Près de 1,25 milliard de dollars ont été liquidés du marché de la crypto au cours des dernières 24 heures, alors que le marché est presque en baisse de 10%.
Le Bitcoin est tombé en dessous de 96 000 dollars, les pièces de meme ayant subi la plus forte perte jeudi.
Les prévisions d'inflation déclenchent d'énormes corrections sur le marché de la crypto
Selon les données de Coinglass, le Bitcoin a enregistré plus de 45 millions de dollars de liquidations aujourd'hui, tandis qu'Ethereum a vu près de 30 millions de dollars. Cette correction majeure est survenue après que la Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt de 25 points de base mercredi. En général, une baisse des taux d'intérêt est haussière pour la crypto, car des taux plus bas signalent une politique monétaire plus souple. Cependant, ce qui a impacté le marché, ce sont les prévisions de la Fed pour 2025. Jerome Powell a déclaré que la Réserve fédérale prévoit une inflation plus élevée et seulement deux baisses de taux d'intérêt l'année prochaine.
Carte thermique des liquidations. Source : Coinglass
Bien que ce niveau de liquidation soit significatif, l'impact sur le marché boursier est plus sévère. Près de 1,5 trillion de dollars ont été effacés du marché américain. Ces lourdes liquidations suscitent des inquiétudes quant à un potentiel cycle baissier.
« Hé les gars, maintenant que le marché haussier est officiellement terminé, je voulais juste remercier chaleureusement tout le monde. Je vais supprimer tous les réseaux sociaux liés à la crypto et me déconnecter », a posté un influenceur sur X (anciennement Twitter).
Cependant, la perspective prédominante de la plupart des analystes semble indiquer que la liquidation d'aujourd'hui n'est qu'un flushout à court terme.
« Sentiment du marché Bitcoin. C'est la même histoire à chaque fois, et cela ne change jamais. Les marchés ne sont pas conçus pour que la majorité gagne. Les corrections sont une partie naturelle des marchés haussiers », a écrit l'analyste populaire 'Titan of Crypto'.
D'autres analystes, comme Philakone, ont souligné que ces liquidations se produisent généralement à la fin d'une année haussière lorsque le marché entre dans une période de refroidissement. Il a également prédit que le sentiment haussier reviendrait après le 17 décembre et se maintiendrait jusqu'à la première semaine de janvier. Entre-temps, certains analystes prévoient une saison des altcoins. L'augmentation des liquidations pour le Bitcoin impactera sa dominance dans les mois à venir et créera plus d'opportunités pour des altcoins majeurs comme Ethereum et Solana.
« Si vous pensez que la saison des altcoins est terminée, vous devez savoir ceci : La capitalisation boursière totale des altcoins (hors BTC et ETH) est d'environ 1,05 trillion de dollars. Elle approche de l'ancien record de capitalisation boursière des altcoins de novembre 2021. La dernière fois qu'une chose similaire s'est produite, c'était en février 2021, lorsque cette capitalisation boursière des altcoins a testé le précédent sommet de janvier 2018 », a écrit Lark Davis.
Bien que les prévisions de la Fed aient eu un impact notable sur le marché aujourd'hui, il est important de comprendre que le Bitcoin est toujours en hausse de près de 130 % cette année. Plus important encore, plusieurs développements dans l'industrie de la crypto l'emportent sur ces facteurs macroéconomiques.
MicroStrategy de Michael Saylor, qui possède près de 2 % de l'approvisionnement en Bitcoin, a effectué des achats consécutifs depuis novembre. L'entreprise a même acheté pour 3 milliards de dollars de BTC en décembre, tandis que les actifs flottaient au-dessus de 100 000 dollars.
De plus, d'autres entreprises publiques comme MARA et Riot Platforms ont poursuivi des stratégies d'acquisition de Bitcoin similaires ce mois-ci. Il y a aussi des changements réglementaires potentiels à attendre. Les législateurs mondiaux de différents pays plaident pour une réserve de Bitcoin. Ainsi, bien que les facteurs macroéconomiques aient suscité des signaux baissiers momentaires, les perspectives à long terme pour 2025 restent encore haussières.
Signal de l'offre décroissante: potentiel choc d'approvisionnement en Bitcoin
Une autre raison pour laquelle nous pensons que le Bitcoin continuera à rester haussier est son ratio offre/demande.
Selon les données de CryptoQuant, le marché du Bitcoin montre des signes d'un potentiel choc d'approvisionnement alors que la demande croissante rencontre une offre de BTC disponible à la vente en diminution. La demande de Bitcoin augmente, avec des adresses accumulatrices ajoutant 495 000 Bitcoins par mois.
Demande apparente de Bitcoin tout au long de 2024. Source : CryptoQuant
Entre-temps, la capitalisation boursière des stablecoins a atteint 200 milliards de dollars, signalant une nouvelle liquidité. L'optimisme autour des politiques pro-crypto et des initiatives potentielles des États-Unis alimente encore la demande.
D'un autre côté, la liquidité du côté des ventes a chuté à 3,397 millions de Bitcoins, le plus bas depuis 2020, y compris les échanges, les mineurs et les bureaux OTC. Le ratio d'inventaire, qui mesure combien de temps l'approvisionnement actuel peut répondre à la demande, a chuté à 6,6 mois contre 41 mois en octobre, soulignant le resserrement des conditions du marché.
Ainsi, ce choc d'approvisionnement, associé aux facteurs macroéconomiques, pourrait être le catalyseur clé derrière les liquidations d'aujourd'hui.
