels sur des blockchains autorisées et publiques, permettant ainsi des règlements transfrontaliers quasi instantanés et un trading 24/7.

Les institutions essaient d'utiliser ces actifs tokenisés comme garantie pour d'autres transactions financières (comme celles impliquant des dérivés), ce qui peut simplifier les opérations (comme les appels de marges) et réduire les risques. De plus, la tendance RWA s'étend au-delà des obligations américaines et des fonds du marché monétaire, attirant également l'attention dans des domaines tels que le crédit privé, les matières premières, les obligations d'entreprise, l'immobilier et l'assurance. En fin de compte, la tokenisation peut simplifier l'ensemble du processus de construction de portefeuille et d'investissement en l'introduisant sur la chaîne, bien que cela puisse encore prendre quelques années.

La tokenisation du crédit privé et des obligations est les deux plus grands segments de ce marché, représentant respectivement 9,5 milliards de dollars et 3 milliards de dollars de part de marché, totalisant 89 % du domaine RWA sur la chaîne.

Le crédit privé représente la grande majorité de l'évaluation du marché, les institutions américaines élargissent leur influence dans ce segment de marché, dont les fonds de dette tokenisée de BlackRock et Franklin Templeton représentent près de 35 % de l'évaluation totale du marché des obligations tokenisées.

Actuellement, les principaux acteurs dans ce domaine sont BlackRock et Franklin Templeton. En tenant compte de leurs mouvements, je pense que ONDO (un gros déblocage en janvier, à suivre après déblocage), AXL (point focal), MKR (lent, stable), TRU (dans la phase finale du marché), CRV (en coopération avec BlackRock) sont à suivre de près.

En suivant cette logique, une autre piste est également assez claire, à savoir la piste des stablecoins.

L'intégration des actifs RWA sur la chaîne est indispensable, et les stablecoins sont également un maillon clé de la stratégie cryptographique des États-Unis.

D'après les données publiques, en 2024, les stablecoins ont connu une forte croissance, avec une capitalisation totale augmentant de 48 %, atteignant 193 milliards de dollars (au 1er décembre). Selon la tendance actuelle, ce secteur pourrait atteindre près de 30 trillions de dollars dans les cinq prochaines années. Bien que cela puisse sembler élevé, cette évaluation ne représente qu'environ 14 % de l'offre totale de M2 aux États-Unis de 21 trillions de dollars par rapport à la taille totale de l'ensemble du marché des cryptomonnaies d'aujourd'hui.

La prochaine véritable adoption des cryptomonnaies pourrait provenir des stablecoins et des paiements. Par rapport aux méthodes traditionnelles, elles permettent des transactions plus rapides et moins coûteuses, incitant de plus en plus de sociétés de paiement à élargir leur infrastructure de stablecoins, augmentant ainsi l'utilisation des paiements numériques et des transferts. En fait, nous pourrions bientôt voir que l'utilisation principale des stablecoins ne sera pas seulement pour les transactions, mais aussi pour le flux de capitaux et le commerce mondiaux. Cependant, au-delà des applications financières plus larges, la capacité des stablecoins à résoudre le problème de la dette américaine suscite également un intérêt politique.

À la date du 30 novembre 2024, le marché des stablecoins a réalisé près de 27,1 trillions de dollars de transactions, soit presque trois fois plus que 9,3 trillions de dollars enregistrés sur 11 mois à la même période en 2023. Cela inclut un grand nombre de transferts P2P et de paiements B2B transfrontaliers. Les entreprises et les particuliers utilisent de plus en plus des stablecoins comme l'USDC pour répondre aux exigences réglementaires et s'intégrer largement avec des plateformes de paiement comme Visa et Mastercard.

Cette piste : ena, habituel, forth, lista

Paiement : Algo, ADA, XRP, celo, rsr

depin : AR (fort acteur), hnt, FIL (dans la phase finale du marché), iotx

gamefi : GALA (leader), mana, sand

Autres : bico (point focal), kda, astr, ssv, dydx, ens