Source de l'article : Odaily Planet Daily

Auteur : Azuma, Odaily Planet Daily

Le nouveau venu dans le secteur des stablecoins, Usual (USUAL), a récemment bien performé. Pendant que le prix des actifs a fortement augmenté, le rendement incroyable présenté par les canaux de mise en jeu officiels de USUAL a également attiré l'attention de nombreux utilisateurs.

Comme le montre l'image ci-dessous, les informations sur le site officiel de Usual indiquent que l'APY en temps réel de la mise en jeu de USUAL atteint 22037 %.

Remarque d'Odaily : La mise en jeu de USUAL permet de débloquer des droits de gouvernance et de recevoir 10 % des nouveaux USUAL émis, ce qui est également la source des rendements de mise en jeu de USUAL.

Après avoir ouvert la page de mise en jeu et entré le montant préalablement stocké de USUAL, le résultat de simulation de calcul devient encore plus exagéré et intuitif - supposons que vous misez 10 000 USUAL, vous pourriez vous attendre à gagner 2 203 752 USUAL en un an, soit 6037 USUAL par jour...

La première réaction de nombreux utilisateurs en voyant ces chiffres est « N'est-ce pas de l'argent facile ? », mais est-ce vraiment le cas ? Dans ce qui suit, nous allons dévoiler la magie des chiffres du rendement de mise en jeu de USUAL à travers une série de calculs.

APR et APY

Les anciens joueurs de DeFi savent probablement que bien que l'APR et l'APY soient deux indicateurs qui semblent similaires et sont souvent utilisés pour mesurer les rendements d'investissement en cryptomonnaie, en réalité, l'impact sur les rendements est très différent.

En résumé, l'APR ne prend pas en compte l'effet des intérêts composés, tandis que l'APY l'inclut dans le calcul, ce qui conduit généralement à ce que les rendements de l'APY semblent souvent plus élevés.

Pour illustrer, si vous investissez 1000 dollars dans un pool avec un APR de 100 %, alors après un an, votre capital et vos gains totaliseront 2000 dollars ; mais si le pool utilise un mécanisme de composition quotidienne, c'est-à-dire que les intérêts sont calculés chaque jour et réinvestis, alors après un an, votre capital et vos gains seront d'environ 2718 dollars, correspondant à un APY de 171,8 %.

La conversion entre APR et APY peut être calculée sur la base du consensus suivant, où n est la fréquence de composition. Si l'on adopte un mode de composition quotidienne sur une période d'un an, n est donc 365.

APY = (1 + APR/n)^n - 1

La magie mathématique de USUAL

Revenons au scénario de mise en jeu de USUAL, où les 22037 % correspondent aux rendements APY, et l'officiel mentionne clairement que les intérêts sont composés quotidiennement (automatiquement composés chaque jour).

D'après les calculs de la formule ci-dessus, en prenant l'APY de 22037 % et n de 365, le résultat du calcul de l'APR est de 543,65 %, correspondant à un taux de rendement journalier d'environ 1,49 %.

Certains amis pourraient se demander pourquoi le mécanisme de mise en jeu de USUAL, qui offre une composition quotidienne des intérêts, est ignoré ? La raison est que dans le mode de composition, les rendements quotidiens augmenteront progressivement au fur et à mesure que la ligne de temps s'allonge, tandis que lors de l'évaluation des rendements à court terme, le chiffre de l'APR est en réalité plus fiable.

Prenons l'exemple de « Supposons que vous misez 10 000 USUAL, vous pourriez vous attendre à gagner 6037 USUAL chaque jour pendant un an » pour une légère expansion.

Si l'on garde un dépôt pendant un an, et que la situation de rendement reste inchangée, ce résultat de calcul est en effet valable, mais en réalité, après avoir mis en jeu 10 000 USUAL, l'utilisateur ne recevra pas chaque jour 6037 USUAL.

La réalité est que, après avoir mis en jeu 10 000 USUAL, l'utilisateur ne recevra que 149 USUAL le premier jour (taux de rendement journalier de 1,49 %), puis les rendements augmenteront progressivement grâce aux intérêts composés, car le capital de mise en jeu augmentera avec la réinvestissement constant, et ce chiffre de 6037 n'est qu'une moyenne quotidienne sur une période d'un an - notez que tout cela est basé sur l'hypothèse que la situation de rendement reste inchangée.

Risques potentiels

À part les utilisateurs qui misent à long terme pour d'autres besoins, si vous ne faites que vous précipiter pour acheter des pièces et miser à cause du taux d'intérêt élevé de 22037 %, veuillez bien comprendre les risques suivants.

Risque d'usure lors du retrait de mise en jeu

Il convient de mentionner que le retrait de mise en jeu de USUAL nécessite des frais obligatoires de 10 %, ce qui signifie qu'avec un taux de rendement journalier de 1,49 %, l'utilisateur doit attendre au moins une semaine après la mise en jeu pour récupérer ces 10 % de coût de retrait.

Risque d'élargissement de la taille de la mise en jeu

La taille de la mise en jeu de USUAL pourrait encore s'élargir, diluant ainsi le rendement.

La taille actuelle de USUALx (version mise en jeu de USUAL) est d'environ 26 millions de pièces, correspondant à un montant de mise en jeu de USUAL d'environ 27,81 millions de pièces ; tandis que l'offre initiale en circulation de USUAL est de 494,6 millions de pièces. De plus, Binance n'a pas encore ouvert les retraits de USUAL. Cela signifie que la taille de la mise en jeu de USUAL devrait encore avoir une grande marge de croissance, ce qui pourrait sérieusement diluer le taux de rendement en temps réel du pool de mise en jeu.

Remarque d'Odaily : Les chiffres de l'APY de mise en jeu sur le site officiel de USUAL ne sont pas mis à jour en temps réel, la fréquence de mise à jour n'est pas encore claire.

Risque de baisse du prix des actifs

Nous ne pouvons pas prédire le marché, mais la demande d'achat attirée par les taux d'intérêt élevés peut être une force d'achat importante pour USUAL.

Tous les calculs ci-dessus sont basés sur l'unités de USUAL, si l'on considère le risque de baisse du prix des actifs, il existe un risque réel de diminution significative des rendements ou même de perte de capital.