Auteur : @thedefiedge, KOL crypto

Compilation : Felix, PANews

Le 4 décembre, l'équipe d'Instadapp a lancé une proposition de rebranding et de plan de croissance pour le protocole DeFi Fluid Protocol, visant à renommer le jeton INST en FLUID et à mettre en œuvre un plan de rachat de 100 % des revenus. Fluid prévoit de lancer une série de mises à niveau dans les 12 prochains mois, y compris le lancement d'un DEX sur L2, l'amélioration du fonds ETH Lite, l'ajout de plus de soutien d'actifs et le lancement de DEX v2. Le KOL crypto @thedefiedge a publié une analyse du Fluid Protocol, voici les détails.

Nom du projet : Fluid

Jeton : FLUID (anciennement INST)

Capitalisation boursière : 362,4 millions de dollars

TVL : 3,47 milliards de dollars

Nombre de détenteurs : 5 823

Domaine : DeFi - Prêt + Dex

Le projet n'a pas de capital-risque, pas de marketing, pas de points ou de gamification, juste une domination pure du produit.

Fluid est le protocole DeFi le plus innovant de cette année. Instadapp vient de terminer le rebranding de Fluid et de le renommer, cet article est un rapport succinct sur le protocole.

Imaginez une plateforme où votre prêt ne vous coûte pas seulement de l'argent, mais vous en fait aussi gagner. C'est ce qui rend Fluid unique. Fluid (anciennement Instadapp) construit depuis 2018 et n'est pas étranger à l'innovation DeFi.

Lors de l'été DeFi, Fluid a géré plus de 15 milliards de dollars de TVL, consolidant sa position en tant qu'acteur d'infrastructure clé et l'une des premières solutions middleware DeFi.

Le middleware peut être considéré comme un pont. Il connecte les utilisateurs à différents protocoles DeFi comme Aave, Compound et Maker, facilitant l'accès à leurs services depuis une seule plateforme.

Les utilisateurs peuvent gérer tout sans avoir à accéder individuellement à chaque protocole, y compris l'emprunt et la génération de rendements. Tout cela se fait via Instadapp.

Aujourd'hui, Instadapp se transforme en Fluid, un écosystème combinant les marchés monétaires et le DEX, rendant la liquidité et la dette plus efficaces. C'est le cœur d'un ensemble de quatre produits, y compris :

  • Instadapp Pro : Outils avancés pour utilisateurs DeFi avancés.

  • Instadapp Lite : Passerelle DeFi simplifiée et conviviale.

  • Avocado Wallet : Le portefeuille intelligent de nouvelle génération, permettant une interaction cross-chain transparente.

  • Fluid Protocol : Alliant le marché monétaire et le DEX pour une efficacité de liquidité sans précédent.

L'objectif de Fluid est de rendre DeFi plus accessible et efficace en introduisant des fonctionnalités telles que les garanties intelligentes et la dette intelligente, qui aident les utilisateurs à gagner plus d'argent et à faire plus avec leurs actifs.

Innovation qui change la donne

Garanties intelligentes : La plupart des protocoles de prêt permettent aux utilisateurs de déposer des garanties, tandis que Fluid utilise des pairs de monnaies comme ETH <> wstETH, permettant aux garanties des utilisateurs de soutenir les prêts tout en générant des frais de transaction en tant que liquidité sur le DEX.

Dette intelligente : La dette a toujours été un coût. Fluid transforme la dette en actif. Les fonds empruntés servent de liquidité pour les transactions, générant des frais, ce qui réduit le coût d'emprunt des utilisateurs. Dans certains cas, des volumes de transactions élevés peuvent même signifier que les utilisateurs sont effectivement payés pour emprunter.

Comprenons cela avec un exemple :

Dans l'exemple ci-dessus, grâce à un APR de transaction compensant environ 5 %, le coût d'emprunt est réduit à environ 7,57 % (initialement 12,44 %).

C'est une application pratique de la dette intelligente, où les positions de prêt des utilisateurs peuvent générer des frais de transaction, réduisant ainsi efficacement l'APY de prêt.

La plus grande image de Fluid

Au cours des 2 à 3 prochaines années, le prêt DeFi atteindra une opportunité de marché dépassant 100 milliards de dollars. Actuellement, des géants comme Aave et Compound dominent, mais il y a aussi de la place pour des challengers avec de nouvelles idées.

L'utilisation de Fluid réside dans la combinaison des prêts et de la liquidité du DEX, sa liquidité suffira à défier Uniswap, avec pour objectif d'atteindre une taille de marché de 10 milliards de dollars d'ici 2025.

Fluid Dex est désormais le troisième DEX sur Ethereum, avec un volume de transactions de 428 millions de dollars en 7 jours, et un TVL atteignant 1,42 milliard de dollars dans le mois suivant son lancement.

Les trois DEX Ethereum les mieux classés par volume de transactions :

  • Uniswap : 66,9 %

  • Curve Finance : 15,0 %

  • Fluid Dex : 4,5 %

Volume de transactions DEX de Fluid, Dune

Le DEX de Fluid permet aux utilisateurs de trader de manière plus intelligente. Grâce à des fonctionnalités telles que les garanties intelligentes, les LP peuvent utiliser leurs positions de liquidité comme garanties, tout en réduisant les risques et en gagnant des frais de transaction.

Pour les emprunteurs, Fluid offre une efficacité supérieure par rapport à des concurrents comme Aave, Compound et MakerDAO.

Par exemple, les pénalités de liquidation pour le pair de jetons wstETH <> ETH de Fluid sont aussi basses que 0,1 %, ce qui le rend moins cher et plus sûr pour les utilisateurs.

Fluid a traité plus d'un milliard de dollars de volume et prévoit de s'étendre aux dérivés, aux actifs du monde réel, aux swaps de taux d'intérêt et aux marchés des changes.

Sur la blockchain Ethereum, le rendement moyen de l'USDC est de 15 %, et celui de GHO est de 14 %. Les rendements de l'USDC sur Base et Arbitrum sont d'environ 18 %.

Avec un tel rendement, il n'est pas surprenant que les stablecoins affluent.

Le changement de nom en FLUID est conforme à la vision d'Instadapp de créer un écosystème DeFi durable, apportant une forte accumulation de valeur aux détenteurs de jetons.

On s'attend à ce que le plan de rachat et le renforcement de la gouvernance stimulent la demande spéculative et la croissance organique.

Catalyseurs clés

  • Renommer INST en FLUID et effectuer une migration de jetons 1:1 (sans dilution).

  • Lorsque le revenu atteint 10 millions de dollars par an, un plan de rachat sera lancé, pouvant utiliser jusqu'à 100 % des revenus.

  • Proposition de partenariat stratégique entre Lido Protocol et Fluid.

  • Proposition de l'Aave DAO d'acquérir 1 % de l'offre totale de jetons INST.

  • Expansion : Augmenter le soutien à de nouveaux marchés tels que les dérivés et les actifs du monde réel.

  • L'objectif des incitations à la croissance est d'atteindre une taille de marché de 10 milliards de dollars d'ici 2025.

  • 12 % de l'allocation FLUID est destinée à l'inscription sur CEX, au market making et au financement.

  • Développer la liquidité FLUID détenue par le protocole sur FLUID DEX.

  • FLUID sera lancé sur ByBit, avec des lancements prévus sur d'autres CEX.

Instadapp est géré par une équipe ayant plus de 5 ans d'expérience et soutenue par des institutions comme Naval Ravikant, Balaji Srinivasan, Coinbase Ventures et Pantera Capital.

Les membres de l'équipe incluent @smykjain, @sowmay_jain, @DeFi_Made_Here.

Ce qui distingue Fluid

  • Engagement envers la sécurité : Au cours des 6 dernières années, Instadapp n'a pas subi d'attaques de hackers et a subi 6 audits à ce jour.

  • Opportunité de partage des revenus : Fluid combine emprunt et frais de transaction, offrant aux utilisateurs plusieurs sources de revenus et stimulant un TVL plus élevé.

Avec l'évolution du protocole, les plans futurs incluent un rachat algorithmique pour récompenser les détenteurs de jetons.

Feuille de route : Fluid s'étend aux dérivés, aux actifs du monde réel et aux marchés des changes. Encouragez les activités de prêt et DEX, jusqu'à 0,5 % de l'offre totale par mois. Une nouvelle économie de jetons (comme le partage des revenus) vise à attirer plus d'utilisateurs et à créer de la valeur.

Partenariat stratégique :

Lido Alliance a proposé d'établir un partenariat pour promouvoir l'adoption de wstETH sur Fluid, visant des milliards de dollars de TVL.

  • Lido fournira des incitations à la croissance du TVL, un soutien à la marque et favorisera l'adoption sur L2.

  • Fluid partagera 30 % des frais du fonds ETH d'Instadapp Lite et 50 % des frais du fonds LRT <> wstETH.

Wintermute a proposé un prêt de 700 000 INST/FLUID sur 1 an, avec une option de remboursement à 10 dollars de prix d'exercice pour fournir de la liquidité sur les principales plateformes DeFi et CEX.

L'Aave DAO utilisera GHO pour acheter "des jetons INST d'une valeur de 4 millions de dollars (environ 1 % de l'offre totale de jetons INST d'une valeur de 350 millions de dollars FDV)".

L'Aave DAO soutiendra le pair GHO sur Fluid en distribuant jusqu'à 1/3 des jetons INST par le biais de la distribution de mérite.

Cas d'utilisation du jeton FLUID

Le jeton FLUID n'est pas seulement utilisé pour la gouvernance, il joue également un rôle central dans la croissance et l'accumulation de valeur du protocole :

  • Partage des revenus : Jusqu'à 100 % des revenus du protocole seront utilisés pour le rachat, soutenant la valeur des jetons

  • Gouvernance : Les détenteurs de jetons peuvent influencer des décisions clés telles que la structure des frais, l'utilisation des fonds et les mises à niveau futures.

  • Récompenses de liquidité : FLUID incitera les prêts de stablecoins, les activités DEX et la liquidité propre des détenteurs de jetons.

Au cours des dernières années, il n'y a pas eu beaucoup de changements passionnants dans DeFi. La plupart des protocoles n'ont fait que de petites améliorations sans réelle innovation.

Fluid est le premier protocole à véritablement défier Uniswap, en devenant rapidement le troisième DEX sur Ethereum en seulement un mois, avec un volume de transactions hebdomadaire de 428 millions de dollars.

C'est là que réside la clé. Ils ont réussi cela avec seulement trois pools. Imaginez ce qui se passera lorsqu'ils s'agrandiront.

Ce n'est pas seulement des utilisateurs ordinaires qui l'ont remarqué, des institutions DeFi comme Lido et Aave font la queue pour collaborer avec Fluid, ceux qui connaissent le domaine parient massivement sur Fluid. Fluid n'est pas seulement un autre DEX ou protocole de prêt. Avec des garanties intelligentes, les actifs des utilisateurs ne restent pas inutilisés et génèrent des frais de transaction. Avec la dette intelligente, les prêts des utilisateurs peuvent générer des revenus, réduisant ainsi le coût d'emprunt.

Lecture connexe : Augmentation mensuelle du TVL jusqu'à 3 fois, le nouvel acteur DeFi Fluid va-t-il bouleverser Aave et Uniswap ?