Le principal mineur de Bitcoin, Marathon Digital Holdings (MARA), a acheté pour 1,53 milliard de dollars de BTC le 19 décembre, marquant son deuxième achat ce mois-ci.
Au cours de novembre et décembre 2024, l'entreprise a levé un impressionnant 1,9 milliard de dollars grâce à des billets convertibles à coupon zéro. Ce fonds alimente sa stratégie agressive d'acquisition de Bitcoin à un moment où l'intérêt institutionnel pour les actifs numériques est en plein essor.
Mouvements stratégiques au milieu de la montée historique du Bitcoin
Les fonds provenant des billets convertibles à 0 % ont permis à MARA d'acheter 15 574 BTC pour environ 1,53 milliard de dollars à un prix moyen de 98 529 dollars.
De plus, la société a utilisé 263 millions de dollars des produits pour racheter une partie de ses billets convertibles arrivant à échéance en 2026. Les fonds restants sont réservés pour des acquisitions supplémentaires de Bitcoin.
Au 18 décembre, MARA détient 44 394 BTC d'une valeur de 4,45 milliards de dollars, sur la base du prix actuel du Bitcoin de 100 151 dollars. L'efficacité opérationnelle de l'entreprise est évidente dans ses indicateurs de performance, atteignant un rendement Bitcoin depuis le début du trimestre de 22,5 % et un rendement depuis le début de l'année de 60,9 %.
Les investissements calculés de MARA interviennent alors que le prix du Bitcoin continue de grimper, dépassant récemment la barre des 100 000 dollars. La décision de l'entreprise d'acquérir du Bitcoin à un prix moyen près de son sommet souligne sa conviction dans la valeur durable de l'actif.
Les actions de l'entreprise s'alignent sur une tendance plus large des entreprises utilisant des instruments financiers comme les billets convertibles pour élargir leurs avoirs en crypto.
« Les entreprises publiques qui extraient du bitcoin et minent des fiat pour plus de bitcoin sont les futurs gardiens du domaine cyberspatial des États-Unis. Plus important que l'armée de l'air, la marine ou l'armée. Le monde ne l'a tout simplement pas encore compris. Bien joué », a déclaré un influenceur crypto.
Suivant l'ombre de MicroStrategy
Pendant ce temps, d'autres entreprises comme MARA suivent les traces de MicroStrategy pour acquérir agressivement des Bitcoins et augmenter leurs réserves. Juste plus tôt cette semaine, MicroStrategy a de nouveau acheté pour 1,5 milliard de dollars de BTC, augmentant son avance en tant que plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises publiques.
Cette stratégie axée sur le Bitcoin a largement porté ses fruits pour l'entreprise de Michael Saylor, alors que le prix de MSTR depuis le début de l'année montre une augmentation de 400%. Le prix de l'action de l'entreprise a étroitement suivi le cycle haussier du Bitcoin en 2024. Cette croissance a conduit MSTR à être inclus dans le Nasdaq-100 illusoire plus tôt ce mois-ci. De plus, l'inclusion dans le S&P 500 est attendue l'année prochaine.
Cependant, l'action de MARA n'a pas connu une telle montée malgré ses acquisitions continues de BTC. Néanmoins, Saylor reste optimiste sur MARA et s'attend à ce que l'entreprise emprunte la même trajectoire que MicroStrategy.
Lors d'un échange récent sur les réseaux sociaux, Saylor a dit au PDG de la société minière de Bitcoin, Fred Thiel, qu'il s'attend également à ce que MARA soit inclus dans le Nasdaq-100 prochainement.
Prix de l'action MARA depuis le début de l'année. Source : Google Finance
Dans l'ensemble, la stratégie audacieuse de MARA reflète sa confiance dans le potentiel à long terme du Bitcoin, mais elle s'accompagne également de défis. La dépendance à la dette convertible introduit une exposition à la volatilité du marché, en particulier alors que les prix du Bitcoin fluctuent.
De plus, l'entreprise doit naviguer dans la surveillance environnementale et réglementaire associée à l'exploitation minière de Bitcoin. Le processus extrêmement énergivore est toujours critiqué pour son impact écologique.
Plus tôt cette année, la Russie a imposé des interdictions d'exploitation minière dans plusieurs régions pendant l'hiver pour garantir un approvisionnement électrique constant. Pendant ce temps, en Iran, il y a eu des allégations de coupures de courant constantes dues aux activités d'exploitation minière de crypto. Ces événements reflètent que malgré l'acceptation croissante du Bitcoin, les opérations d'exploitation minière continueront probablement à être examinées.
