La DekaBank allemande a remporté une victoire majeure, obtenant une licence de garde crypto de BaFin, le régulateur financier du pays, et de la Banque centrale européenne (BCE).

La licence a été accordée en vertu de la loi bancaire (KWG) et DekaBank rejoindra Commerzbank en tant que l'une des seules banques traditionnelles allemandes à opérer dans cet espace. Mais ne nous emballons pas trop — c'est l'Allemagne, après tout, où la réglementation est la règle du jour, et chaque action est mesurée.

Bien que BaFin ait accordé des licences de garde crypto à 11 autres entreprises, la plupart de celles-ci ont été attribuées à des entreprises natives de la crypto, comme le bras de garde d'actifs numériques de Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank.

Le jeu de licences de DekaBank est solide

Ce qui distingue DekaBank et Commerzbank, c'est que leurs licences relèvent des réglementations bancaires traditionnelles, leur conférant un niveau de légitimité dont les petites entreprises crypto ne peuvent que rêver.

Ce n'est pas la première grande décision réglementaire de DekaBank cette année. En juillet dernier, elle a décroché une licence pour opérer en tant que registre de titres crypto. Traduction ? Elle peut émettre des titres numériques basés sur la blockchain en Allemagne sans avoir besoin d'un dépositaire central de titres (CSD).

Cela élimine les intermédiaires inutiles, ce qui est très caractéristique de la crypto. DekaBank est également un membre fondateur de SWIAT, une plateforme blockchain conçue pour l'émission de titres numériques.

Elle est impliquée avec des géants comme Standard Chartered et LBBW. En septembre dernier, Siemens a utilisé SWIAT pour émettre une obligation numérique de 300 millions d'euros.

Le ralentisseur réglementaire de l'Allemagne

La loi sur la supervision des marchés de la crypto (KMAG) est censée remplacer les anciennes règles cryptographiques de l'Allemagne par le nouveau cadre brillant de MiCA. Mais parce que le gouvernement allemand a été un cirque politique dernièrement, la loi a été retardée pendant des mois.

Elle n'a été adoptée que le 18 décembre, donnant aux institutions comme DekaBank le feu vert pour étendre leurs opérations crypto à travers l'UE. Avant l'adoption de KMAG, le flou réglementaire compliquait les choses pour les banques.

L'approche lente mais régulière de l'Allemagne en matière de réglementation des cryptos a ses avantages, cependant. En 2013, le pays est devenu l'un des premiers à reconnaître les cryptomonnaies comme des instruments financiers. Ensuite, en 2020, il a rendu la licence BaFin obligatoire pour toutes les bourses de crypto.

Alors que d'autres pays peinent encore avec des lignes directrices vagues, la clarté de l'Allemagne sur les règles crypto en fait un poids lourd dans la scène crypto européenne. Certes, c'est ennuyeux, mais ça fonctionne.

La réglementation crypto de l'Allemagne est presque équivalente à MiCA. Mais dans le pays, la crypto détenue pendant plus d'un an est exonérée de l'impôt sur les plus-values, offrant un incitatif majeur pour les investisseurs à long terme.

Cependant, si vous vendez dans l'année, les bénéfices sont soumis aux taux d'imposition sur le revenu ordinaire, qui peuvent atteindre 45 %, plus une surtaxe de solidarité de 5,5 %. Il y a cependant un certain allégement pour les petits acteurs : les bénéfices inférieurs à 600 € échappent entièrement à l'imposition.

Quant au marché, il est très actif. Parmi 2 400 investisseurs privés en crypto interrogés, 54 % ont déclaré qu'ils allouent plus de 20 % de leurs actifs totaux aux actifs numériques. En moyenne, ces investisseurs placent plus d'un quart de leurs portefeuilles dans la crypto.

Les préoccupations en matière de sécurité demeurent cependant une priorité. Environ 82 % des investisseurs ont signalé la sécurité des plateformes comme leur principale considération lors du choix de l'endroit où investir. Il n'est pas surprenant que le Bitcoin mène la danse, détenu par 91 % des répondants, suivi de l'Ethereum à 78 %. Solana, une étoile montante, gagne également en traction.

Le marché allemand a également connu son lot de drames cette année. L'épisode le plus significatif a probablement été lorsque le gouvernement a déchargé un énorme 49 858 BTC pour 2,89 milliards de dollars — des restes d'une affaire de piraterie.

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