Le marché des cryptomonnaies en 2024 présente des caractéristiques de divergence évidentes. Les données montrent que les memecoins mènent la charge, les jetons soutenus par des VC subissant généralement des pressions, tandis que la tokenisation des RWA devient un nouveau point focal du marché avec une augmentation significative du volume des transactions. La structure du marché continue d'évoluer, les jetons à haute FDV et faible circulation affichant des performances faibles, tandis que la demande de configuration institutionnelle pour le Bitcoin augmente, ces tendances méritent d'être surveillées dans le nouveau cycle de marché.
À l'horizon 2025, avec l'amélioration des infrastructures et la clarification de la réglementation, le marché des actifs cryptographiques entrera dans une nouvelle phase. La fonction de réserve de valeur du Bitcoin, la concurrence des écosystèmes de chaînes publiques et les applications innovantes telles que DEX et NFT pourraient devenir de nouveaux moteurs de croissance pour le marché.
Dans ce contexte, Presto Research a publié son premier rapport annuel, offrant un examen complet des tendances clés du marché et des prévisions prospectives pour 2025.
Les prévisions clés pour 2025 incluent :
Le prix du Bitcoin atteindra 210 000 dollars
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies atteindra 7,5 trillions de dollars
Avec l'Ethereum résolvant les problèmes d'expérience utilisateur, le ratio Ether/Bitcoin rebondira à 0,05
Solana atteindra 1 000 dollars
La capitalisation du marché des stablecoins atteindra 300 milliards de dollars
Le volume des échanges DEX dépassera 20% du volume des échanges CEX
La capitalisation de la nouvelle chaîne publique EVM atteindra 20 milliards de dollars, le TVL total atteindra 10 milliards de dollars
Un pays souverain ou une entreprise du S&P 500 intégrera le Bitcoin dans ses réserves
Les fonds de couverture crypto surperforment les VC crypto
……
Rétrospective 2024
Analyse des jetons aux meilleures et aux pires performances
Dans un marché qui fonctionne bien, les prix des actifs condensent l'intelligence collective, formant des signaux dynamiques qui reflètent les récits, thèmes et tendances du marché. Par conséquent, examiner les projets les mieux et les moins performants dans un marché florissant est un moyen efficace de réfléchir au passé. Voici une analyse détaillée à ce sujet.
En ce qui concerne la méthodologie de recherche, il convient de souligner les points suivants :
Tout d'abord, l'analyse est limitée à trois grandes bourses centralisées : Binance, Bybit et OKX.
Deuxièmement, les objets d'analyse sont subdivisés en deux catégories : « nouveaux projets (lancement en 2024) » et « projets existants (lancement en 2023 ou plus tôt) ».
Troisièmement, parmi ces six sous-catégories, cinq projets aux meilleures et aux pires performances seront filtrés.
Il est important de noter que cette méthode d'analyse peut ne pas refléter pleinement les tendances d'actifs majeurs tels que le Bitcoin ou l'Ethereum, car les actifs à faible capitalisation de marché affichent souvent des fluctuations plus extrêmes. Au contraire, cette analyse vise à explorer des thèmes ou des projets industriels qui pourraient être négligés.
Sur la base de ce qui précède, la recherche identifie trois tendances clés :
Les jetons soutenus par des VC affichent de faibles performances
La frénésie des memecoins se poursuit
La tokenisation des actifs réels (RWA) suscite un grand intérêt
L'émergence des échanges décentralisés (DEX)
Source de l'image : PANews
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Source de l'image : PANews Top 5 des projets lancés en 2024 (au 29 novembre)
Source de l'image : PANews
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Source de l'image : PANews Top 5 des projets existants en 2024 (au 29 novembre)
Les « jetons VC » (faible circulation / haute FDV) affichent de faibles performances
Les données du marché montrent que les projets sous-performants présentent généralement deux caractéristiques :
1. Taux d'inflation élevé
Nouveaux projets : la médiane atteint 22 %
Projets existants : la médiane est de 15 %
2. Taux de circulation bas
Nouveaux projets : la médiane n'est que de 30 %
Projets existants : la médiane est de 78 %
Cette tendance devient un phénomène unique sur le marché des cryptomonnaies en 2024. Bien que les impacts négatifs des déverrouillages massifs de jetons aient longtemps été perçus comme des facteurs de risque, cette année, cela est devenu un récit dominant, les bourses, les projets et les investisseurs restant très attentifs à cela.
Du point de vue du développement du marché, ce changement reflète une maturation progressive du marché des cryptomonnaies :
Les nouveaux jetons ne peuvent plus attirer l'attention des petits investisseurs uniquement grâce à un emballage attrayant ou à la caution de VC renommés
La stratégie consistant à exploiter les différences d'information en utilisant les petits investisseurs comme un canal de sortie pour les CEX voit son efficacité diminuer
Certains modèles d'arbitrage à court terme couramment utilisés par les VC sont difficiles à maintenir
La frénésie des memecoins
Les investisseurs particuliers estiment généralement que les jetons VC présentent des facteurs d'inéquité, ce qui pousse une grande quantité de capitaux à se tourner vers le marché des memecoins. Cette tendance a directement contribué à la croissance significative du segment des memecoins, dont la position prépondérante est visible dans les six classements des meilleures performances.
Les memecoins et les jetons VC présentent un contraste évident :
Taux d'inflation généralement bas
Taux de circulation globalement élevé
Le récit de « l'équité » des memecoins a eu un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies en 2024 :A réussi à attirer une grande participation des petits investisseurs
A changé l'humeur du marché
Est devenu l'un des traits les plus marquants du marché des cryptomonnaies de l'année
Les projets RWA surpassent les memecoins
Le projet le plus remarquable de 2024 est sans conteste Mantra ($OM), dont la hausse dépasse de loin celle des autres projets :
$OM : en hausse de 6 118 %
$PEPE (meilleur memecoin) : en hausse de 1 231 %
Mantra se positionne comme une « chaîne publique RWA spécialement conçue », capable de « répondre aux exigences réglementaires du monde réel » en soutenant les monnaies fiduciaires, les actions et les protocoles conformes de liaison et de tokenisation des RWA. OM, en tant que jeton de gouvernance de MANTRA DAO, offre aux utilisateurs un programme de récompenses lié aux projets clés et au développement de l'écosystème.
Les performances exceptionnelles d'OM reflètent deux tendances clés :
Le segment RWA gagne en popularité sur le marché
L'attrait du concept RWA pourrait dépasser le récit des memecoins
Les rendements précoces se déplacent vers les DEX
Les données montrent que le rendement des jetons existants est en réalité supérieur à celui des nouveaux projets de jetons, ce qui contraste avec les perceptions traditionnelles. Ce phénomène reflète un changement important sur le marché des cryptomonnaies en 2024 : les DEX sont devenus le principal lieu de découverte des prix des jetons en phase précoce.
Grâce aux fonctionnalités DEX et à l'amélioration de l'expérience utilisateur, de nombreux projets choisissent de s'introduire en bourse sur les DEX en premier lieu. Par conséquent, les plus fortes hausses se produisent souvent sur les DEX, les échanges centralisés ne capturant que les phases tardives de la montée. Dans les premières phases du marché des cryptomonnaies, les échanges centralisés étaient sans conteste les lieux de liquidité. Cependant, avec la montée des DEX tels que Hyperliquid et Raydium, ainsi que l'émergence d'applications comme Moonshot et Pump.fun, le paysage du marché a changé.
Source de l'image : Dune Analytics
Prévisions pour 2025
Le processus d'institutionnalisation avance à grands pas
Le processus de généralisation des cryptomonnaies se poursuit et devrait atteindre de nouveaux sommets en 2025, la participation totale des grandes institutions accélérant encore cette tendance.
Le prix du Bitcoin atteindra 210 000 dollars en 2025
Le ratio MVRV (valeur de marché/valeur réalisée) est devenu l'un des outils d'évaluation du Bitcoin reconnus dans l'industrie des actifs numériques. La valeur de marché (MV) calcule la valeur totale de tous les Bitcoins en circulation au prix actuel du marché, tandis que la valeur réalisée (RV) calcule la valeur de chaque Bitcoin en fonction des enregistrements de transactions on-chain au dernier prix de transaction, représentant le coût d'acquisition moyen de tous les Bitcoins en circulation.
Historiquement, le ratio MVRV du Bitcoin a fluctué entre 0,4 fois et 7,7 fois. Si l'on ne considère que les données depuis 2017 (excluant les périodes de fluctuations extrêmes précoces), cette plage est plus étroite, entre 0,5 fois et 4,7 fois. Au cours des deux derniers marchés haussiers (2017 et 2021), les pics de MVRV du Bitcoin étaient respectivement de 4,7 fois et 4 fois.
En adoptant un multiple conservateur de 3,5 et en supposant que la valeur réalisée passe actuellement de 722 milliards de dollars à 1,2 trillion de dollars au troisième trimestre 2025 avec un taux de croissance composé de 5,3 % par mois (ce taux de croissance reflète l'impact de la facilité d'admission institutionnelle apportée par les ETF au comptant), on arrive à une valeur cible pour le réseau Bitcoin de 4,2 trillions de dollars en 2025 (actuellement 1,9 trillion de dollars), soit 210 000 dollars par Bitcoin.
Source de l'image : Bitcoin Magazine
Source de l'image : Bitcoin Magazine
Source de l'image : Presto Research
Le « mouvement d'appropriation » du Bitcoin : de nouveaux pays souverains ou des entreprises du S&P 500 adopteront le Bitcoin comme réserve
Il est prévu qu'un pays souverain ou une entreprise du S&P 500 annonce l'intégration du Bitcoin dans sa stratégie de réserve. Pour les pays souverains, « adopter » signifie que les départements gouvernementaux proposent d'incorporer le Bitcoin dans les réserves nationales. Au cours des trois dernières années, au moins un pays a pris des mesures similaires chaque année. Les promesses de campagne concernant les réserves en Bitcoin de Trump après son élection pourraient inciter d'autres pays à explorer des stratégies similaires en raison de considérations de théorie des jeux.
Source de l'image : Presto Research
En ce qui concerne l'adoption par les entreprises, la montée en flèche du cours de l'action de MicroStrategy cette année a attiré l'attention du monde des affaires comme jamais auparavant. Avec l'annonce plus tôt cette année par le FASB de passer de la méthode du coût du moindre entre le coût et le prix de marché à la comptabilité à valeur juste, cette barrière comptable sera atténuée. MicroStrategy prévoit d'appliquer ce changement avant le premier trimestre 2025, offrant une orientation plus claire et une motivation d'adoption plus forte pour d'autres entreprises.
Source de l'image : Bloomberg
La capitalisation des stablecoins atteindra 300 milliards de dollars
Bien que les stablecoins ne soient peut-être pas le sujet le plus pertinent pour les spéculateurs en cryptomonnaies recherchant des rendements élevés, ils restent sans aucun doute l'application la plus réussie de la blockchain. Depuis le rebond de novembre 2022, la capitalisation totale des stablecoins a atteint 200 milliards de dollars, devenant la plus grande catégorie d'application en cryptomonnaies.
99 % des stablecoins sont couverts par le dollar, ce n'est pas une coïncidence. La tokenisation des actifs ne peut pas créer de demande de nulle part, elle nécessite que les actifs à tokeniser aient déjà une demande mondiale. À l'exception du dollar, peu de monnaies bénéficient d'une telle demande universelle, ce qui se voit dans la position dominante du dollar en tant que monnaie de règlement. C'est pourquoi la blockchain et les stablecoins en dollars peuvent réaliser le meilleur ajustement produit-marché.
Source de l'image : Intellinews
Il est prévu que la capitalisation des stablecoins atteigne 300 milliards de dollars d'ici 2025, cette croissance sera soutenue par des facteurs à long terme et cycliques. Les facteurs à long terme incluent la reconnaissance de la supériorité du dollar tokenisé, ainsi que les avancées du Congrès américain en matière de réglementation des stablecoins. Les facteurs cycliques incluent un cycle haussier des cryptomonnaies plus large. Même si 300 milliards de dollars sont atteints, cela ne représente que 1,4 % de l'offre M2 du dollar, laissant une énorme marge de croissance.
Source de l'image : rwa.xyz, Presto Research
Plus d'actions d'entreprises : Circle/Ripple/Kraken vont faire leur IPO
Dans un environnement favorable aux cryptos sous l'administration Trump, des opportunités qui avaient été mises de côté en raison des risques politiques pourraient être libérées. Les entreprises traditionnelles considéreront les startups de cryptomonnaies comme des actifs attrayants pour entrer dans l'industrie, entraînant plus d'activités de fusion-acquisition et des valorisations plus élevées. Des signes de cette tendance sont déjà apparus, même Bakkt, en difficulté, a trouvé un acquéreur en Trump Media.
Les entreprises en phase de croissance avancée ne manqueront pas cette opportunité d'introduction en bourse. Des entreprises de cryptographie bien connues comme Circle, Ripple et Kraken sont depuis longtemps considérées comme des candidates potentielles pour une IPO. À titre de référence, Coinbase a été introduite en bourse au sommet du dernier cycle haussier (avril 2021).
Source de l'image : Bloomberg
La tendance à la stockisation des cryptomonnaies
Les États-Unis : nouvelle capitale des cryptomonnaies
Le slogan « Make America Great Again » (MAGA) de Trump et sa politique « America First » pourraient très bien s'étendre à l'industrie des cryptomonnaies. Pour garantir que les États-Unis restent en tête du paysage mondial des cryptomonnaies face à des concurrents comme la Chine, le gouvernement pourrait adopter une série de politiques de soutien. Des rumeurs circulent selon lesquelles il est prévu d'annuler l'impôt sur les gains en capital pour les cryptomonnaies émises par des entreprises enregistrées aux États-Unis, indiquant l'intention du gouvernement d'attirer l'innovation cryptographique. Cela pourrait n'être que le début d'une série de politiques.
Ce changement va transformer fondamentalement l'industrie des cryptomonnaies. Actuellement, les cryptomonnaies sont considérées comme des actifs mondiaux, l'emplacement du projet ou du fondateur n'ayant pas d'importance. Cependant, alors que les États-Unis réalisent des politiques favorables pour se démarquer, cette perception changera. Tout comme l'importance de la nationalité des entreprises sur le marché boursier traditionnel, l'industrie des cryptomonnaies suivra cette tendance.
Les « cryptomonnaies américaines » bénéficieront d'une prime évidente, attirant des talents et des projets de premier plan.
Les États-Unis vont reproduire son modèle de succès sur le marché boursier, les entreprises cotées aux États-Unis bénéficiant d'une prime de valorisation en raison de la stabilité juridique et économique du pays.
L'effet de chaîne de la domination américaine s'étendra aux dynamiques commerciales.
Le volume et la volatilité des transactions durant les horaires de trading aux États-Unis pourraient augmenter considérablement, car les événements d'actualité à la fois macroéconomiques et sectoriels seront concentrés durant les horaires américains.
De plus, les échanges américains (en particulier Coinbase) devraient connaître une forte croissance, les cotations sur leur plateforme devenant un signal de légitimité mondiale, similaire aux IPO importantes du NASDAQ.
Au niveau des projets, l'écosystème Base de Coinbase sera l'un des plus grands bénéficiaires de la domination américaine.
Source de l'image : DefiLlama
Les cryptomonnaies se tournent vers les fondamentaux : les fonds de couverture de liquidité afficheront d'excellentes performances
L'industrie des cryptomonnaies passe d'une spéculation à des investissements basés sur les fondamentaux, grâce à l'émergence de structures d'évaluation standardisées. Ces structures redéfinissent la manière d'évaluer, de financer et d'échanger des projets, rendant les investissements en cryptomonnaies plus systématiques et plus proches des principes de la finance traditionnelle.
À mesure que les projets génèrent des revenus grâce aux récompenses de staking, au rachat de jetons et aux frais de transaction, ils deviennent évaluables de manière systématique. Les investisseurs peuvent désormais calculer le taux de rendement réel des détenteurs de jetons et évaluer la durabilité des projets. Des indicateurs tels que le ratio TVL/valeur de marché et le multiple de revenus des protocoles gagnent en reconnaissance.
En 2025, il est prévu que les fonds de couverture de liquidité surpassent les fonds de capital-risque, profitant de leur stratégie basée sur l'évaluation dans les marchés haussiers et baissiers. Au moins cinq grands fonds de couverture macroéconomiques ou d'actions long-court pourraient entrer dans l'industrie, tandis que les principales banques d'investissement devraient commencer à couvrir officiellement les actifs numériques.
L'essor des indices cryptographiques : le volume des transactions d'indices atteindra le top cinq
Alors que les cryptomonnaies deviennent une classe d'actifs mainstream, les investisseurs ordinaires commencent à réaliser l'importance de les inclure dans leur portefeuille, la demande pour des méthodes d'investissement simplifiées et diversifiées augmentant de jour en jour. Ce changement suit une trajectoire similaire à celle du développement du marché boursier traditionnel, tout comme les investisseurs sont passés du choix d'actions individuelles à l'achat d'un indice S&P 500, le marché des cryptomonnaies traverse également une évolution similaire.
Dans la finance traditionnelle, les ETF représentent actuellement 13 % de la valeur totale des actifs boursiers aux États-Unis. Les cryptomonnaies devraient suivre une trajectoire similaire, les produits indexés offrant un portefeuille d'actifs diversifié ou sectoriel.
Actuellement, les projets développent des cas d'utilisation et des modèles comportementaux uniques, les performances entre différents secteurs étant drivées par des fondamentaux uniques, ne suivant plus seulement les tendances des prix du Bitcoin. Il est prévu que les indices deviennent les produits phares des principales bourses, et des équivalents de cryptomonnaies similaires aux produits $SPDR (comme l'indice Coinbase 50) pourraient apparaître, se maintenant en permanence dans le top cinq du classement du volume des transactions.
Source de l'image : MarketVector, CoinMetrics et Coinbase
Deuxième phase de marché haussier
Solana atteindra 1 000 dollars
Le chemin vers un Solana à 1 000 dollars repose sur sa transformation d'une blockchain à hautes performances vers un écosystème profondément institutionnalisé. L'augmentation de l'adoption par les institutions, combinée à une collecte de 173 millions de dollars par des projets au troisième trimestre 2024, reflète que la plateforme a atteint un point de convergence clé entre l'excellence technique et l'intégration institutionnelle.
L'activité sur le réseau connaît une croissance sans précédent, Solana représentant plus de 50 % du volume quotidien des transactions on-chain, avec une croissance de 1 900 % d'une année sur l'autre. Cette croissance explosive reflète la vérité profonde du succès d'un réseau : comme l'a exploré Mario Laul de Placeholder, le succès d'un réseau ne dépend pas uniquement de la technologie, mais aussi du degré d'institutionnalisation réalisé par des infrastructures professionnelles et des effets de réseau de développeurs. La différenciation de Solana réside dans sa philosophie culturelle unique : prioriser l'innovation rapide plutôt que la perfection théorique, contrastant fortement avec l'approche de recherche prioritaire d'Ethereum.
Du point de vue de la feuille de route technique, Anatoly promeut une vision d'une machine d'état mondiale avec un temps de production de blocs de 120 millisecondes, tandis que l'architecture réseau est naturellement adaptée à l'expansion basée sur le rollup, établissant ainsi les bases d'une évolutivité sans précédent. Le client Firedancer à venir vise à atteindre 1 000 000 de transactions par seconde, illustrant encore davantage cette avancée pragmatique.
L'année prochaine, 1,93 % des jetons entreront sur le marché, avec une capitalisation boursière prévue de 485,93 milliards de dollars à 1 000 dollars — cela se situe dans la plage des précédents historiques d'Ethereum. La combinaison de cette différenciation culturelle, de l'adoption institutionnelle, de l'évolution technologique et d'une économie de jetons favorable crée des raisons convaincantes pour l'augmentation du $SOL.
Source de l'image : Crypto via TradingView
La capitalisation totale des cryptomonnaies atteindra 7,5 trillions de dollars
Le marché des cryptomonnaies en 2024 poursuit la dynamique dominée par le Bitcoin. Les fonds institutionnels continuent d'affluer par le biais des ETF, le processus d'institutionnalisation du Bitcoin s'approfondissant sans cesse, ajouté à l'optimisme suscité par la victoire de Trump, permettant à cette cryptomonnaie de continuer à surperformer la plupart des altcoins.
Si le Bitcoin atteint 150 000 dollars et maintient une part de marché de 60 %, la taille totale du marché des cryptomonnaies atteindra 7,49 trillions de dollars, soit plus de 2,5 fois le précédent pic (novembre 2021, 2,9 trillions de dollars).
Source de l'image : BTC Supply
Source de l'image : Presto Research
Le mandat de Trump sera un facteur clé influençant la durée de ce marché haussier. Il existe deux voies potentielles de développement pour le marché :
Dans une trajectoire optimiste, Trump mettra en œuvre des politiques favorables à la croissance économique, assouplira la réglementation et maintiendra des droits de douane bas ainsi qu'une politique d'immigration ouverte. Cela pourrait entraîner une hausse des taux d'intérêt réels, un renforcement du dollar, une hausse des marchés boursiers, mais une pression sur les prix de l'or.
Dans une trajectoire pessimiste, une guerre commerciale pourrait éclater, des droits de douane de 60 % pourraient être imposés à la Chine, des droits de douane de 10-20 % pourraient être appliqués mondialement, avec un resserrement des politiques d'immigration. Cela conduirait la Réserve fédérale à assouplir sa politique pour réduire les taux d'intérêt, avec un dollar initialement fort puis faible, une correction des marchés boursiers et un renforcement de l'or.
Cependant, quelle que soit la situation, il existe des facteurs positifs pour les cryptomonnaies :
Dans un environnement optimiste, le Bitcoin pourrait monter en flèche avec les actifs risqués ;
Dans un environnement pessimiste, le Bitcoin pourrait être positivement corrélé à l'or et négativement corrélé au dollar.
Compte tenu des choix de cabinet de Trump et de l'orientation générale de sa politique, l'environnement du marché est plus susceptible de pencher vers la voie optimiste, ce qui fournira un soutien favorable aux actifs cryptographiques à risque.
Source de l'image : CryptoCap et Presto Research via TradingView
Rebond des NFT en 2025 : le volume des transactions mensuelles atteindra 2 milliards de dollars
Actuellement, le Bitcoin atteint des sommets historiques, mais le sentiment du marché semble différent de celui des précédents cycles. Le moment magique du cycle haussier où « tous les bateaux montent » n'est pas encore arrivé, c'est pourquoi nous restons optimistes pour les NFT de 2025. Le marché entre actuellement dans une phase de maturité, et l'expérience historique montre que c'est souvent la phase la plus innovante culturellement.
Les données actuelles soutiennent le potentiel de ce renouveau culturel, avec des ventes NFT atteignant 562 millions de dollars en novembre 2024, en hausse de 57,8 % par rapport au mois précédent. L'évolution continue de la sous-culture NFT et son impact sur une culture crypto plus large, l'émergence de mouvements artistiques uniques allant de l'art basura à l'art génératif, reflètent un écosystème de plus en plus mature.
Source de l'image : cryptoslam.io
L'adoption des NFT par des marques majeures comme Nike et Sony ne concerne pas seulement l'adoption par les entreprises, mais également la légitimation de ces sous-cultures numériques. Il est prévu qu'à un certain moment en 2025, le volume mensuel des transactions NFT dépassera 2 milliards de dollars (en moyenne 2,056 milliards de dollars par mois en 2021).
Concentrez-vous sur les fondamentaux
Rebond de l'Ethereum : le ratio Ether/Bitcoin reviendra à 0,05
Au second semestre 2024, Ethereum devient l'un des sujets les plus controversés de l'industrie des cryptomonnaies. Alors que des chaînes uniques comme Solana connaissent un développement significatif grâce à leur "commodité et leur rapidité", Ethereum continue de faire face à de nombreux défis :
Les réseaux L2 manquent d'un système de preuve complet
Les problèmes d'expérience utilisateur dus à la fragmentation des actifs
Insuffisance de cohésion narrative
Ces facteurs ont conduit le ratio Ether/Bitcoin à atteindre un nouveau plus bas depuis 2021.
Source de l'image : TradingView
Bien que faisant face à des défis, Ethereum mérite d'être suivi de près en 2025 et au-delà. Il est prévu qu'avec le Bitcoin atteignant 120 000 dollars et l'Ethereum grimpant à 6 000 dollars, le ratio Ether/Bitcoin pourrait revenir à 0,05. Deux mises à jour importantes à surveiller :
1. Réseaux L2 défragmentés (ERC-7683 et EIP-7702)
Au cours des dernières années, les solutions L2 d'Ethereum ont certes résolu le problème de l'évolutivité, mais elles ont également entraîné une fragmentation de l'écosystème, chaque réseau L2 formant un écosystème indépendant, rendant les opérations inter-chaînes complexes. Les nouvelles mises à jour viseront à :
Norme ERC-7683 : Permet aux utilisateurs de déclarer les opérations souhaitées sans se soucier des détails spécifiques des réseaux L2.
EIP-7702 abstraction de compte : Permet aux comptes externes (EOA) d'agir temporairement comme des portefeuilles de contrats intelligents.
Réaliser des opérations inter-chaînes sans couture : Les utilisateurs peuvent effectuer des échanges de jetons inter-chaînes, des transferts d'actifs et des votes de gouvernance en une seule fois.
2. Optimisation de la feuille de route de Beam Chain
La feuille de route de Beam Chain, annoncée par Justin Drake de la Fondation Ethereum lors de Devcon 7, présente une planification à long terme jusqu'en 2029, impliquant 9 mises à jour majeures dans trois catégories : production de blocs, staking et cryptographie.
Réduction du temps de confirmation de 15 minutes à 36 secondes (finalité de 3 slots)
Réduction du temps de production de blocs de 12 secondes à 4 secondes
Réduction du seuil de staking minimum de 32 Ether à 1 Ether
Selon les informations actuellement disponibles, les mises à jour liées à la défragmentation L2 devraient être lancées au début de 2025, tandis que la feuille de route de Beam Chain n'a pas encore de calendrier précis. En particulier, la proposition centrale de la feuille de route de Beam Chain vise à modifier fondamentalement les mécanismes clés de la couche de consensus d'Ethereum, ces mises à jour pouvant nécessiter plus de 1-2 ans pour être achevées.
Surveillez les blockchains basées sur DAG ($SUI, $APTOS, $HBAR, $FTM)
Source de l'image : Presto Research
Les blockchains traditionnelles ressemblent à une rue à sens unique, toutes les transactions doivent faire la queue pour passer successivement. En revanche, les technologies DAG (graphe acyclique dirigé) ressemblent à un réseau routier complexe, permettant à plusieurs voies de circuler simultanément. Cette conception permet un bond qualitatif dans l'efficacité du traitement des transactions, constituant une évolution importante de la technologie blockchain.
Bien que le projet DAG précoce IOTA ait introduit cette technologie dans le monde crypto de manière pionnière, il présente, tout comme le premier iPhone, certaines limitations inhérentes. Lorsque le volume des transactions du réseau est insuffisant, les performances diminuent, nécessitant encore un coordinateur centralisé pour « garder la garde », ces problèmes ayant finalement limité son développement.
L'émergence de Sui insuffle une nouvelle vie à la technologie DAG. Il n'a pas complètement abandonné les avantages des blockchains traditionnelles, mais a plutôt intégré habilement le DAG dans son mécanisme de consensus. Grâce au protocole de consensus innovant Mysticeti, les validateurs peuvent traiter des blocs en parallèle, assurant à la fois décentralisation et sécurité tout en améliorant considérablement les performances du réseau. C'est comme si Tesla avait parfaitement combiné un moteur électrique avec l'artisanat automobile traditionnel.
L'innovation technologique de Sui a rapidement été reconnue par le marché. Depuis septembre 2024, le prix du Sui a explosé de plus de 300 %, se maintenant actuellement à la troisième place des chaînes publiques non EVM avec un TVL de 1,6 milliard de dollars. Même après un déverrouillage massif à la fin de 2024, Sui montre encore une forte résilience. À l'horizon 2025, avec une pression de déverrouillage considérablement réduite, les perspectives de développement de Sui sont plus prometteuses.
Non seulement Sui, mais l'ensemble du segment DAG démontre une dynamique de développement florissante. De même, Aptos, qui utilise la technologie DAG, a grimpé au quatrième rang des chaînes publiques non EVM en termes de TVL, avec un volume verrouillé de 1,13 milliard de dollars. Les projets DAG tels que $IOTA, $HBAR, $FTM ont également réussi à réaliser au moins 100 % de hausse depuis septembre 2024.
Avec la maturité croissante de la technologie, les projets DAG prouvent qu'ils sont la solution de chaîne publique la plus adaptée aux applications à grande échelle. D'ici 2025, la valeur totale verrouillée (TVL) des principaux projets DAG devrait passer de 3,1 milliards de dollars actuellement à 5-6 milliards de dollars, ce qui représente plus de la moitié du TVL actuel de Solana.
Source de l'image : Presto Research
L'ère de l'or on-chain
La ruée vers l'or DEX : le ratio du volume des transactions DEX au volume des transactions CEX dépassera 20 %, le ratio des contrats perpétuels DEX au CEX dépassera 10 %
Bien que les CEX comme Binance et Coinbase restent les principales plateformes d'échange pour la plupart des investisseurs, le rapport entre le volume des transactions DEX et CEX augmente progressivement au fur et à mesure que le marché haussier progresse. Cette tendance devrait s'accélérer l'année prochaine, avec un ratio de volume d'échanges au comptant dépassant 20 % et un ratio de volume d'échanges de contrats perpétuels dépassant 10 %.
Source de l'image : Presto Research
Trois facteurs ont conduit à ce changement :
Tout d'abord, sous la nouvelle administration Trump, un environnement réglementaire plus amical envers la DeFi élargira le paysage DeFi, encourageant l'exploration de moins de contrôle et l'accumulation de valeur des jetons. Cela augmentera la demande pour les jetons DeFi, créant ainsi un cercle vertueux pour l'ensemble de l'écosystème on-chain.
Deuxièmement, l'expérience utilisateur à plusieurs niveaux, incluant les portefeuilles, les terminaux de trading et les robots de trading, s'est considérablement améliorée. Après l'effondrement de FTX, les traders sont devenus plus sensibles au risque de contrepartie, ce qui a rendu les activités on-chain plus populaires. Phantom a figuré plusieurs fois parmi les meilleures applications cette année, indiquant que l'expérience et la popularité des utilisateurs on-chain ont atteint des niveaux sans précédent.
Troisièmement, la cotation de jetons sur CEX à des valorisations élevées incitera davantage d'investisseurs à se tourner vers l'on-chain. Avec la taille de l'industrie des cryptomonnaies atteignant le trillion de dollars, il devient de plus en plus courant que de nouveaux jetons soient émis avec des valorisations de centaines de millions ou de milliards de dollars. Les investisseurs réalisent de plus en plus que l'ère où détenir des jetons sur CEX pour obtenir des rendements excessifs est révolue, les opportunités les plus lucratives se trouvent désormais on-chain.
Bien que les opérations on-chain et l'auto-garde présentent encore certaines barrières, l'émotion FOMO de marché haussier poussera assurément davantage d'utilisateurs à adopter l'économie on-chain. Cette « ruée vers l'or » apportera non seulement une croissance du nombre d'utilisateurs, mais favorisera également l'ensemble de l'industrie de la blockchain vers un système économique ouvert et sans confiance.
L'or numérique surpasse l'or : la valeur de l'écosystème Bitcoin dépassera 1 % du réseau Bitcoin
Après plusieurs cycles, le Bitcoin est de plus en plus accepté par le public comme de l'or numérique et un moyen de stockage de valeur. Depuis 2023, de nombreux protocoles ont émergé pour libérer tout le potentiel du Bitcoin en tant qu'or numérique. Des protocoles natifs comme Ordinals et Runes permettent de frapper directement des jetons et des NFT sur leur blockchain, faisant du Bitcoin la couche de base de la DeFi native. En outre, diverses solutions L2 et protocoles de re-staking commencent à tirer parti du Bitcoin pour générer des rendements.
Source de l'image : Presto Research
Depuis le lancement du protocole Ordinals en 2023, les frais de transaction sur le réseau Bitcoin ont atteint des sommets historiques. Cependant, à l'approche d'un nouveau cycle haussier, les frais de transaction sont revenus à la normale, ce qui indique que la demande on-chain pour le Bitcoin n'a pas encore été complètement libérée. Selon les lois du marché, si 2025 apporte le marché haussier attendu, l'utilisation on-chain et les frais de transaction du Bitcoin pourraient très bien atteindre des sommets historiques.
Bien que la plupart des détenteurs de Bitcoin privilégient la stabilité, la demande du marché pour des rendements sur Bitcoin reste constante. Les données actuelles le démontrent :
Le Bitcoin se classe au sixième rang en termes de valeur totale verrouillée (TVL) parmi toutes les chaînes publiques, avec environ 3,8 milliards de dollars de Bitcoin utilisés pour générer des rendements
En ajoutant la capitalisation totale des Ordinals et Runes, la taille du marché de l'écosystème Bitcoin on-chain a atteint 7 milliards de dollars
Étant donné la position du Bitcoin en tant qu'actif de 2 trillions de dollars, son approvisionnement de 1 % représenterait plus de 20 milliards de dollars d'investissement dans l'écosystème.
Source de l'image : Presto Research
Retour à l'ère EVM : de nouvelles chaînes publiques alternatives EVM dépasseront une capitalisation boursière de 20 milliards de dollars et un TVL de 10 milliards de dollars
En 2024, la croissance on-chain se concentrera principalement sur des écosystèmes non EVM, en particulier Solana et Sui :
Le volume des transactions on-chain de Solana a dépassé le total de toutes les transactions d'Ethereum et de ses réseaux L2
Le dynamisme du développement de Sui dépasse celui de la plupart des solutions L2 d'Ethereum
L'écosystème EVM, hors Ethereum mainnet, a enregistré une baisse significative de sa part de marché en termes de TVL (valeur totale verrouillée)
Il est prévu que cette tendance s'inverse en 2025 :
De nouvelles chaînes publiques EVM alternatives devraient atteindre une capitalisation boursière de 20 milliards de dollars
Le TVL devrait atteindre 10 milliards de dollars
Cet objectif a déjà été atteint par Avalanche en 2021
Bien que des réseaux comme Solana et Sui connaissent une croissance significative, l'écosystème EVM possède toujours une profondeur inégalée. Il dispose de la plus grande base d'utilisateurs et de développeurs, une liquidité inégalée, avec un TVL de 165 milliards de dollars, quatre fois celui des autres écosystèmes. Cette immense liquidité principalement basée sur l'Ether est restée en attente pendant la frénésie des memecoins de Solana en 2024. Cependant, l'intérêt croissant pour des protocoles basés sur EVM tels que Hyperliquid, Ethena et Virtuals indique une demande potentielle.
Source de l'image : Presto Research
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Cette prévision n'est pas pessimiste pour Solana ou Sui, mais est optimiste quant aux perspectives de développement des réseaux EVM. Les réseaux EVM ont les avantages suivants :
Avantages techniques
Interopérabilité améliorée
Déploiement de DApp simplifié
Meilleure compatibilité des portefeuilles
Base d'utilisateurs
Solana (en particulier le portefeuille Phantom) a réussi à attirer de nouveaux utilisateurs
Jupiter compte plus de 500 000 traders actifs par jour
Même si seulement 10 % des utilisateurs se tournent vers la DeFi on-chain, cela augmentera considérablement l'activité et la liquidité de l'écosystème.
La croissance devrait principalement se concentrer sur les réseaux L1 compatibles avec EVM, plutôt que sur les réseaux L2 :
Défis auxquels sont confrontés les réseaux L2 : la plupart des réseaux L2 ont du mal à obtenir une traction efficace, le taux d'adoption des utilisateurs étant inférieur aux attentes
Avantages des réseaux L1 : attirer les utilisateurs et la liquidité grâce à l'effet de richesse des jetons natifs, les succès de BSC, Avalanche, Fantom en 2021 l'ont prouvé
Les alternatives EVM prometteuses de ce cycle incluent : Hyperliquid, Monad et Berachain.
Conclusion
Le monde des cryptomonnaies est aussi vaste et complexe que le ciel étoilé. Même le rapport de recherche le plus complet peine à dépeindre intégralement ce nouveau continent en pleine expansion. Cette étude se concentre sur les pistes ayant le plus de potentiel d'application pratique, tentant de révéler comment les technologies cryptographiques peuvent surmonter les entraves de la spéculation pour véritablement servir le monde réel.
Cependant, l'innovation dans l'industrie des cryptomonnaies ne s'arrête jamais. Les industries expérimentales telles que les jeux blockchain (GameFi), les réseaux d'infrastructure physique décentralisée (DePIN) et le social décentralisé (DeSoc) bien que non encore matures, contiennent un potentiel d'innovation révolutionnaire illimité. Ces nouvelles pistes n'ont peut-être pas encore trouvé de chemin clair vers l'adoption mainstream, mais leur potentiel révolutionnaire ne peut être ignoré.
À l'horizon 2025, l'industrie des cryptomonnaies continuera d'évoluer dans un environnement réglementaire plus clair. De nouvelles idées émergeront constamment, de nouvelles tendances continueront d'évoluer. Dans ce marché bruyant, il est essentiel de garder un esprit humble et ouvert tout en restant agile et concentré. À travers le brouillard, il faut rechercher la vérité afin de saisir les opportunités dans cette révolution numérique.
[Avertissement] Le marché comporte des risques, les investissements doivent être abordés avec prudence. Cet article ne constitue pas un conseil d'investissement, les utilisateurs doivent évaluer si les opinions, perspectives ou conclusions de cet article correspondent à leur situation particulière. Investir en conséquence est à vos propres risques.
Cet article est réimprimé avec l'autorisation de : (PANews)
Auteur original : Presto Research
« Prévisions cryptographiques de Presto 2025 : le Bitcoin atteindra 210 000 $ ! Le volume des transactions DEX dépassera celui des CEX » cet article a été publié pour la première fois dans « Crypto City »
