Auteur original : 1912212.eth, Foresight News

MicroStrategy a été officiellement ajouté à l'indice Nasdaq 100, avec effet avant l'ouverture du marché le lundi 23 décembre. Cela fait également de MicroStrategy la première société de cryptographie du secteur de la cryptographie à être incluse dans l'indice Nasdaq 100.

Depuis lors, le président de MicroStrategy, Michael Saylor, a prédit que le mineur de Bitcoin MARA serait la prochaine société de cryptographie à être incluse dans l'indice Nasdaq 100.

Derrière l’inclusion des sociétés de cryptographie dans des indices soumis à des normes strictes se cache le fait que le secteur traditionnel de la technologie financière est devenu de plus en plus ouvert à leur acceptation. Depuis leur cotation jusqu’à leur inclusion dans l’indice 100, les sociétés de cryptographie pourraient déclencher une vague d’imitation.

Les sociétés de cryptographie deviennent publiques aux États-Unis

Les États-Unis restent le plus grand pays technologique et le marché boursier américain occupe une position importante sur le marché boursier mondial. L’effet d’élargissement de l’industrie de la cryptographie se propage généralement largement par les cotations aux États-Unis. La cotation des sociétés de cryptographie au Nasdaq a un impact positif sur la reconnaissance juridique de l'entreprise, l'accès aux fonds et la liquidité.

Les processus et exigences de cotation aux États-Unis ont tendance à suivre des normes élevées. Pour les sociétés demandant à être cotées, il y aura des exigences et des réglementations très spécifiques en termes de revenus récents de l'entreprise, de valeur marchande de l'entreprise, de teneurs de marché, de gouvernance d'entreprise, d'information financière et de contrôle de conformité.

Depuis 2020, le marché de la cryptographie, notamment les sociétés minières, les bourses, les portefeuilles cryptographiques, etc., ont tous été cotés les uns après les autres. Dans le cadre des échanges, Coinbase a été lancé sur le Nasdaq en avril 2021. Coincheck Group N.V., une filiale consolidée de l'opérateur japonais de courtage et d'échange de cryptomonnaies Monex Group, est également devenue publique le 11 décembre.

Les sociétés minières comprennent CleanSpark, Mara Digital Holdings et Riot Platforms. Dans le domaine des portefeuilles cryptographiques, Exodus Movement a été coté à la Bourse de New York le 18 décembre.

Il convient de mentionner que certaines sociétés dont l'activité principale n'était pas dans le secteur du cryptage lors de leur première cotation, mais ont ensuite été transférées dans le secteur du cryptage, comme Riot Blockchain et MicroStrategy.

En plus de la cotation de certaines des sociétés de cryptographie mentionnées ci-dessus, les sociétés qui se préparent actuellement à la cotation comprennent la société de services financiers Bitcoin Fold, DeFi Technologies et la société de courtage en ligne eToro.

La bourse américaine Kraken a nommé une nouvelle directrice financière, Stephanie, en novembre de cette année, et son PDG a déclaré qu'il se préparait à la cotation. Le PDG de Circle a également déclaré dans une interview en octobre de cette année qu’il était impatient de rendre publique son entreprise depuis des années et que sa vision n’avait pas encore changé.

À chaque cycle, de nombreuses sociétés de cryptographie seront officiellement cotées. En 2025, avec l’amélioration continue de la conformité et de l’influence, davantage de sociétés de cryptographie pourraient être cotées aux États-Unis.

Nasdaq100

Une fois les sociétés de cryptographie officiellement cotées, l’indice Nasdaq 100 devient une échelle permettant de gagner davantage d’influence et de visibilité.

L'indice Nasdaq-100 est un indice boursier lancé par la Bourse du Nasdaq et comprend les 100 plus grandes sociétés non financières cotées à la Bourse du Nasdaq. Cet indice reflète la performance globale du marché de ces sociétés et constitue l'un des indices importants auxquels les investisseurs mondiaux prêtent attention.

Être inclus dans l'indice Nasdaq 100 signifie que le marché a satisfait à ses normes strictes en matière de capitalisation boursière, de liquidité des actions, de rentabilité financière, de conformité, etc.

MicroStrategy a finalement gagné son ticket grâce à sa stratégie de thésaurisation et à sa rentabilité impressionnante au cours des dernières années.

À partir de 2020, MicroStrategy utilisera le BTC comme principal actif de réserve de son entreprise. Alors que MicroStrategy se lançait dans une frénésie d’achats, le cours de ses actions a grimpé en flèche grâce à la force du Bitcoin dans le nouveau cycle. En janvier 2023, le cours de l'action MSTR n'était que de 150 dollars américains. En mars 2024, le cours de son action a atteint un sommet de 1 999,99 dollars américains, avec une valeur marchande de centaines de milliards de dollars américains. En un peu plus d'un an, le rendement de son action a dépassé 1 000 dollars. %. Le 18 décembre, Michael Salor a annoncé que les opérations financières de MicroStrategy avaient rapporté ce trimestre un bénéfice net de 116 940 BTC aux actionnaires, avec un rendement de 46,4 %. Calculé à 100 000 $ US par Bitcoin, le bénéfice net de ce trimestre était d'environ 122,8 milliards de dollars.

Non seulement son cours de bourse et sa rentabilité sont impressionnants, mais sa valeur marchande avoisine également les centaines de milliards de dollars, ce qui en fait l'une des rares sociétés cotées en cryptographie dont la valeur marchande dépasse les centaines de milliards de dollars.

De plus, après avoir été officiellement sélectionnée dans l'indice Nasdaq 100, elle a été officiellement classée non pas comme une valeur financière, mais comme une valeur technologique basée sur l'activité principale de son entreprise « le logiciel en tant que service ».

MicroStrategy fournissait initialement la business intelligence (BI), les logiciels mobiles et les services basés sur le cloud comme activité principale. Ses principaux concurrents incluent Business Objects de SAP AG, IBM Cognos et la plateforme BI d'Oracle Corporation. Le chiffre d'affaires de MicroStrategy pour l'ensemble de l'année s'élevait à 480 millions de dollars, selon son rapport sur les résultats 2020. Depuis qu'elle a commencé à investir à grande échelle dans Bitcoin en 2020, MicroStrategy a progressivement été considérée comme une action conceptuelle Bitcoin, et ses principales activités de revenus ont également été affectées par l'investissement Bitcoin, mais son activité principale reste les logiciels et les services.

Pour l’industrie de la cryptographie, l’influence du Nasdaq 100 pourrait également inciter davantage d’entreprises à suivre l’exemple de MicroStrategy et à sauter dans le train des investissements Bitcoin.

MARA, la prochaine société de crypto à rejoindre le Nasdaq 100 ?

Le mineur de Bitcoin MARA est devenu la prochaine entreprise à attirer l'attention et pourrait être inclus dans le Nasdaq 100.

Semblable à MicroStrategy, au cours des derniers mois, MARA a réalisé un financement de centaines de millions de dollars grâce à l'émission de billets convertibles limités pour continuer à augmenter ses avoirs en Bitcoin. Il est cependant difficile d’être inclus dans l’indice Nasdaq 100.

Bien que MARA soit une société non financière et que sa rentabilité et sa liquidité répondent également à certaines exigences, elle est encore loin derrière MicroStrategy en termes de valeur marchande de l'entreprise. De manière générale, les sociétés incluses dans le Nasdaq 100 ont des capitalisations boursières plus élevées et les entreprises doivent atteindre une certaine taille pour figurer dans le top 100.

À l'heure actuelle, la valeur marchande de MicroStrategy s'élève à plus de 90 milliards de dollars américains et celle de MARA a fluctué autour de 8 milliards de dollars américains. La différence entre les deux est plus de 10 fois supérieure.

Pour qu'une nouvelle société soit ajoutée à l'indice Nasdaq 100, d'autres sociétés doivent être supprimées. Alors que MicroStrategy est l'une des trois sociétés ajoutées, Illumina (22,7 milliards de dollars), Super Micro Computer (19,8 milliards de dollars) et Moderna (15,7 milliards de dollars) seront supprimées.

Les trois sociétés actuellement sur le point d'être supprimées ont toutes une valeur marchande de plus de 15 milliards de dollars, ce qui représente encore plus du double de la valeur marchande de MARA, ce qui jette également une ombre sur leur sélection.

MARA est encore loin de l'indice Nasdaq 100. Peut-être que dans un avenir proche, MARA sera enfin sélectionné en fonction de ses performances en matière de données.

À quelle distance se trouve-t-il du S&P 500 ?

Le S&P 500 regroupe les 500 plus grandes sociétés des États-Unis et couvre environ 80 % de la capitalisation boursière totale du marché boursier américain. Les actions constituantes sont sélectionnées en fonction de la capitalisation boursière, de la liquidité, de la rentabilité et de la représentation du secteur. Le S&P 500 est considéré comme une référence pour la santé de l’économie américaine et la performance des actions à grande capitalisation.

À titre de comparaison, les critères d'inclusion du Nasdaq 100 et du S&P 500 sont similaires dans la mesure où ils nécessitent une capitalisation boursière et une liquidité boursière plus élevées. Cependant, le Nasdaq 100 met davantage l’accent sur les secteurs de la technologie et de l’innovation et constitue un indicateur important des investissements de croissance.

Le S&P 500 met également l’accent sur la stabilité financière et la rentabilité, qui sont des normes relativement élevées pour les sociétés minières et les sociétés de cryptographie qui ont thésaurisé des stratégies de change.

Comme nous le savons tous, la nature cyclique de quatre ans de l’industrie de la cryptographie continue de prendre effet. Lorsque le marché est dans un cycle haussier, les comptes des entreprises ont tendance à réaliser des bénéfices plus importants. Cependant, une fois que le cycle entre dans un marché baissier et que les prix des devises sont élevés. À l’automne, cela aura des conséquences pour l’exploitation minière et les entreprises qui utilisent Bitcoin comme actifs. Il ne s’agit pas d’un petit impact négatif. Certaines entreprises peuvent même être durement touchées en raison de leurs flux de trésorerie et d’autres facteurs.

En résumé, les critères d'inclusion du S&P 500 peuvent être globalement plus élevés car ils prennent non seulement en compte la performance du marché, mais incluent également des exigences strictes en matière de santé financière et de diversité industrielle. Le Nasdaq 100 se concentre davantage sur les performances du marché et l'innovation, et le processus de sélection est relativement plus automatisé. Toutefois, pour les entreprises de secteurs spécifiques, la sélection peut signifier une plus grande reconnaissance sur le marché.

La société répond aux critères minimum de capitalisation boursière et de volume de transactions du S&P 500, mais ne répond actuellement pas aux autres exigences : un bénéfice total positif pour les quatre derniers trimestres consécutifs.

L'analyste d'actions de référence Mark Palmer a analysé : « MicroStrategy a prévu d'adopter les nouvelles directives du Financial Accounting Standards Board (FASB) au premier trimestre 2025 pour tenir compte du Bitcoin détenu dans le bilan de l'entreprise, ce qui lui permettra de commencer immédiatement à déclarer des bénéfices positifs.

Depuis le lancement de sa stratégie d'acquisition de Bitcoin en août 2020, MicroStrategy a subi des pertes de valeur cumulées de 3,1 milliards de dollars. En décembre, le FASB a publié de nouvelles directives qui permettent aux entreprises qui détiennent des actifs numériques dans leur bilan d'évaluer ces actifs à la juste valeur et d'enregistrer la variation de la juste valeur du bénéfice net à chaque période de reporting. Les nouvelles règles entrent en vigueur le 1er janvier 2025.

Palmer a poursuivi son analyse en déclarant : « MSTR devrait réaliser une augmentation ponctuelle de son bénéfice net trimestriel de plusieurs milliards de dollars au premier trimestre 2025, ce qui sera égal à la différence entre la valeur enregistrée du Bitcoin dans ses livres et sa valeur marchande. Si cela s'avère vrai, la croissance du bénéfice net est suffisante pour générer des chiffres positifs pour les 12 derniers mois, combinés aux pertes de MSTR au cours des trois premiers trimestres, et la société répondrait aux critères d'inclusion dans le S&P 500 avant le 1er trimestre. deuxième rééquilibrage de l'indice en 2025, qui est fixé à 6 Tenu le troisième vendredi du mois.

Si le marché continue de bien se comporter, MicroStrategy a l'opportunité de figurer à nouveau dans l'indice S&P 500 en juin prochain, réalisant ainsi une double récolte du Nasdaq 100 et du S&P 500.