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Principaux points à retenir
Le mode couverture est une stratégie de trading principalement utilisée dans le trading de contrats à terme pour atténuer l'exposition au risque.
Cela consiste à ouvrir simultanément des positions longues et courtes sur le même contrat pour profiter des fluctuations du marché tout en réduisant les pertes potentielles.
Le mode unidirectionnel permet une position dans une seule direction, contrastant avec l'approche à double direction du mode Hedge.
La gestion des risques et la diversification du portefeuille sont des aspects essentiels des stratégies de trading, en particulier dans des conditions de marché extrêmement volatiles. Les pratiques de couverture sont une approche qui permet aux traders de profiter des mouvements du marché, quelle que soit leur direction. La couverture permet généralement aux investisseurs de compenser les pertes sur investissements tout en conservant leur exposition au marché.
La couverture des cryptomonnaies est une stratégie de gestion des risques visant à minimiser les pertes en prenant une position compensatoire sur une cryptomonnaie ou un dérivé associé. Cela implique de prendre une position principale, d’identifier les risques de marché, puis de prendre une contre-position – une position sur un actif ou un dérivé de cryptomonnaie associé qui devrait évoluer dans la direction opposée à la position principale. Mais que se passerait-il si un trader pouvait ouvrir deux positions opposées sur le même dérivé ? C'est là qu'intervient le mode couverture.
Cet article complet approfondit le concept du mode Hedge dans le trading de contrats à terme, ses applications et la manière dont il diffère de l'approche unidirectionnelle traditionnelle.
Quelle est la différence entre le mode unidirectionnel et le mode couverture ?
Le mode unidirectionnel fait référence à une stratégie de trading consistant à ouvrir une position dans un seul sens – long ou court – dans le cadre d'un seul contrat à un moment précis. Cela s’oppose à la capacité du mode Hedge à permettre aux traders d’ouvrir simultanément deux positions opposées.
Par exemple, un trader peut ouvrir une position longue en anticipant que le prix de la crypto-monnaie sous-jacente augmentera dans un court laps de temps. Le trader peut également avoir l'intention d'ouvrir une position courte, en spéculant que le prix se dépréciera sur une période plus longue. Cependant, en mode unidirectionnel, l'ouverture de deux directions opposées dans le cadre d'un même contrat, soit s'annulerait, soit réduirait considérablement leur taille.
Stratégie de trading en mode couverture
Le mode couverture est une stratégie de trading principalement utilisée dans le trading de contrats à terme pour atténuer l’exposition au risque lié aux mouvements directionnels du marché. Cela consiste à ouvrir simultanément des positions longues et courtes sur le même contrat pour profiter des fluctuations du marché tout en réduisant les pertes potentielles.
Si l’effet de levier utilisé dans les contrats à terme peut amplifier les bénéfices potentiels, il expose également les investisseurs à des risques de marché accrus. Pour atténuer ce problème, le mode Hedge aide les traders à terme à trouver un équilibre délicat entre gains potentiels et réduction des risques. L’essence du mode Hedge réside dans l’exécution simultanée de deux positions opposées – longue et courte.
La stratégie du mode couverture reconnaît l’imprévisibilité et la nature volatile des crypto-monnaies. Son objectif principal est l'atténuation des risques, permettant aux investisseurs d'équilibrer leur exposition au marché à terme. Si une position subit des pertes, les gains de la position opposée aident à compenser ces pertes, réduisant ainsi l'exposition globale au risque.
Si un trader ouvre une position longue, il a acheté un contrat à terme en spéculant que le prix de la cryptomonnaie sous-jacente va s’apprécier. Cela se traduirait par un profit lorsqu’ils clôtureraient finalement leur position. Dans le même temps, le trader ouvre une position courte sur le même contrat. Le trader vend généralement des actifs de crypto-monnaie qu’il ne possède pas, en anticipant que son prix baissera à une date ultérieure. Dans ce scénario, la position courte agit comme une couverture contre la position longue et vice versa.
Exemple:
Supposons que Jane négocie des paires BTC/USDT sur le marché Binance Futures, en utilisant la préférence Mode Couverture. En supposant qu'elle ouvre une position longue de 10 BTC et ouvre en même temps une position courte de 5 BTC dans la paire BTC/USDT. Si le prix BTC/USDT passe de 26 000 USDT à 30 000 USDT, le bénéfice net de sa position longue et de sa position courte sera le suivant :
Bénéfice/Perte Net = (Position Longue - Position Courte) * Bénéfice/Perte
(10 - 5) * (30 000 - 26 000)
5 * 4 000 = 20 000 USD
Si le prix baisse à la place, disons de 26 000 à 21 000, le bénéfice net serait :
(10 - 5) * (21 000 - 26 000)
5 * (-5 000) = - 25 000 USDT
Notez que la perte potentielle est nettement moindre que si elle avait seulement ouvert une position longue et que la tendance ne s'était pas déroulée dans son sens. Par exemple. 10* (-5 000) = 50 000 USDT
Cas d'utilisation générale du mode couverture
La stratégie Hedge Mode peut être utilisée pour :
Assurance de position : le mode couverture peut fournir un filet de sécurité aux traders pendant les périodes d'incertitude du marché, telles que l'apparition de tendances baissières ou d'actualités importantes sur le marché. En détenant simultanément des positions longues et courtes, les traders réduisent leur dépendance à l’égard d’un mouvement de prix « à sens unique ». Ceci est particulièrement utile lorsque la tendance du marché ne va pas dans leur sens, garantissant ainsi qu’ils collectent des bénéfices potentiels et compensent leurs pertes potentielles. En d’autres termes, le mode Hedge peut être utilisé pour réaliser des bénéfices potentiels à la hausse comme à la baisse du prix de la cryptomonnaie sous-jacente.
Trading basé sur les événements : cette stratégie peut également être utile en cas d'événements cryptographiques majeurs et d'actualités telles que les hard forks et les annonces réglementaires. De tels événements influencent souvent les mouvements des prix et le recours au mode couverture peut aider les traders à atténuer les risques associés.
Trading d'altcoins volatils : par rapport aux crypto-monnaies de premier ordre, la plupart des altcoins présentent souvent des fluctuations de prix plus importantes. Les traders à terme peuvent utiliser le mode couverture pour profiter de mouvements de prix aussi rapides tout en protégeant leur capital.
Analyse détaillée de la position : en mode couverture, un trader peut analyser séparément les performances de ses positions longues et courtes pour la même paire de cryptomonnaies. Ce niveau de détail granulaire aide à mieux comprendre quels aspects de leur stratégie sont les plus efficaces et comment les différentes conditions du marché affectent chaque aspect de leur transaction.
Suivi précis des performances : lorsqu'un trader annule une transaction en mode unidirectionnel, il existe un risque de perdre la trace des performances individuelles des transactions, car les positions sont regroupées. Le mode couverture, en conservant des enregistrements distincts pour les positions longues et courtes, permet aux traders de conserver une vue claire de leur historique de négociation, des coûts et de la rentabilité de chaque transaction.
Comment l’utilisation du mode couverture peut-elle être plus bénéfique que la clôture et la réouverture de positions sur des marchés volatils ?
La question de savoir si l’utilisation du mode Hedge est plus bénéfique que la fermeture et la réouverture de positions sur des marchés volatils découle de la nécessité de comprendre la valeur stratégique du maintien simultané de positions longues et courtes, par opposition à simplement quitter le marché et y revenir plus tard. Cette enquête est particulièrement pertinente dans le contexte du scénario commercial de Jane :
Jane a une position longue de 10 BTC et, prévoyant une volatilité potentielle à court terme, décide d'ouvrir une position courte de 5 BTC en mode couverture. Si le marché monte, sa position nette (la différence entre ses positions longues et courtes) profite de la hausse, bien qu'à un taux réduit en raison de la position courte. A l’inverse, si le marché baisse, sa position courte atténue les pertes de sa position longue. Essentiellement, l'exposition nette de Jane aux mouvements de prix du BTC équivaut à une position longue de 5 BTC en raison de la position courte couverte.
Cependant, le résultat semble similaire à celui obtenu si Jane avait simplement réduit sa position longue de 10 BTC à 5 BTC, étant ainsi moins exposée à la volatilité.
Cette similarité dans l'exposition nette soulève la question de savoir pourquoi un trader opterait pour le mode Hedge au lieu d'ajuster la taille globale de sa position en réduisant sa position ouverte, ou en fermant et rouvrant des transactions :
Participation continue au marché : grâce au mode couverture, les traders comme Jane peuvent rester sur le marché en permanence, en conservant leurs positions à long terme tout en utilisant des couvertures à court terme pour faire face à la volatilité. Cette participation continue évite les risques associés à la tentative de chronométrer le marché pour les sorties et les entrées, ce qui peut être particulièrement difficile en période de forte volatilité.
Rentabilité : le mode couverture peut être plus rentable que la fermeture et la réouverture de positions. Chaque transaction entraîne potentiellement des frais de transaction, des coûts de spread et des dérapages, en particulier sur les marchés volatils où les prix peuvent changer rapidement. La couverture permet aux traders d'ajuster leur exposition nette sans encourir ces coûts.
Flexibilité stratégique : la couverture offre une flexibilité stratégique, permettant aux traders d'ajuster rapidement leur position sur le marché en réponse à l'évolution des informations sans clôturer leurs positions principales. Cette réponse rapide peut s’avérer cruciale sur des marchés volatils où des opportunités et des risques peuvent surgir soudainement.
Considérations fiscales : selon la juridiction, les gains ou les pertes non réalisés sur les positions ouvertes peuvent être traités différemment à des fins fiscales par rapport aux gains ou pertes réalisés sur les positions fermées. Le mode couverture permet aux traders de gérer potentiellement plus efficacement leurs obligations fiscales.
Avantages psychologiques : les traders peuvent trouver psychologiquement plus facile de couvrir une position plutôt que de la clôturer. En effet, la couverture évite l'impact psychologique de la réalisation d'une perte et la pression qui en résulte pour « revenir » au bon moment.
Gestion de l'effet de levier : dans le trading de contrats à terme qui implique un effet de levier, l'utilisation du mode Hedge permet aux traders de gérer leurs ratios de levier plus précisément, car ils peuvent maintenir différents niveaux de levier sur leurs positions longues et courtes.
Basculer entre le mode couverture et le mode unidirectionnel sur Binance Futures
Par défaut, le mode de positionnement est défini sur le mode unidirectionnel. Pour ouvrir une position en mode couverture, l'utilisateur doit changer le mode de position dans les paramètres de préférence du mode unidirectionnel au mode couverture.
1. Ouvrez l'interface de trading et cliquez sur [USDⓈ-M] ou [COIN-M] dans la barre de navigation supérieure.2. Cliquez sur l'icône des paramètres en haut à droite et sélectionnez [Préférence] - [Mode de position].
3. Sélectionnez [Mode unidirectionnel] ou [Mode couverture].
Veuillez noter que le mode Position ne peut pas être ajusté lorsque vous avez des positions ou des ordres ouverts.
Pensées finales
Dans le monde en évolution rapide du trading de cryptomonnaies, souvent caractérisé par une forte volatilité, le mode Hedge apparaît comme un outil stratégique pour les traders cherchant à équilibrer risque et récompense. En permettant la détention simultanée de positions longues et courtes sur le même contrat, le mode Hedge offre une approche nuancée de la gestion des risques, permettant aux traders de se prémunir contre les ralentissements du marché tout en restant positionnés pour capitaliser sur les tendances haussières.
La pertinence du mode couverture est particulièrement prononcée dans les scénarios d'incertitude du marché, où des fluctuations soudaines des prix peuvent éroder les profits potentiels ou amplifier les pertes potentielles. En offrant un tampon contre ces mouvements brusques, le mode Hedge contribue à maintenir un environnement commercial plus stable, dans lequel l'attention se déplace des fluctuations à court terme vers des objectifs commerciaux plus stratégiques à long terme.
Lectures complémentaires
(FAQ) Qu'est-ce que le mode Hedge et comment l'utiliser ?
(FAQ) Comment ouvrir ou fermer une position en mode couverture
(Blog) 3 raisons pour lesquelles Binance Futures est le lieu de couverture préféré des traders
Avertissement de risque :
Aucune représentation
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Résultats de performance hypothétiques
Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut augmenter ou diminuer et vous ne récupérerez peut-être pas le montant investi. Tous les résultats publiés ici sont uniquement destinés à titre d'exemple pour vous fournir une référence de ce que vous auriez pu gagner ou perdre en trading avec les indicateurs et outils techniques, mais ne sont en aucun cas le reflet de ce que vous auriez pu gagner ou perdre dans la même situation. . Par conséquent, vous ne devez pas vous fier aux résultats pour représenter ce qu’auraient été vos rendements ou vos pertes en utilisant de tels indicateurs techniques. Il existe de nombreux autres facteurs liés au marché en général ou à la mise en œuvre de tout programme de négociation spécifique qui ne peuvent pas être entièrement pris en compte dans la préparation de résultats de performance hypothétiques et qui peuvent tous affecter négativement les résultats de négociation réels. Les performances passées ne doivent pas être considérées comme une indication ou une garantie des performances futures, et aucune représentation ou garantie, expresse ou implicite, n'est faite concernant les performances futures.
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